Montage——
Die Durchdringung von DDR5 hat bereits 95 % überschritten. In Zukunft werden sich die Speicherkanäle von 8–12 Kanälen auf 16 Kanäle erhöhen (2027E) und möglicherweise sogar auf 24 Kanäle.
DDR6 wird die Nachfrage nach RCDs antreiben; pro RDIMM werden zwei RCDs benötigt (aktuell: eine).
Generationsupgrade bei RCD-Produkten (RCD03 → RCD04/05) unterstützt das Wachstum von ASP und der Bruttomargen.
Hohe Auftrags-Sichtbarkeit (es gibt bereits Orders für 2027), während die Lieferkapazität von Quartal zu Quartal steigt.
Es gibt ein Upside-Potenzial von 77,2 % $SKHY $MU
Micron Technology ($MU )
DRAM-/NAND-Zyklus wird voraussichtlich 2–3 Jahre anhalten
Wesentliche Fundamentaldaten: DRAM-Preise steigen im Q3 gegenüber dem Vormonat um 15–20 %, für Q4 werden weitere 10–12 % erwartet
NAND-Preise steigen zeitgleich, der Bedarf im Unternehmenssegment ist stark, die Lagerumschlagsdauer verbessert sich.
Marktanteil bei HBM ist führend – profitiert von der Nachfrage nach KI-Rechenleistung.
Prognose für den Absatz der NVIDIA CPO-Schalter: 2026Q4 15.000, 2027 gesamt 30.000, 2028 100.000.
AWS Trainium 4 wird auf 2028 verschoben, wodurch der Bedarf an NPO nach hinten verlagert wird.
Lumentum ($LITE ): Der Anteil der CPO-/NPO-Erlöse beträgt 2027E/2028E jeweils 12 %/26 %
Die Durchdringung von DDR5 hat bereits 95 % überschritten. In Zukunft werden sich die Speicherkanäle von 8–12 Kanälen auf 16 Kanäle erhöhen (2027E) und möglicherweise sogar auf 24 Kanäle.
DDR6 wird die Nachfrage nach RCDs antreiben; pro RDIMM werden zwei RCDs benötigt (aktuell: eine).
Generationsupgrade bei RCD-Produkten (RCD03 → RCD04/05) unterstützt das Wachstum von ASP und der Bruttomargen.
Hohe Auftrags-Sichtbarkeit (es gibt bereits Orders für 2027), während die Lieferkapazität von Quartal zu Quartal steigt.
Es gibt ein Upside-Potenzial von 77,2 % $SKHY $MU
Micron Technology ($MU )
DRAM-/NAND-Zyklus wird voraussichtlich 2–3 Jahre anhalten
Wesentliche Fundamentaldaten: DRAM-Preise steigen im Q3 gegenüber dem Vormonat um 15–20 %, für Q4 werden weitere 10–12 % erwartet
NAND-Preise steigen zeitgleich, der Bedarf im Unternehmenssegment ist stark, die Lagerumschlagsdauer verbessert sich.
Marktanteil bei HBM ist führend – profitiert von der Nachfrage nach KI-Rechenleistung.
Prognose für den Absatz der NVIDIA CPO-Schalter: 2026Q4 15.000, 2027 gesamt 30.000, 2028 100.000.
AWS Trainium 4 wird auf 2028 verschoben, wodurch der Bedarf an NPO nach hinten verlagert wird.
Lumentum ($LITE ): Der Anteil der CPO-/NPO-Erlöse beträgt 2027E/2028E jeweils 12 %/26 %