Laut CNBC sagte Julian Howard, Chief Multi-Asset Investment Strategist bei GAM Investments, dass Anleger über die traditionelle 60/40-Aktien-und-Anleihen-Kombination hinausblicken sollten, da steigende Renditen die Diversifizierungsvorteile von langlaufenden US-Treasuries schwächen. In einem Gespräch mit „Squawk Box Europe“ am Montag sagte er, GAM habe Gewinne während der langen Aktienrallye mitgenommen und sei hin zu einer Stärkung der defensiven Seite seiner Portfolios gewechselt. Howard nannte kurzfristige Schatzwechsel (Treasury Bills), Gold, versicherungsgebundene Wertpapiere und hypothekenbesicherte Wertpapiere als Alternativen und sagte, Anleger sollten die Diversifizierung sorgfältig bedenken, bevor es in das letzte Quartal 2026 geht. Er sagte, US-Treasuries seien wahrscheinlich kein idealer Ausgleich, da sie eine lange Duration hätten und die Renditen steigen, während kurzfristige Wertpapiere eine „gute 4% risikofreie, durationfreie“ Rendite böten. Die Rendite von 2-jährigen US-Treasuries lag am Dienstag früh um 1 Basispunkt höher bei 4,937%, während die Renditen von 6-Monats-Schatzwechseln um 2 Basispunkte auf 4,446% stiegen und die Renditen von 3-Monats-T-bills um 2 Basispunkte auf 4,224% zunahmen. Howard sagte, er bleibe gegenüber Aktien positiv eingestellt und glaube nicht, dass Anleger zum Jahresende massiv übergewichten oder einen Markt verlassen sollten, den er als mit ernsthaftem Momentum einschätzt.