Funding-Rate ??? #BinanceAcademy
Folgen und Liken
Eine Funding-Rate ist eine periodische Zahlung, die direkt zwischen Käufern (Longs) und Verkäufern (Shorts) im Perpetual-Futures-Markt ausgetauscht wird.
Da Perpetual-Kontrakte kein Ablaufdatum haben, wirkt die Funding-Rate wie eine wirtschaftliche Bindung, um den Kontraktpreis an den zugrunde liegenden Spot-Indexpreis anzunähern.
Positives Funding: Perpetuals handeln über dem Spot \rightarrow Longs zahlen Shorts (der Markt ist bullisch).
Negatives Funding: Perpetuals handeln unter dem Spot \rightarrow Shorts zahlen Longs (der Markt ist bärisch).
Warum Spot-Trader das beachten müssen
1. Top/Bottom-Indikator: Ein extrem hoher positiver Funding-Satz signalisiert einen überhitzten, überhebelten Markt, der anfällig für eine Korrektur ist. Ein extrem negativer Funding-Satz signalisiert häufig einen Höhepunkt der Panik und eine mögliche Gegenbewegung.
2. Crash-Risiko (Long Squeezes): Wenn hohe positive Sätze das Halten von Positionen zu kostspielig machen, zwingt ein kleiner Rücksetzer zu Liquidationen. Dieser Domino-Effekt wirft den Spot-Preis zu stark nach unten.
3. Institutionelles Verkaufen: Arbitrageure kaufen Spot, wenn das Funding hoch ist, um die Rendite ohne Risiko einzusammeln. Wenn das Funding abkühlt, werfen sie diese Spot-Bestände auf den offenen Markt