Laut CNBC haben rund 45% der S&P-500-Aktien laut einem aktuellen Goldman-Sachs-Vermerk eine negative Drei-Monats-Beta-Entwicklung, während fast 40% eine negative Drei-Monats-Beta-Entwicklung gegenüber dem Index und 17% eine negative Ein-Jahres-Beta-Entwicklung aufwiesen, basierend auf wöchentlichen Renditen. In dem Bericht hieß es, die Abweichung spiegele die Konzentration des S&P 500 auf Mega-Cap-Technologieaktien wider: Eine starke Entwicklung bei einer kleinen Zahl von Unternehmen helfe dabei, den Index nach oben zu ziehen, selbst wenn sich viele andere Aktien in die entgegengesetzte Richtung bewegen.

Der Artikel sagte, dass der S&P 500 am vergangenen Montag um 1,5% gestiegen ist, obwohl 30 Aktien ein 52-Wochen-Tief erreichten und nur 7 einen neuen Höchststand. Jason Goepfert, Gründer von SentimenTrader, sagte, das letzte Mal, dass der S&P 500 mindestens 1% zulegte, während er innerhalb von 1% eines neuen 52-Wochen-Hochs lag, und dass neue Tiefs neue Hochs übertrafen, war im Dezember 1999, nahe dem Höhepunkt des Dotcom-Booms.

Adam Turnquist, Chief Technical Strategist bei LPL Financial, sagte, dass die Konzentration des Benchmarks bedeutet, dass nur wenige Namen aus den Mega-Caps gut abschneiden müssen, damit der Index steigt. Bradley Krom, Direktor für Anlagestrategie bei WisdomTree, sagte, dass Beta die Korrelation und Volatilität widerspiegele, und dass große Kursbewegungen in unterschiedlichen Aktien zu verschiedenen Zeitpunkten sich auf Indexebene gegenseitig ausgleichen können. Der Artikel sagte außerdem, AllianceBernstein habe im Juli festgestellt, dass ein noch nie dagewesener Anteil US-amerikanischer Aktien ein negatives Beta aufwies, während KI-Gewinner die Kursgewinne am Markt befeuerten. Evercore ISI habe wiederum Anfang dieses Monats 115 S&P-500-Aktien mit negativem Beta identifiziert, die sich zu Energie, Versorgern und Konsumgütern des täglichen Bedarfs hin verzerren.