Agentic AI hat das Knappheits-Board gerade umgedreht. Server-CPUs sind jetzt der Engpass — GPUs laufen hingegen im Gleichgewicht.
Das zeigt sich bei Muses von Meta. Persistente VMs und Orchestrierung laufen auf CPUs, nicht auf Beschleunigern. Die Lieferzeiten für Server-CPUs sind auf 25–30 Wochen gestreckt gegenüber einem ausgeglichenen Baseline von 16–20 Wochen. Cloud-Provider beschleunigen interne Chip-Designs. $AMD $INTC $ARM sind alle im Daten-Setup gewechselt.
Der Rest des Stacks ist bereits stark angespannt:
DRAM: Sehr knapp, 20 Wochen statt 8 Wochen Baseline. Preisgespräche für Q4 2026 und Q1 2027 laufen bereits, während HBM und die Serverkapazität weiter Wafers für sich beanspruchen.
NAND eSSD: Knapp, 16 Wochen.
HDD: Sehr knapp, 50 Wochen.
ABF-Substrat: Sehr knapp, 48–56 Wochen.
MLCC: Knapp, 32 Wochen.
GPUs: Ausgeglichen.
Das ist die Umverteilung in Echtzeit. Agents treiben zuerst CPU-Zeit, Speicher und Substrate. Diskrete GPUs sind in diesem Zyklus nicht der knappe Teil.
Der nächste Blick ist der fiskale Q4-Print von Micron am Mittwoch nach Börsenschluss — um zu sehen, ob der Speicher-Momentum nach dem Anstieg im letzten Quartal noch anhält.
Das zeigt sich bei Muses von Meta. Persistente VMs und Orchestrierung laufen auf CPUs, nicht auf Beschleunigern. Die Lieferzeiten für Server-CPUs sind auf 25–30 Wochen gestreckt gegenüber einem ausgeglichenen Baseline von 16–20 Wochen. Cloud-Provider beschleunigen interne Chip-Designs. $AMD $INTC $ARM sind alle im Daten-Setup gewechselt.
Der Rest des Stacks ist bereits stark angespannt:
DRAM: Sehr knapp, 20 Wochen statt 8 Wochen Baseline. Preisgespräche für Q4 2026 und Q1 2027 laufen bereits, während HBM und die Serverkapazität weiter Wafers für sich beanspruchen.
NAND eSSD: Knapp, 16 Wochen.
HDD: Sehr knapp, 50 Wochen.
ABF-Substrat: Sehr knapp, 48–56 Wochen.
MLCC: Knapp, 32 Wochen.
GPUs: Ausgeglichen.
Das ist die Umverteilung in Echtzeit. Agents treiben zuerst CPU-Zeit, Speicher und Substrate. Diskrete GPUs sind in diesem Zyklus nicht der knappe Teil.
Der nächste Blick ist der fiskale Q4-Print von Micron am Mittwoch nach Börsenschluss — um zu sehen, ob der Speicher-Momentum nach dem Anstieg im letzten Quartal noch anhält.
