🥇 Gold fällt auf 4144 USD: Selbst der Krieg kann den Goldpreis nicht retten, die realen Zinsen sind die einzige Hauptlinie
Der Spot-Goldpreis hat heute nacheinander die Marken von 4200 und 4150 durchbrochen; das Tief lag bei 4142,37 USD, und am selben Tag fiel er um über 140 USD (maximaler Rückgang 3,25%). Damit unterschritt er erstmals seit dem 5. August wieder 4200. Im laufenden Monat liegt der Rückgang bei knapp 6 %. Silber fällt um über 5 % auf rund 61 USD und erreicht ein neues Tief seit sieben Wochen.
Die vertrackte Übertragung: Trump lehnt den Vorschlag ab, dass der Iran die Straße von Hormus wieder öffnen soll; gleichzeitig steigen die Ölpreise (WTI etwa 99 USD). Nach dem Drehbuch müsste das eigentlich dem Gold helfen. Doch die Kette „Ölpreis → Inflation → Zinserhöhung“ überrollt den Safe-Haven-Faktor – die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober um 25 Basispunkte steigt auf 64,8 %, die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen liegt bei 5,20 %, die 30-Jährigen brechen die Marke von 5,5 %; der US-Dollar-Index steigt über 101. Die realen Zinsen drücken damit direkt auf das zinslose Gold. Der Gesamt-PMI für September lag bei 58,4 und markierte ein Hoch der letzten 62 Monate; am Mittwoch ist der PCE (Kernprognose 3,3 %), am Freitag die Non-Farm Payrolls – das ist das finale Urteil für das Oktober-FOMC.
Meine Einschätzung: Gold wechselt gerade von „Sicherheitsanlage“ zu „Anlage in realen Zinsen“. Die geopolitische Prämie wird abgeschöpft – das erklärt auch, warum an demselben Tag zinslose Vermögenswerte allgemein schwächeln. Technisch ist der 1-Stunden-RSI bereits bei 19 (stark überverkauft). Aber: Überverkauft heißt nicht automatisch „am Boden“. Solange 4230 (Trendlinie + 61,8%-Retracement) nicht zurückerobert ist, sind alle Rücksetzer als „Bewegungen zum Weglaufen“ zu behandeln.
Betroffene: Chinesische A-Share-Edelmetall-Sektoraktien (Shandong Gold mit Limit-down), Silber und Minenaktien; die Zentralbank kaufte im 2. Quartal 289 Tonnen Gold – das ist eine langfristige Unterlage.
So handeln: Wenn der PCE am Mittwoch eher stark ausfällt, dann Unterstützung/Abwärtsziel 4100 bis 4000; wenn er eher schwach ist, dann Rebound-Ziel 4230 bis 4260.
Für Inhaber von Positionen über den Nationalfeiertag: erst reduzieren und mit leichteren Positionen über die Feiertage gehen.
#黄金跌至4144美元
Der Spot-Goldpreis hat heute nacheinander die Marken von 4200 und 4150 durchbrochen; das Tief lag bei 4142,37 USD, und am selben Tag fiel er um über 140 USD (maximaler Rückgang 3,25%). Damit unterschritt er erstmals seit dem 5. August wieder 4200. Im laufenden Monat liegt der Rückgang bei knapp 6 %. Silber fällt um über 5 % auf rund 61 USD und erreicht ein neues Tief seit sieben Wochen.
Die vertrackte Übertragung: Trump lehnt den Vorschlag ab, dass der Iran die Straße von Hormus wieder öffnen soll; gleichzeitig steigen die Ölpreise (WTI etwa 99 USD). Nach dem Drehbuch müsste das eigentlich dem Gold helfen. Doch die Kette „Ölpreis → Inflation → Zinserhöhung“ überrollt den Safe-Haven-Faktor – die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober um 25 Basispunkte steigt auf 64,8 %, die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen liegt bei 5,20 %, die 30-Jährigen brechen die Marke von 5,5 %; der US-Dollar-Index steigt über 101. Die realen Zinsen drücken damit direkt auf das zinslose Gold. Der Gesamt-PMI für September lag bei 58,4 und markierte ein Hoch der letzten 62 Monate; am Mittwoch ist der PCE (Kernprognose 3,3 %), am Freitag die Non-Farm Payrolls – das ist das finale Urteil für das Oktober-FOMC.
Meine Einschätzung: Gold wechselt gerade von „Sicherheitsanlage“ zu „Anlage in realen Zinsen“. Die geopolitische Prämie wird abgeschöpft – das erklärt auch, warum an demselben Tag zinslose Vermögenswerte allgemein schwächeln. Technisch ist der 1-Stunden-RSI bereits bei 19 (stark überverkauft). Aber: Überverkauft heißt nicht automatisch „am Boden“. Solange 4230 (Trendlinie + 61,8%-Retracement) nicht zurückerobert ist, sind alle Rücksetzer als „Bewegungen zum Weglaufen“ zu behandeln.
Betroffene: Chinesische A-Share-Edelmetall-Sektoraktien (Shandong Gold mit Limit-down), Silber und Minenaktien; die Zentralbank kaufte im 2. Quartal 289 Tonnen Gold – das ist eine langfristige Unterlage.
So handeln: Wenn der PCE am Mittwoch eher stark ausfällt, dann Unterstützung/Abwärtsziel 4100 bis 4000; wenn er eher schwach ist, dann Rebound-Ziel 4230 bis 4260.
Für Inhaber von Positionen über den Nationalfeiertag: erst reduzieren und mit leichteren Positionen über die Feiertage gehen.
#黄金跌至4144美元
