Binance hat den Kreis der Nutzer erweitert, die bStocks als Sicherheit für den Margin- und Futures-Handel verwenden können. Bisher stand diese Funktion Kunden ab VIP 3 zur Verfügung. Nun können auch Nutzer ohne VIP-Status darauf zugreifen, sofern sie die Bedingungen der Plattform erfüllen. Dieses Modell fördert die Entwicklung des Marktes für tokenisierte Aktien, macht sie jedoch nicht zu direktem Aktienbesitz.
Binance informierte über die Änderungen in einer offiziellen Ankündigung.
Binance erweitert die Nutzung von bStocks als Sicherheiten in Margin-Konten
Unterstützte bStocks können in Cross-Margin- und Portfolio-Margin-Konten als Sicherheiten verwendet werden. Nutzer können sich den Vermögenswert leihen, auf den der Token lautet, und bStocks mit einem Hebel von bis zu 5× kaufen. Bei Portfolio Margin kann eine tokenisierte Aktie als Sicherheit dienen und gleichzeitig eine Short-Position in Futures absichern. So ist es beispielsweise möglich, USDT gegen Tesla-bStocks zu leihen und eine TSLAUSDT-Short-Position ohne zusätzliche Sicherheiten zu eröffnen. Solche Transaktionen sind mit den Risiken des Margin-Handels und einer möglichen Liquidation verbunden.
Laut Binance überstieg das kumulierte Handelsvolumen von bStocks weniger als 90 Tage nach dem Start im Juni 2026 die Marke von 30 Milliarden US-Dollar. Besitzer gewöhnlicher Aktien können diese in bStocks umwandeln und weiterhin Dividenden erhalten. Gleichzeitig bewegt sich das Produkt innerhalb des Krypto-Ökosystems, und die Regeln für den gehebelten Futures-Handel erfordern eine ständige Überwachung der Positionen.
Tokenisierte bStocks-Aktien: Hebel und Risiken
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„Der entscheidende Punkt dieser Änderung ist, dass Nutzer tokenisierte Aktien und Krypto-Positionen nicht länger als zwei getrennte Portfolios betrachten müssen“, sagte Shunyet Jan, Leiter des Bereichs Börsen- und Handelsgeschäft bei Binance.
Er fügte hinzu, dass dieselben Vermögenswerte als Sicherheiten für das Risikomanagement oder zur Nutzung von Handelschancen eingesetzt werden können.
Für VIP-Konten der Stufen 0–2 hat die Börse zusätzliche Risikobeschränkungen eingeführt. Überschreitet eine Position die festgelegten Schwellenwerte, kann Binance bestimmte Transaktionen einschränken. Die Beschränkungen werden aufgehoben, sobald das Konto wieder ein akzeptables Risikoniveau erreicht hat. Außerdem gelten Sicherheitenquoten, Margin-Anforderungen und Liquidationsregeln.
Es gibt auch einen wichtigen rechtlichen Hinweis: Binance stuft bStocks als Zertifikate ein, die Finanzinstrumente repräsentieren. Sie sind keine Aktien und verleihen kein direktes Eigentum an einem Unternehmensanteil. Laut den Bedingungen der Börse ist das Produkt nur berechtigten Nutzern in zugelassenen Rechtsgebieten zugänglich. Die Ankündigung allein bestätigt daher nicht, dass diese Funktion für jeden Kunden aus der Ukraine verfügbar ist. Es ist wichtig, den Mechanismus der Tokenisierung von Vermögenswerten zu verstehen: Der Token ist mit dem Basisinstrument verknüpft, gewährt aber nicht zwangsläufig dieselben Rechte wie dessen Besitz.