Bitcoin tritt in ein bullisches Regime ein, während der Oktober näher rückt, aber Gewinnmitnahmen erhöhen das Risiko einer Korrektur
Bitcoin steuert in die letzten Tage des Septembers, wobei der Markt ein Gemisch aus bullischen Signalen und zunehmender Vorsicht zeigt.
BTC handelt derzeit nach dem Einbruch in diesen Bereich am 23. September im Bereich von etwa 83.000 bis 85.000 US-Dollar. Die Bewegung folgte auf einen starken Anstieg von rund 76.000 bis 87.000 US-Dollar in der vergangenen Woche.
Seitdem ist Bitcoin in eine Konsolidierungsphase übergegangen, mit vergleichsweise engerer Kursbewegung. Diese Art von Volatilitätskompression kann manchmal vor einem weiteren, größeren Schritt auftreten.
Die entscheidende Frage ist nun, ob Bitcoin seine breitere Erholung bis in den Oktober fortsetzt oder ob es zunächst zu einem tieferen Rücksetzer kommt.
Oktober-Saisonalität stützt die bullische These
Der Oktober gehört historisch zu den stärkeren Monaten für Bitcoin.
Der Krypto-Analyst Ali Martinez hob kürzlich hervor, dass Bitcoin in 10 der vergangenen 13 Jahre positive Oktober-Renditen verzeichnete.
Dieses historische Muster wird noch interessanter, weil der September, der traditionell ein schwächerer Monat für Bitcoin ist, ebenfalls auf eine vergleichsweise starke Performance zusteuert.
Wenn sich dieser Schwung fortsetzt, könnte der Markt erneut den saisonalen Trend sehen, der gemeinhin als „Uptober“ bezeichnet wird.
Andere Marktindikatoren haben die bullische Story ebenfalls gestützt.
Bitcoin entfernt sich weiterhin von den Börsen, während Spot-Bitcoin-ETFs Berichten zufolge innerhalb eines Zehn-Tage-Zeitraums Zuflüsse in Höhe von nahe $3 Milliarden anzogen.
Börsenabflüsse können die Menge an BTC verringern, die kurzfristig zum Verkauf verfügbar ist, während eine starke ETF-Nachfrage ein fortgesetztes Interesse größerer Marktteilnehmer widerspiegeln kann.
MVRV-Daten deuten auf einen Übergang in einen Bullenmarkt hin
Auch On-Chain-Indikatoren zeigen Anzeichen für einen breiteren Wandel in der Marktstruktur von Bitcoin.
Der Krypto-Analyst Axel Adler Jr. hob Änderungen im Verhältnis der 30- und 365-Tage gleitenden Durchschnitte von Bitcoins Adjusted MVRV hervor.
Der Indikator stieg am 20. August über seinen 365-Tage-Gleitenden Durchschnitt, was als früher Übergang hin zu einer stärkeren bullischen Marktphase interpretiert wurde.
Eine weitere wichtige Entwicklung gab es am 20. September, als das Verhältnis über die Marke von 1.0 stieg.
Laut der Analyse deutete dies darauf hin, dass Bitcoin sich von einer frühen Bullenmarktphase in ein stärker etabliertes bullisches Regime bewegt hatte.
Ähnliche Übergänge haben sich seit 2012 nur in wenigen Fällen ereignet.
In vier der fünf jüngsten Fälle beendete Bitcoin die bullische Phase schließlich zu einem höheren Kurs als dort, wo der Regimewechsel ursprünglich begonnen hatte.
Die wichtigste Ausnahme gab es im August 2015, als die bullische Phase nur 16 Tage andauerte, bevor Bitcoin wieder in eine frühere Marktphase zurückkehrte.
Historische Muster garantieren nicht, dass es dieses Mal genauso ausgeht, aber der Indikator deutet darauf hin, dass sich die breitere Marktstruktur von Bitcoin verbessert hat.
Gewinnmitnahmen könnten kurzfristigen Druck erzeugen
Trotz der bullischen Signale blinkt bei einigen On-Chain-Daten noch Vorsicht auf.
Bithabins jüngste Rallye drückte die Spanne nicht realisierter Gewinne auf etwa 33%, den höchsten Stand seit Dezember 2024.
Gleichzeitig stieg den Berichten zufolge die Aktivität zur Gewinnmitnahme auf rund 25.700 BTC, was den höchsten Stand markiert, der während 2026 zu sehen war.
Der Krypto-Analyst Julio Moreno bemerkte, dass steigende nicht realisierte Gewinne und stärkeres Verkaufen profitabler Inhaber manchmal auftreten können, wenn eine Rallye beginnt, kurzfristig an Dynamik zu verlieren.
Wenn ein großer Teil des Marktes auf deutliche Gewinne sitzt, entscheiden sich manche Anleger möglicherweise dazu, Gewinne mitzunehmen.
Das kann zusätzlichen Verkaufsdruck erzeugen und die Wahrscheinlichkeit einer tieferen Korrektur erhöhen, selbst wenn die größere Marktstruktur weiterhin bullisch bleibt.
Bitcoin steht vor einem entscheidenden Test im Vorfeld des Oktobers
Die Marktstruktur von Bitcoin bietet derzeit zwei unterschiedliche Signale.
Auf der einen Seite deuten die historische Oktober-Performance, starke ETF-Zuflüsse, Börsenabflüsse und verbesserte MVRV-Indikatoren darauf hin, dass Bitcoin in eine stärkere bullische Phase übergehen könnte.
Auf der anderen Seite zeigen steigende nicht realisierte Gewinne und ein scharfer Anstieg der Gewinnmitnahmen, dass Trader das Abwärtsrisiko nicht komplett ignorieren sollten.
Bitcoin hat sich bereits deutlich von seinen jüngsten Tiefs entfernt, daher wäre eine gewisse Form von Konsolidierung oder Korrektur nicht ungewöhnlich.
Fürs Erste wirkt der breitere Trend stärker als noch vor einem Monat, aber die kurzfristige Volatilität könnte erhöht bleiben, wenn Bitcoin in den Oktober eintritt.
Der nächste große Schritt wird wahrscheinlich davon abhängen, ob Käufer weiterhin den Verkaufsdruck durch Gewinnmitnahmen auf den aktuellen Niveaus absorbieren.Ich kann diese Version auch bei Bedarf stärker in Richtung „News-Website“-Professionalität machen, stärker SEO-orientiert oder noch menschlicher und „crypto-native“.
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