Zwei Investitionen können ähnliche durchschnittliche Ergebnisse haben und trotzdem im Laufe der Zeit ein sehr unterschiedliches Verhalten zeigen.
Wenn die Ergebnisse nahe an der Mitte liegen, ist die Streuung tendenziell geringer. Wenn dagegen Ergebnisse auftauchen, die deutlich vom Zentrum entfernt sind, nimmt die Streuung zu.
Praktisch bedeutet das: Wenn man nur auf die durchschnittliche Rendite schaut, kann das möglicherweise nicht ausreichen. Man muss auch beobachten, wie diese Rendite zustande gekommen ist.
Ein Vermögenswert kann eine relativ konzentrierte Abfolge von Ergebnissen aufweisen. Ein anderer kann viel stärker zwischen positiven und negativen Phasen wechseln.
Diese Differenz kann beeinflussen, wie der Anleger die Position verfolgt, das Risiko verwaltet und Entscheidungen während Phasen mit stärkerer Schwankung trifft.
Daher hilft die Analyse der Verteilung der Ergebnisse, das Verhalten einer Investition besser zu verstehen.
KONZENTRIERTE ERGEBNISSE → GERINGERE STREUUNG → GERINGERE VARIATION
VERTEILTE ERGEBNISSE → GRÖSSERE STREUUNG → GRÖSSERE VARIABILITÄT
Der Mittelwert zeigt den Mittelpunkt. Die Streuung zeigt, wie stark sich die Ergebnisse von ihm entfernen.
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