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🔥 ORCL bricht im ersten Jahr um 60% ein! 664 Milliarden US-Dollar RPO können den Rücksetzer auch nicht stoppen – worauf handelt der KI-Sektor eigentlich?
Zu beachten: $ORCL $BTC $TAO
Oracle ORCL schloss am 26. September bei 137,10 US-Dollar. Wenn man den historischen Höchststand von 345,72 US-Dollar zugrunde legt, der am 10. September 2025 entstanden ist, beträgt der maximale Drawdown etwa 60,34%.
Seltsam ist: Oracles KI-Geschäft ist nicht eingebrochen.
Q1-Umsatz 19,3 Mrd. US-Dollar, +30% im Jahresvergleich; Cloud-Infrastrukturerträge 7,4 Mrd. US-Dollar, +121%; RPO erreicht 66,4 Mrd. US-Dollar, außerdem wurden über 300.000 GPUs ausgeliefert.
Warum fällt der Kurs dann so stark?
Ich glaube, der Markt handelt nicht mehr die Frage „Gibt es Nachfrage nach KI?“, sondern:
Wann werden KI-Aufträge wirklich zu Cashflow und Gewinn?
📊 I. KI-Nachfrage ist echt – aber die Investitionen sind enorm
Der operative Cashflow des Unternehmens lag in diesem Quartal bei rund 23,1 Mrd. US-Dollar, während die Capex bei 28,5 Mrd. US-Dollar lagen; damit lag der Free Cashflow bei etwa -5,4 Mrd. US-Dollar.
Gleichzeitig finanzierte die Firma in diesem Quartal über das ATM-Programm rund 19,9 Mrd. US-Dollar.
Das zeigt: Der KI-Cloud-Krieg geht in die Phase „starker Mehreinsatz“ über. Es gibt viele Aufträge – aber das bedeutet nicht, dass Gewinne sofort realisiert werden.
⚠️ II. Welche Erkenntnisse hat das für KI im Krypto-Bereich?
Ich werde nicht einfach wegen eines ORCL-Rückgangs um 60% die KI-Story für beendet erklären. Aber es erinnert uns zumindest daran:
Wenn ein Tech-Riese mit echten Kunden, echten Umsätzen und 66,4 Mrd. US-Dollar RPO anfängt, sich dem Markttest durch Capex und Cashflow zu stellen, dann müssen auch Krypto-KI-Tokens, die nur ein hohes FDV haben und keine echten Protokoll-Umsätze, die gleiche harte Bewertung akzeptieren.
In Zukunft bei KI/DePIN interessiert mich mehr:
echte Nutzer,
echter Rechenleistungsbedarf,
echte Protokoll-Umsätze.
Nicht nur die zwei Worte „KI“.
💡 III. Mein Trading-Ansatz
Der langfristige KI-Trend endet nicht, aber der Markt könnte gerade von „Story erzählen“ zu „Umsetzung sehen“ wechseln.
Darum achte ich besonders auf:
1. ORCL: Kann der KI-Cloud-Umsatz weiter mit hoher Geschwindigkeit wachsen – und wann werden die Capex in Cashflow umgewandelt?
2. Krypto-KI: Gibt es wirklich einen geschlossenen Revenue-Loop im Projekt?
3. BTC: Wenn durch Makro-Liquidität Cash abgezogen wird – fließt das Kapital weiter, um die großen Assets defensiv zu stützen?
🔥 Meine Kernthese
KI ist nicht vorbei, aber die reine KI-Erzählung wird gerade durch Cashflow-Realität geprüft.
Zu beachten: $ORCL $BTC $TAO
Oracle ORCL schloss am 26. September bei 137,10 US-Dollar. Wenn man den historischen Höchststand von 345,72 US-Dollar zugrunde legt, der am 10. September 2025 entstanden ist, beträgt der maximale Drawdown etwa 60,34%.
Seltsam ist: Oracles KI-Geschäft ist nicht eingebrochen.
Q1-Umsatz 19,3 Mrd. US-Dollar, +30% im Jahresvergleich; Cloud-Infrastrukturerträge 7,4 Mrd. US-Dollar, +121%; RPO erreicht 66,4 Mrd. US-Dollar, außerdem wurden über 300.000 GPUs ausgeliefert.
Warum fällt der Kurs dann so stark?
Ich glaube, der Markt handelt nicht mehr die Frage „Gibt es Nachfrage nach KI?“, sondern:
Wann werden KI-Aufträge wirklich zu Cashflow und Gewinn?
📊 I. KI-Nachfrage ist echt – aber die Investitionen sind enorm
Der operative Cashflow des Unternehmens lag in diesem Quartal bei rund 23,1 Mrd. US-Dollar, während die Capex bei 28,5 Mrd. US-Dollar lagen; damit lag der Free Cashflow bei etwa -5,4 Mrd. US-Dollar.
Gleichzeitig finanzierte die Firma in diesem Quartal über das ATM-Programm rund 19,9 Mrd. US-Dollar.
Das zeigt: Der KI-Cloud-Krieg geht in die Phase „starker Mehreinsatz“ über. Es gibt viele Aufträge – aber das bedeutet nicht, dass Gewinne sofort realisiert werden.
⚠️ II. Welche Erkenntnisse hat das für KI im Krypto-Bereich?
Ich werde nicht einfach wegen eines ORCL-Rückgangs um 60% die KI-Story für beendet erklären. Aber es erinnert uns zumindest daran:
Wenn ein Tech-Riese mit echten Kunden, echten Umsätzen und 66,4 Mrd. US-Dollar RPO anfängt, sich dem Markttest durch Capex und Cashflow zu stellen, dann müssen auch Krypto-KI-Tokens, die nur ein hohes FDV haben und keine echten Protokoll-Umsätze, die gleiche harte Bewertung akzeptieren.
In Zukunft bei KI/DePIN interessiert mich mehr:
echte Nutzer,
echter Rechenleistungsbedarf,
echte Protokoll-Umsätze.
Nicht nur die zwei Worte „KI“.
💡 III. Mein Trading-Ansatz
Der langfristige KI-Trend endet nicht, aber der Markt könnte gerade von „Story erzählen“ zu „Umsetzung sehen“ wechseln.
Darum achte ich besonders auf:
1. ORCL: Kann der KI-Cloud-Umsatz weiter mit hoher Geschwindigkeit wachsen – und wann werden die Capex in Cashflow umgewandelt?
2. Krypto-KI: Gibt es wirklich einen geschlossenen Revenue-Loop im Projekt?
3. BTC: Wenn durch Makro-Liquidität Cash abgezogen wird – fließt das Kapital weiter, um die großen Assets defensiv zu stützen?
🔥 Meine Kernthese
KI ist nicht vorbei, aber die reine KI-Erzählung wird gerade durch Cashflow-Realität geprüft.
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