◆ Morning Briefing · 27.09.
Bonjour. Willkommen im Wall-Street High Wealth Invest Channel.
Guten Morgen.
【Kernfazit】
S&P 500 und Nasdaq schlossen am vorherigen Handelstag leicht höher, VIX fiel auf 14,9 und gehört damit zu einem gemäßigten Risk-on in einem Umfeld niedriger Volatilität. Unsere Position: Keine Jagd nach Kursen, Positionen halten, Gewinne laufen lassen, aber kein weiteres Leverage hinzunehmen.
【Übernacht-Markt】
Am vorherigen Handelstag (2026-09-25) schloss der S&P 500 bei 7.743,4, +0,51 %, nahe der letzten Woche +1,21 %; Nasdaq schloss bei 27.068,7, +0,48 %, nahe der letzten Woche +2,06 %, nahe des letzten Monats +3,59 % – deutlich stärker als der S&P 500. VIX schloss bei 14,9, Tagesveränderung -5,11 %, über den letzten Monat -3,75 %, der Fear & Greed Index befindet sich im Bereich „Greed“. DXY fiel auf 101,0 (-0,32 %), aber bleibt über den letzten Monat bei +1,82 %. Die Rendite 10-jähriger Treasuries stieg auf 5,184 %, gegenüber dem Vortag +2,2 Basispunkte. Die asiatischen Märkte entwickelten sich in die gleiche Richtung wie US-Aktien; die Risk Appetite erholt sich zeitgleich.
【Wichtige Nachrichten heute】
Der Zinsmarkt sieht derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 64,2 % für einen Fed-Rate-Hike um 25 Basispunkte im Oktober. Das entspricht unserer Einschätzung: Die Inflation ist noch nicht wieder im Zielbereich, und die Fed bleibt hawkish – aus Disziplin, nicht aus Feindseligkeit. Dass die Rendite 10-jähriger Treasuries über 5,18 % liegt, zeigt, dass der Markt höhere reale Zinsen einpreist – das ist ein anhaltender Stresstest für Growth-Aktien mit langer Duration. Wir hegen keine Erwartungen an Rate-Cut-Szenarien – Bewertungen, die durch QE und „Wasserschütten“ aufgebaut wurden, müssen am Ende zurückgezahlt werden. Ethena kündigte an, dass es ab Ende dieses Monats USDe-bezogene Token-Incentives und Inflations-Arrangements beendet – ein weiteres Beispiel für internes Deleveraging im Crypto-Bereich; solche strukturellen Schrumpfungen gehen Preis-Tiefpunkten typischerweise voraus.
【Beobachtungen „Smart Money“】
· Berkshire Hathaway: 09-23~09-25 Kauf von 1,68 Mio. Aktien von LEN, Durchschnittspreis $81,19; Anteil auf 25,38 Mio. Aktien erhöht (Form 4, 09-25 eingereicht)
· ARK (Woodie/„die Holzfrau“): ARKK reduziert Position GOLDMAN FS TRSY OBLIG INST um 468 -42 %, ca. $45,4 Mio. (09-25 gehalten)
· ARK (Woodie/„die Holzfrau“): ARKG reduziert Position GOLDMAN FS TRSY OBLIG INST um 468 -77 %, ca. $6,4 Mio. (09-25 gehalten)
Unsere Interpretation: Berkshire hat LEN im Bereich um $81 auf 25,38 Mio. Aktien aufgestockt – eine gegenläufige Allokation in einem Umfeld mit Druck auf Zinsen und Immobilienzyklus, nicht das Hinterherjagen von Momentum. ARK hat bei ARKK und ARKG gleichzeitig Kasse-/Cash-ähnliche Positionen reduziert – eher wie ein Portfolio-Rebalancing als eine richtungsweisende Wette. Das sind verzögerte öffentliche Meldungen: Form 4 innerhalb von zwei Arbeitstagen, 13F quartalsweise, Meldungen von Abgeordneten maximal 45 Tage – als Orientierung gedacht, nicht als Follow-Signal.
【Bericht über Positionen】
Die zuvor veröffentlichten 7 Positionen wurden bislang alle nicht an den jeweiligen Limitkursen erreicht. Wir halten unseren ursprünglichen Plan ein und machen kein Nachkaufen zu höheren Preisen.
【Auswirkungen auf Crypto】
BTC zum aktuellen Kurs von 84.404 USD, 24 Stunden -0,03 %, praktisch unverändert. Die Rendite 10-jähriger Treasuries steigt auf 5,184 %; in einem Umfeld steigender realer Zinsen steigen die Haltekosten für zinslose Assets weiter – das ist derzeit der direkteste Übertragungskanal. Ethena schrumpft USDe-Incentives – das ist eine Fortsetzung des internen Deleveraging im Crypto-Bereich. Wir bleiben bei der Vorsicht mit Leverage-Positionen und erhöhen hier kein weiteres Leverage.
【Standpunkt heute】
Unsere Einschätzung zur Risikoneigung ist heute neutral bis vorsichtig: Je länger der Index in niedriger Volatilität „Consolation“ zeigt, desto stärker ist der Aufbau für einen Ausbruch nach oben. Aber Nasdaq ist über den letzten Monat um +3,59 % gestiegen und hat einen Teil der Erwartungen bereits vorweggenommen; ein kurzfristiger Pullback ist daher normal. Relativ im Vorteil sind Assets mit stabilen Cashflows, die weniger zinssensitiv sind. Die Positionierung bleibt auf dem aktuellen Niveau, kein zusätzliches Leverage; am Long-Ende die Stop-Losses passend gesetzt und auf klarere Signale für eine Trendwende warten.
$BTC $XAU $XAG #BTC #Macro
Your private advisor on Wall Street.
Bonne journée.
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Guten Morgen.
【Kernfazit】
S&P 500 und Nasdaq schlossen am vorherigen Handelstag leicht höher, VIX fiel auf 14,9 und gehört damit zu einem gemäßigten Risk-on in einem Umfeld niedriger Volatilität. Unsere Position: Keine Jagd nach Kursen, Positionen halten, Gewinne laufen lassen, aber kein weiteres Leverage hinzunehmen.
【Übernacht-Markt】
Am vorherigen Handelstag (2026-09-25) schloss der S&P 500 bei 7.743,4, +0,51 %, nahe der letzten Woche +1,21 %; Nasdaq schloss bei 27.068,7, +0,48 %, nahe der letzten Woche +2,06 %, nahe des letzten Monats +3,59 % – deutlich stärker als der S&P 500. VIX schloss bei 14,9, Tagesveränderung -5,11 %, über den letzten Monat -3,75 %, der Fear & Greed Index befindet sich im Bereich „Greed“. DXY fiel auf 101,0 (-0,32 %), aber bleibt über den letzten Monat bei +1,82 %. Die Rendite 10-jähriger Treasuries stieg auf 5,184 %, gegenüber dem Vortag +2,2 Basispunkte. Die asiatischen Märkte entwickelten sich in die gleiche Richtung wie US-Aktien; die Risk Appetite erholt sich zeitgleich.
【Wichtige Nachrichten heute】
Der Zinsmarkt sieht derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 64,2 % für einen Fed-Rate-Hike um 25 Basispunkte im Oktober. Das entspricht unserer Einschätzung: Die Inflation ist noch nicht wieder im Zielbereich, und die Fed bleibt hawkish – aus Disziplin, nicht aus Feindseligkeit. Dass die Rendite 10-jähriger Treasuries über 5,18 % liegt, zeigt, dass der Markt höhere reale Zinsen einpreist – das ist ein anhaltender Stresstest für Growth-Aktien mit langer Duration. Wir hegen keine Erwartungen an Rate-Cut-Szenarien – Bewertungen, die durch QE und „Wasserschütten“ aufgebaut wurden, müssen am Ende zurückgezahlt werden. Ethena kündigte an, dass es ab Ende dieses Monats USDe-bezogene Token-Incentives und Inflations-Arrangements beendet – ein weiteres Beispiel für internes Deleveraging im Crypto-Bereich; solche strukturellen Schrumpfungen gehen Preis-Tiefpunkten typischerweise voraus.
【Beobachtungen „Smart Money“】
· Berkshire Hathaway: 09-23~09-25 Kauf von 1,68 Mio. Aktien von LEN, Durchschnittspreis $81,19; Anteil auf 25,38 Mio. Aktien erhöht (Form 4, 09-25 eingereicht)
· ARK (Woodie/„die Holzfrau“): ARKK reduziert Position GOLDMAN FS TRSY OBLIG INST um 468 -42 %, ca. $45,4 Mio. (09-25 gehalten)
· ARK (Woodie/„die Holzfrau“): ARKG reduziert Position GOLDMAN FS TRSY OBLIG INST um 468 -77 %, ca. $6,4 Mio. (09-25 gehalten)
Unsere Interpretation: Berkshire hat LEN im Bereich um $81 auf 25,38 Mio. Aktien aufgestockt – eine gegenläufige Allokation in einem Umfeld mit Druck auf Zinsen und Immobilienzyklus, nicht das Hinterherjagen von Momentum. ARK hat bei ARKK und ARKG gleichzeitig Kasse-/Cash-ähnliche Positionen reduziert – eher wie ein Portfolio-Rebalancing als eine richtungsweisende Wette. Das sind verzögerte öffentliche Meldungen: Form 4 innerhalb von zwei Arbeitstagen, 13F quartalsweise, Meldungen von Abgeordneten maximal 45 Tage – als Orientierung gedacht, nicht als Follow-Signal.
【Bericht über Positionen】
Die zuvor veröffentlichten 7 Positionen wurden bislang alle nicht an den jeweiligen Limitkursen erreicht. Wir halten unseren ursprünglichen Plan ein und machen kein Nachkaufen zu höheren Preisen.
【Auswirkungen auf Crypto】
BTC zum aktuellen Kurs von 84.404 USD, 24 Stunden -0,03 %, praktisch unverändert. Die Rendite 10-jähriger Treasuries steigt auf 5,184 %; in einem Umfeld steigender realer Zinsen steigen die Haltekosten für zinslose Assets weiter – das ist derzeit der direkteste Übertragungskanal. Ethena schrumpft USDe-Incentives – das ist eine Fortsetzung des internen Deleveraging im Crypto-Bereich. Wir bleiben bei der Vorsicht mit Leverage-Positionen und erhöhen hier kein weiteres Leverage.
【Standpunkt heute】
Unsere Einschätzung zur Risikoneigung ist heute neutral bis vorsichtig: Je länger der Index in niedriger Volatilität „Consolation“ zeigt, desto stärker ist der Aufbau für einen Ausbruch nach oben. Aber Nasdaq ist über den letzten Monat um +3,59 % gestiegen und hat einen Teil der Erwartungen bereits vorweggenommen; ein kurzfristiger Pullback ist daher normal. Relativ im Vorteil sind Assets mit stabilen Cashflows, die weniger zinssensitiv sind. Die Positionierung bleibt auf dem aktuellen Niveau, kein zusätzliches Leverage; am Long-Ende die Stop-Losses passend gesetzt und auf klarere Signale für eine Trendwende warten.
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