Meta 的 Muse 本周在 AI 圈和市场上同时点了一把火，被看作"由产品和场景驱动 AI 需求扩张"的下一轮叙事起点。在 Meta Connect 大会上，新发的 AI 硬件几乎都围着这个 AI Agent 转，扎克伯格放话"未来属于每一个人"，核心正是 Muse，预期的终局是数十亿用户规模的超级智能。

Muse 把浏览器操作、账户连接、支付和后台执行打包在一起，普通用户用 AI Agent 的门槛被大幅压低。日活数据碾压 ChatGPT 同期表现，用户规模快速扩张也印证了这一点。它和此前的 AI Agent 最大不同在于：每个用户背后都跑着一台独立云端虚拟机，哪怕关掉 App，任务也会在后台继续执行。

这一点直接把 CPU 关注度顶了上去。Arm、英特尔等供应商股价随之走高，AMD 更是在周内创下历史新高。需求热度顺着产业链往上蔓延，多家券商把 IC 载板列为下一个增量环节。

IC 载板是芯片封装的直接载体，卡在裸片和印刷电路板之间，既是"地基"也是"桥梁"，是裸片变成可用产品的关键基础设施。Jefferies 的判断是，Muse 代表 AI Agent 加速走入主流消费市场，庞大的推理、多任务和算力需求，会进一步拉动 CPU、PCB 以及 ABF 载板的供应链。浦银国际则给出一条传导链：用户入口扩大带动应用渗透，任务频次提升推高执行负载，进而拉动 CPU 与 IC 载板需求；产品采用率提高扩大服务器 CPU 需求，再经封装数量、产品尺寸与层数升级传导到高端 IC 载板。

AI Agent 对 IC 载板的影响不是线性传导，而是带着逐层放大效应。每颗 CPU 对应一片 FCBGA 型 ABF 载板，服务器 CPU 出货量和 ABF 载板接近 1:1 的刚性映射，所以 CPU 放量会等比例拽动 ABF 载板；同时 AI Agent 时代对服务器 CPU 性能要求抬高，又逼着载板规格持续升级，层数和面积都得往上走。韩国 Meritz 的报告也提到，三星电机已和某北美 CPU 厂商签了 MLCC 长约，其越南厂向该厂商供应的 ABF 载板出货量也在增长。

产业链最新业绩同样在给需求背书。景硕科技 9 月 23 日披露 8 月营收 48.1 亿新台币（约 10.2 亿元人民币），同比增长 40.6%，增长主力就是高端 ABF 载板。公司称高端产品需求强劲，ABF 载板产能利用率约 85%，年底有望提到 95%，紧缺的主要是高层数 ABF，中低层数的供需相对平衡。

随着北美 AI 芯片和大型云厂商对后续平台需求、备货预测逐步明朗，部分客户已经开始谈 2027 到 2029 年的产能配置。为接住中长期需求，景硕计划 2027 年 ABF 月产能在 2026 年底基础上再提 25%，新增产能以高端 AI 载板为主。

过去两年市场对 AI 的交易重心压在训练端的 GPU 上，Muse 这类端侧 Agent 把注意力拉回了推理侧和后台执行环节。载板处在封装链条的"卖水人"位置，需求弹性本就比芯片更靠后、也更隐蔽，一旦 AI Agent 放量，这一环往往被最后重估。

从 Muse 引爆的叙事看，市场真正在交易的不是某一个 App 的热度，而是 AI Agent 规模化落地后，底层算力与封装链条被重新定价的逻辑。