📰 In dieser Woche war nicht der Quartalsbericht das Schlagzeugs, sondern das Agentic-AI-Modell Muse, das Meta veröffentlicht hat. Nach der Veröffentlichung legte die Marktkapitalisierung von Meta innerhalb einer Woche um 220 Milliarden US-Dollar zu; die Gesamtmarktkapitalisierung ist wieder auf 2 Billionen US-Dollar gestiegen. Außerdem hat es den Nasdaq-100-Index in die Gruppe der stärksten Hauptindizes befördert.
🔥 Auf der anderen Seite steigen die Renditen von US-Staatsanleihen jedoch weiter an und setzen zinsreagible Vermögenswerte direkt unter Druck. Der S&P 500 ringt seit einiger Zeit in der Nähe von 7700 Punkten um die Richtung, während der Russell 2000 bereits seit sechs Wochen hinter dem S&P 500 herläuft. Small Caps werden deutlich abgehängt. Ehrlich gesagt: Das ist nicht mehr „Breitenanstieg“, sondern dass KI-Leitaktien und andere Aktien brutal in zwei Welten getrennt werden.
💡 Daten sagen mehr: Wenn man KI-bezogene Werte herausrechnet, ist der S&P 500 diese Woche tatsächlich um etwa 1 % gefallen. Die Zahl der im NYSE neu erzielten Tiefstände übertrifft seit neun Handelstagen die Zahl der neuen Hochs – und hat damit seit Oktober 2023 die längste Phase erreicht. Selbst innerhalb der KI-Branche ist man sich nicht einig: KI-Aktien rund um Strom schwächeln, während die Credit Spreads der Cloud-Computing-Giganten weiter anziehen.
👀 Die Einschätzung von Goldman Sachs ist ziemlich eindeutig: Wenn man weiterhin viele Aktienpositionen hält, muss man parallel US-Staatsanleihen leerverkaufen, um die Auswirkungen eines weiteren Anstiegs der Zinsen abzusichern. Die Begründung lautet, dass spekulative Long-Positionen auf der Skala von -10 bis +10 derzeit nur bei +3 liegen – also nicht überfüllt. Dennoch ist die Lage für den Markt nicht entspannt: ein verlangsamtes Aktienrückkaufprogramm, mehr Neuemissionen und ein insgesamt schwierigeres Umfeld.
🤔 Der eigentliche Wettkampf könnte jetzt sein, ob Agent weiterhin Tech-Aktien antreiben kann – und ob die US-Anleiherenditen einen erneuten Ausbruch wieder in die Schranken weisen. Was meinst du: Gewinnt in der nächsten Runde zuerst die KI, oder die Zinsentwicklung bei US-Anleihen?
#美股 #AI #美债 #Meta
🔥 Auf der anderen Seite steigen die Renditen von US-Staatsanleihen jedoch weiter an und setzen zinsreagible Vermögenswerte direkt unter Druck. Der S&P 500 ringt seit einiger Zeit in der Nähe von 7700 Punkten um die Richtung, während der Russell 2000 bereits seit sechs Wochen hinter dem S&P 500 herläuft. Small Caps werden deutlich abgehängt. Ehrlich gesagt: Das ist nicht mehr „Breitenanstieg“, sondern dass KI-Leitaktien und andere Aktien brutal in zwei Welten getrennt werden.
💡 Daten sagen mehr: Wenn man KI-bezogene Werte herausrechnet, ist der S&P 500 diese Woche tatsächlich um etwa 1 % gefallen. Die Zahl der im NYSE neu erzielten Tiefstände übertrifft seit neun Handelstagen die Zahl der neuen Hochs – und hat damit seit Oktober 2023 die längste Phase erreicht. Selbst innerhalb der KI-Branche ist man sich nicht einig: KI-Aktien rund um Strom schwächeln, während die Credit Spreads der Cloud-Computing-Giganten weiter anziehen.
👀 Die Einschätzung von Goldman Sachs ist ziemlich eindeutig: Wenn man weiterhin viele Aktienpositionen hält, muss man parallel US-Staatsanleihen leerverkaufen, um die Auswirkungen eines weiteren Anstiegs der Zinsen abzusichern. Die Begründung lautet, dass spekulative Long-Positionen auf der Skala von -10 bis +10 derzeit nur bei +3 liegen – also nicht überfüllt. Dennoch ist die Lage für den Markt nicht entspannt: ein verlangsamtes Aktienrückkaufprogramm, mehr Neuemissionen und ein insgesamt schwierigeres Umfeld.
🤔 Der eigentliche Wettkampf könnte jetzt sein, ob Agent weiterhin Tech-Aktien antreiben kann – und ob die US-Anleiherenditen einen erneuten Ausbruch wieder in die Schranken weisen. Was meinst du: Gewinnt in der nächsten Runde zuerst die KI, oder die Zinsentwicklung bei US-Anleihen?
#美股 #AI #美债 #Meta
