Willkommen, liebe Freunde!
Heute schaue ich mir $SUI gleichzeitig von zwei Seiten an: Was ist das Netzwerk selbst, welche Rolle spielt der Token darin, und was passiert mit dem Preis nach einer starken Aufwärtsbewegung.
Sui ist eine Layer-1-Blockchain und eine Plattform für Smart Contracts. Das Projekt wurde vom Team Mysten Labs erstellt, und die Weiterentwicklung des Ökosystems wird von der Sui Foundation betreut. Die Grundlage des Netzwerks bildet die Sprache Move und ein Objektmodell, das es ermöglicht, unabhängige Operationen parallel zu verarbeiten. Der öffentliche Start von Sui Mainnet erfolgte am 3. Mai 2023. (Sui)
$SUI ist ein nativer Token des Netzwerks. Er wird zur Zahlung von Gas verwendet, trägt über Staking zur Sicherung bei, wird als Basis-Asset der Sui-Ökonomie eingesetzt und gibt Inhabern die Möglichkeit, an der On-Chain-Governance teilzunehmen. Die maximale Angebotsmenge ist auf 10 Milliarden Tokens begrenzt, und der verbleibende Teil des Angebots wird nach einem festgelegten Zeitplan ausgegeben.
Das ist wichtig bei der Analyse des Preises. SUI existiert nicht separat vom Netzwerk selbst. Der Token ist in seine Ökonomie eingebettet, und rund um Sui entsteht nach und nach Infrastruktur für Handel, DeFi, Zahlungen und für die Arbeit von Anwendungen mit On-Chain-Daten.
In den letzten Monaten hat sich besonders deutlich der Handelsbereich entwickelt.
DeepBook ist das native On-Chain-Orderbuch von Sui. Seine Infrastruktur wird von verschiedenen Anwendungen genutzt, und am 24. September wurde eine separate DeepBook App gestartet. Laut Sui Foundation hat das zugrunde liegende gemeinsame Orderbuch, das der App zugrunde liegt, bereits mehr als 20 Mrd. USD Handelsvolumen ermöglicht. In der App selbst sind zum Start Spot und Predict verfügbar, wobei Predict das Arbeiten mit BTC-Märkten in Zeitintervallen von einer Minute bis zu zwei Wochen ermöglicht.
Parallel entwickelt sich auch die Zahlungsinfrastruktur. Im Mai hat Sui protocol-level gasless transfers für unterstützte Stablecoins gestartet. Damit kann der Nutzer solche Assets versenden, ohne SUI separat halten zu müssen, um die Gebühren für die Transaktion zu bezahlen.
Ein weiteres Zeichen für die Weiterentwicklung des Netzwerks ist bereits auf Infrastruktur-Ebene für Entwickler zu sehen. Am 21. September erhielt GraphQL auf Sui „real-time subscriptions“. Jetzt können Apps neue Checkpoints, Transaktionen und Events abrufen, sobald sie erscheinen – statt ständig die Blockchain im Polling-Modus abzufragen. Das ist direkt anwendbar für Wallets, Trading-Apps, Analytics, Monitoring und automatisierte Systeme.
Vor diesem Hintergrund gehe ich zum Kurs über.
Im Tages-Chart $SUI liegt es bei ungefähr 1,115 USDC, die Tagesbewegung beträgt etwa +10,36%, und das Hoch des aktuellen Impulses liegt bei 1,1605.
Der Kurs liegt über AVL bei 1,0906, und der Supertrend befindet sich etwa bei 0,8257. Daher bleibt die Tagesstruktur nach dem starken Move vorerst aufwärtsgerichtet. Gleichzeitig ist der Abstand zum lokalen Hoch bereits gering, und künftig wird wichtiger als die Tatsache des Wachstums selbst die Reaktion des Kurses nahe dem Widerstand.
Die erste obere Kursmarke ist für mich eindeutig: 1,1605. Das ist das Hoch des aktuellen Impulses.
Darüber liegen 1,1736–1,1798, dann 1,1856. Auf dem 15-Minuten-Chart ist noch die Marke 1,2362 sichtbar. Daher liegt im Fall eines vollständigen Ausstiegs aus der aktuellen Spanne die nächste Widerstandszone bereits deutlich über 1,18.
Aber den Ausbruch über 1,16 würde ich nur zusammen mit dem Volumen betrachten. Ein einzelnes „Durchstechen“ der Marke reicht nicht aus.
Auf dem 4-Stunden-Chart liegt der Kurs bei etwa 1,1165, und AVL befindet sich praktisch dort, bei 1,1120. Das ist aktuell eine der interessantesten Zonen im Chart.
Die Differenz zwischen Kurs und AVL ist minimal, daher ist der Bereich um 1,11 faktisch der nächste Härtetest dafür, wie gut der Markt das Ergebnis des letzten Impulses hält.
Der Supertrend auf 4H liegt bei etwa 0,9739, also deutlich unter dem aktuellen Kurs. Solange der Kurs über dieser Linie bleibt, wirkt die größere Bewegungstruktur noch nicht zerstört.
Unten werde ich mir 1,0851 ansehen, dann 1,0639. Noch tiefer liegen 0,9906 und der Bereich 0,97, wo der Supertrend 4H verläuft.
Auf dem 15-Minuten-Chart ist die Lage bereits weniger eindeutig.
Der Kurs liegt etwa bei 1,1177, und der SAR befindet sich bei 1,1213, also etwas über dem Markt. Supertrend bleibt dabei bei 1,0880.
Das zeigt gut den Unterschied zwischen den Timeframes. Auf dem Tages- und 4H-Chart bleibt die Struktur nach dem Anstieg erhalten, während auf dem kürzeren Intervall der Kurs bereits einen Teil des Impulses verloren hat und unter dem Hoch konsolidiert.
Jetzt schaue ich auf das Volumen.
Auf dem 4H-Chart beträgt das aktuelle Volumen etwa 1,49 Mio. SUI. Zum Vergleich: Das durchschnittliche Volumen über 5 Kerzen liegt bei etwa 6,12 Mio., und über 10 Kerzen bei etwa 4,9 Mio. SUI.
Das heißt, dem Hauptimpuls ging deutlich mehr Aktivität voraus als der aktuellen Bewegung um 1,11–1,12. Der Kurs wird derzeit relativ hoch gehalten, aber ein neuer Volumenstrom ist bisher nicht aufgetaucht.
Das ist eine wichtige Einzelheit für die Bewertung eines Ausbruchs bei 1,16. Wenn der Kurs diese Marke erneut erreicht, das Volumen aber genauso niedrig bleibt, reicht das bloße Erreichen des Hochs nicht aus.
OBV sieht bisher besser aus. Auf dem Tages-Chart liegt sein Wert bei etwa -1,081 Mrd., während MA7 bei ungefähr -1,112 Mrd. liegt und EMA7 bei etwa -1,121 Mrd. Der aktuelle Wert liegt also über beiden Durchschnitten, d. h. die Volumenstruktur im Vergleich zum vorherigen Zeitraum hat sich verbessert.
Auch im 15M-OBV liegt es über seinen kurzfristigen gleitenden Durchschnitten. Das unterstützt die aktuelle Käuferaktivität, bestätigt für sich allein jedoch keinen Ausbruch über den Widerstand.
An den Futures wird das Bild noch interessanter.
Das Open Interest bei SUIUSDC liegt ungefähr auf dem Niveau von 7,7 Mio. SUI bzw. etwa 8,6 Mio. USDC nominal. Nach dem Rückgang gegen 20:00 hat es sich wieder erholt.
Bei den „top traders“ nach Konten liegt das Verhältnis bei etwa 77,5% Long gegenüber 22,5% Short, was ungefähr 3,45 zu 1 ergibt.
Wenn man nicht die Anzahl der Konten, sondern die Größe der Positionen dieser Teilnehmer betrachtet, ist die Überlegenheit sogar noch höher: etwa 80,3% Long gegenüber 19,7% Short, also ungefähr 4,07 zu 1.
Über alle Konten hinweg ist die Verteilung ruhiger: etwa 62,2% Long gegenüber 37,8% Short, das Verhältnis beträgt ungefähr 1,64.
Dabei ergibt sich ein wichtiger Unterschied zwischen großen Teilnehmern und dem Markt insgesamt. Im Segment „Top Traders“ sind aktuell deutlich mehr Long-Positionen.
Das Funding liegt bei etwa 0,010%. Der Wert selbst wirkt nicht extrem, aber zusammen mit dieser starken Schieflage in Richtung Long zeigt es, dass Futures-Teilnehmer bereits deutlich eine Fortsetzung der Bewegung einpreisen.
Hier würde ich direkt drei Kennzahlen betrachten: Preis, OI und Volumen.
Wenn SUI 1,1605 durchbricht, während gleichzeitig Volumen und Open Interest steigen, wäre das eine stärkere Bestätigung für die Fortsetzung der Bewegung.
Wenn der Kurs im Bereich 1,11–1,16 gehalten wird und das OI allmählich sinkt, ist das ein anderes Bild: Der Future-Hebel wird zwar reduziert, aber der Rückgang des OI allein bedeutet noch nicht den Bruch der Kursstruktur.
Wenn der Kurs sich jedoch gegen den Ausbruch sperrt, bleibt das OI hoch und Long dominiert weiter, wodurch das Risiko für eine abrupte Bewegung nach unten mit anschließenden erzwungenen Positionsschließungen steigt.
Daher hebe ich jetzt drei Hauptzonen hervor.
1,1605 – der nächste Widerstand und das Hoch des aktuellen Impulses.
1,112–1,085 – die nächste Zone, in der man erkennen kann, wie stabil SUI die erreichten Niveaus hält.
1,063–0,99 – die nächste Zone bei einer tieferen Korrektur.
Dabei entwickelt sich der fundamentale Teil des Projekts weiterhin parallel zur Handelsaktivität. DeepBook erweitert die On-Chain-Trading-Infrastruktur, Sui entwickelt gasless-Zahlungen und Tools für die Arbeit mit Netzwerkn Daten, und die Bitcoin-DeFi-Richtung über Hashi bleibt ein separates Projekt in der Entwicklung. (Sui)
Nach dem aktuellen Chart würde ich SUI deshalb nicht nur anhand der heutigen +10% bewerten. Die Hauptbewegung ist bereits erfolgt, und der Kurs befindet sich jetzt in unmittelbarer Nähe von 1,1605 bei deutlich gesunkenem Volumen und einem starken Übergewicht der Long-Positionen bei den Futures.
Für mich wird der nächste wirklich informative Punkt genau hier sein: Der Ausbruch bei 1,1605 mit Rückkehr des Volumens und einem Anstieg des OI – oder die Unfähigkeit, diese Marke zu passieren, gefolgt von einer Überprüfung der Zone 1,112–1,085.
Solange SUI zwischen diesen Zonen liegt, betrachte ich die Bewegung als Konsolidierung nach einem starken Impuls – nicht als bereits bestätigte Fortsetzung des Wachstums.