Ethena arbeitet mit Binance zusammen und bewirbt die Aktien-Perp-Basis-Spread-Strategie; die einheitliche Kontobelastungsquote wird von $ENA auf 60% synchron angehoben.
Nachdem Ethena offiziell angekündigt hat, den Basis-Spread-Handel auf Binance-Aktien-Perpetuals auszudehnen, habe ich nachmittags einen Blick auf die Margin-Ausleihen geworfen: In meinem Unified Account ist die ENA-Belastungsquote tatsächlich gerade von 50% auf 60% gestiegen.
Bei dieser Spielweise werden tokenisierte Aktien via bStocks als Spot-Basisbestand genutzt, während man an der Binance USDT-bepreiste Aktien-Perpetuals long/short? — genauer gesagt: mit Short-Positionen den Basis-Spread vereinnahmt. In den letzten 6 Monaten betrug der durchschnittliche annualisierte Basis-Spread der Binance-Aktien-Perpetuals 11%; Ethenas erste Positionsbestände beginnen heute mit dem Aufbau. Binance hat am Nachmittag um 14:00 Uhr die Beleihungsparameter aktualisiert: Im PM Pro liegt die 100%-Belastungsgrenze für ENA direkt von 200.000 auf 800.000 US-Dollar. Für Großkapital wurde damit der Beleihungs- und Kreditspielraum deutlich erweitert.
Ich habe eben noch in die Orderbücher von $QQQB und $NVDAB geschaut: Der Pre-Open-Aufschlag liegt bei grob 0,2%, die Kauf- und Verkaufsorder sind insgesamt recht solide. Wenn Ethena in dieser Größenordnung in den Short von Aktien-Perpetuals einsteigt, wird der Funding Rate mit Sicherheit stärker nach unten gedrückt; die Basis-Spread-Rendite von jährlich 11% wird nicht dauerhaft auf diesem Niveau gehalten werden. Innerhalb des Tages hin und her zwischen Spot und Kontrakten zu wechseln kostet mindestens 0,2% Gebühren; wenn die Gebühren fallen, ist die Rechnung nach Abzug der Kosten womöglich nicht mehr unbedingt attraktiv.
Wer ENA-Spot hält, hat im Unified Account heute tatsächlich rund 10 Prozentpunkte mehr nutzbares Margin; wenn man vorhat, mit Aktien-Perpetuals zu hedgen, ist das höchste Risiko für einen Gap vor dem US-Börsenschluss in dieser halben Stunde. bStocks-Spot kann zwar den ganzen Tag gehandelt werden, aber wenn der externe Markt beim US-Börsenschluss plötzlich öffnet, werden große Orders leicht in einem Schlag zu Market-Preis ausgeführt, was Slippage erzeugt — deshalb nur Limit-Orders, nicht „hart“ zu Market fressen.
#CFTC更新受监管机构代币化资产指引
Nachdem Ethena offiziell angekündigt hat, den Basis-Spread-Handel auf Binance-Aktien-Perpetuals auszudehnen, habe ich nachmittags einen Blick auf die Margin-Ausleihen geworfen: In meinem Unified Account ist die ENA-Belastungsquote tatsächlich gerade von 50% auf 60% gestiegen.
Bei dieser Spielweise werden tokenisierte Aktien via bStocks als Spot-Basisbestand genutzt, während man an der Binance USDT-bepreiste Aktien-Perpetuals long/short? — genauer gesagt: mit Short-Positionen den Basis-Spread vereinnahmt. In den letzten 6 Monaten betrug der durchschnittliche annualisierte Basis-Spread der Binance-Aktien-Perpetuals 11%; Ethenas erste Positionsbestände beginnen heute mit dem Aufbau. Binance hat am Nachmittag um 14:00 Uhr die Beleihungsparameter aktualisiert: Im PM Pro liegt die 100%-Belastungsgrenze für ENA direkt von 200.000 auf 800.000 US-Dollar. Für Großkapital wurde damit der Beleihungs- und Kreditspielraum deutlich erweitert.
Ich habe eben noch in die Orderbücher von $QQQB und $NVDAB geschaut: Der Pre-Open-Aufschlag liegt bei grob 0,2%, die Kauf- und Verkaufsorder sind insgesamt recht solide. Wenn Ethena in dieser Größenordnung in den Short von Aktien-Perpetuals einsteigt, wird der Funding Rate mit Sicherheit stärker nach unten gedrückt; die Basis-Spread-Rendite von jährlich 11% wird nicht dauerhaft auf diesem Niveau gehalten werden. Innerhalb des Tages hin und her zwischen Spot und Kontrakten zu wechseln kostet mindestens 0,2% Gebühren; wenn die Gebühren fallen, ist die Rechnung nach Abzug der Kosten womöglich nicht mehr unbedingt attraktiv.
Wer ENA-Spot hält, hat im Unified Account heute tatsächlich rund 10 Prozentpunkte mehr nutzbares Margin; wenn man vorhat, mit Aktien-Perpetuals zu hedgen, ist das höchste Risiko für einen Gap vor dem US-Börsenschluss in dieser halben Stunde. bStocks-Spot kann zwar den ganzen Tag gehandelt werden, aber wenn der externe Markt beim US-Börsenschluss plötzlich öffnet, werden große Orders leicht in einem Schlag zu Market-Preis ausgeführt, was Slippage erzeugt — deshalb nur Limit-Orders, nicht „hart“ zu Market fressen.
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