In den vergangenen Jahren war „Institutional Entry“ ungefähr das meistgenutzte Wort in Crypto. In jeder Zyklusphase gibt es jemanden, der das Thema aufgreift. Doch in den meisten Fällen bleibt es bei der Thesis-Ebene – es landet nicht auf einem konkreten Produkt.
Heute habe ich die Veröffentlichung von $ONDO gesehen, und meine erste Reaktion war: Endlich gibt es ein konkretes Anwendungsszenario.
Ondo hat Intelligent Portfolios vorgestellt. Die ersten drei Investment-Pools werden von BlackRock unterstützt, basierend auf den von BlackRock für Ondo entwickelten Portfoliostrategien.
Ein eigenes, diversifiziertes Portfolio zusammenzustellen ist eigentlich ziemlich anstrengend. Welche Assets kauft man, wie gewichtet man sie, und wann wird erneut rebalanced. Jeder Schritt erfordert Entscheidungen – und man lässt sich dabei nur allzu leicht von Marktstimmung mitreißen.
Der Ansatz von Intelligent Portfolios besteht darin, all diese Dinge in ein einziges Token zu verpacken:
Einmaliges Minting oder Redemption verschafft einen Exponiertheit gegenüber einem ganzen Korb gewichteter tokenisierter Assets
Rebalancing wird in Smart Contracts eingebaut und führt nach vordefinierten Regeln automatisch aus
Bestände, Gewichte und jede einzelne Umschichtung sind on-chain in Echtzeit sichtbar
Token können frei übertragen werden und zwischen Wallets, Exchanges und DeFi fließen
Was ich persönlich am bemerkenswertesten finde, ist die Transparenz. Die Bestände traditioneller Fonds sieht man normalerweise erst, wenn sie in regelmäßigen Abständen offengelegt werden. Hier passiert jede Umschichtung on-chain – jederzeit nachprüfbar.
Auch die Zuständigkeiten sind sehr klar: BlackRock entwickelt die Strategie, Ondo emittiert und betreibt diese On-Chain-Portfolios. Auf der einen Seite das Know-how aus dem Wealth-Management, auf der anderen Seite die On-Chain-Infrastruktur.
Auch das Wall Street Journal hat das Ganze diesmal exklusiv berichtet, und Berichte aus dem traditionellen Finanzmedienumfeld zeigen, dass die Verbindung von On-Chain und dem traditionellen System inzwischen im Mainstream angekommen ist.
Früher konnte man solche professionell konstruierten Portfolios im Grunde nur über Broker-Konten und über die Struktur traditioneller Fonds erreichen. Jetzt können berechtigte Nicht-US-Investoren in lizenzierten Jurisdiktionen direkt mit ihren eigenen Wallets, Exchanges und DeFi-Anwendungen darauf zugreifen.
Und noch eine Sache macht mich neugierig. Wenn das Portfolio erst einmal zu einem Token wird, ist es selbst zu einem Baustein geworden, den man zum Kombinieren nutzen kann. Ob es als Collateral dienen kann, ob es in andere Produkte eingebettet werden kann – das hängt davon ab, wie sich das Ökosystem entwickelt.
Ein ganzes Portfolio, ein Token. Was wird DeFi als Nächstes daraus bauen?
Let's see.
Heute habe ich die Veröffentlichung von $ONDO gesehen, und meine erste Reaktion war: Endlich gibt es ein konkretes Anwendungsszenario.
Ondo hat Intelligent Portfolios vorgestellt. Die ersten drei Investment-Pools werden von BlackRock unterstützt, basierend auf den von BlackRock für Ondo entwickelten Portfoliostrategien.
Ein eigenes, diversifiziertes Portfolio zusammenzustellen ist eigentlich ziemlich anstrengend. Welche Assets kauft man, wie gewichtet man sie, und wann wird erneut rebalanced. Jeder Schritt erfordert Entscheidungen – und man lässt sich dabei nur allzu leicht von Marktstimmung mitreißen.
Der Ansatz von Intelligent Portfolios besteht darin, all diese Dinge in ein einziges Token zu verpacken:
Einmaliges Minting oder Redemption verschafft einen Exponiertheit gegenüber einem ganzen Korb gewichteter tokenisierter Assets
Rebalancing wird in Smart Contracts eingebaut und führt nach vordefinierten Regeln automatisch aus
Bestände, Gewichte und jede einzelne Umschichtung sind on-chain in Echtzeit sichtbar
Token können frei übertragen werden und zwischen Wallets, Exchanges und DeFi fließen
Was ich persönlich am bemerkenswertesten finde, ist die Transparenz. Die Bestände traditioneller Fonds sieht man normalerweise erst, wenn sie in regelmäßigen Abständen offengelegt werden. Hier passiert jede Umschichtung on-chain – jederzeit nachprüfbar.
Auch die Zuständigkeiten sind sehr klar: BlackRock entwickelt die Strategie, Ondo emittiert und betreibt diese On-Chain-Portfolios. Auf der einen Seite das Know-how aus dem Wealth-Management, auf der anderen Seite die On-Chain-Infrastruktur.
Auch das Wall Street Journal hat das Ganze diesmal exklusiv berichtet, und Berichte aus dem traditionellen Finanzmedienumfeld zeigen, dass die Verbindung von On-Chain und dem traditionellen System inzwischen im Mainstream angekommen ist.
Früher konnte man solche professionell konstruierten Portfolios im Grunde nur über Broker-Konten und über die Struktur traditioneller Fonds erreichen. Jetzt können berechtigte Nicht-US-Investoren in lizenzierten Jurisdiktionen direkt mit ihren eigenen Wallets, Exchanges und DeFi-Anwendungen darauf zugreifen.
Und noch eine Sache macht mich neugierig. Wenn das Portfolio erst einmal zu einem Token wird, ist es selbst zu einem Baustein geworden, den man zum Kombinieren nutzen kann. Ob es als Collateral dienen kann, ob es in andere Produkte eingebettet werden kann – das hängt davon ab, wie sich das Ökosystem entwickelt.
Ein ganzes Portfolio, ein Token. Was wird DeFi als Nächstes daraus bauen?
Let's see.