Der Cloud-Capex-Tracker von Morgan Stanley für den September ist kein einjähriger Zuckerschub. Es ist eine drei Jahre lange Mauer aus zugesagten Ausgaben.
Top 14 gelistete CSPs:
2025: 476 Mrd. $, +62%
2026e: 941 Mrd. $, +98%
2027e: 1,42 Bio. $, +51%
2028e: 1,59 Bio. $
Allein 2027 und 2028: rund 3 Billionen $.
Die Nachfrage liegt weiterhin vor den Rechenzentrumsflächen (Data Halls), GPUs, dem Speicher und der Fertigungskapazität für Wafer — daher steigen die Budgets weiter.
Darum stehen Speicher, Beschleuniger und $TSM im selben Satz. Die Capex ist die Reihenfolge. Der Engpass ist, wer die Bits und die Pakete liefern kann.
Wenn 2026 bereits 941 Mrd. $ beträgt und 2028 auf 1,59 Bio. $ steigt — wo landet die nächste Kapazitätsgrenze zuerst: bei HBM oder in der Reinraumumgebung, die die nächsten 600 Mrd. $ an zusätzlicher Nachfrage absorbieren muss?
$MU $SKHY $SNDK $NVDA $TSM
Top 14 gelistete CSPs:
2025: 476 Mrd. $, +62%
2026e: 941 Mrd. $, +98%
2027e: 1,42 Bio. $, +51%
2028e: 1,59 Bio. $
Allein 2027 und 2028: rund 3 Billionen $.
Die Nachfrage liegt weiterhin vor den Rechenzentrumsflächen (Data Halls), GPUs, dem Speicher und der Fertigungskapazität für Wafer — daher steigen die Budgets weiter.
Darum stehen Speicher, Beschleuniger und $TSM im selben Satz. Die Capex ist die Reihenfolge. Der Engpass ist, wer die Bits und die Pakete liefern kann.
Wenn 2026 bereits 941 Mrd. $ beträgt und 2028 auf 1,59 Bio. $ steigt — wo landet die nächste Kapazitätsgrenze zuerst: bei HBM oder in der Reinraumumgebung, die die nächsten 600 Mrd. $ an zusätzlicher Nachfrage absorbieren muss?
$MU $SKHY $SNDK $NVDA $TSM