Analyse der US-Aktienbörse: Der Anleihemarkt gerät in einen Sturm, erste Risse im AI-Kredit – Geld zieht sich in zwei sichere Häfen zurück
Brüder, die Kurslandschaft heute Abend in einem Wort: Druck. Die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihen schießt auf den höchsten Stand seit 2004, die Rendite der 10-jährigen Anleihen knackt 5,2% und das ist erstmals seit 2007.
Der Geldmarkt preist direkt für Oktober +70% und für Dezember +80% Zinsanstieg ein. Ölpreise auf Achterbahn: Brent hält sich bei 107, und schon eine Stunde nach Gerüchten zum Abkommen bei der Straße von Hormus dementiert der Iran die Sache. Der US-Dollar wird fester, Gold fällt, Bitcoin pendelt seitwärts bei 84.000.
Aber die Indizes schließen unverändert – die interne Struktur verrät dir, wohin das Geld geht. An der NYSE gibt es acht Tage in Folge neue Tiefs bei den Aktien mit mehr Abwärts- als Aufwärtstagen, in 14 Tagen waren 13 so. Das Geld ist nicht geflohen, es hat sich nur enger zusammengeschnürt – es zieht sich in Healthcare zurück: Eli Lilly steigt um 2,68% nach der Zulassung eines neuen Insulins; und es weicht auf AI-Anwendungsbereiche mit echter Profitabilität aus – Meta steigt um 4,5% und erreicht ein neues Hoch nahe dem Stand von vor etwa einem Jahr.
Der eigentliche Knall liegt im AI-Kreditbereich. Oracle meldet für ein Datacenter in New Mexico höhere Gewalt; die CDS-Spreads schnellen auf historische Höchststände, der Kurs fällt um 3,5%. Nächstes Jahr belaufen sich die AI-Capex auf 1,3 Billionen, die Hälfte davon soll über Schulden finanziert werden – bei so hohen Finanzierungskosten hält selbst der Gigant nicht durch. In der Speicher-Lieferkette fällt Western Digital um knapp 5%, ARM um 8% – das ist ein Signal.
Kurz gesagt: Wenn die Renditen nicht nachgeben, dann sollte man bei Risk Assets nicht von Offensive sprechen. Jetzt ist nicht der Zeitpunkt zum Nachkaufen, sondern zu schauen, wessen Cashflow hart ist – und wer seinen Alltag nicht mit geliehenem Geld bestreitet. Beobachte vor allem den Ölpreis und die US-Staatsanleihen: Wenn die beiden stabil bleiben, gibt es die nächste Runde. #美联储10月加息概率升至69.7% #比特币本周回落至约84600美元 #美国30年期国债收益率触及2004年来最高 #美债10年期收益率创19年新高 #比特币24小时跌3.3%失守83000美元 $BTC $CL $XAU
Brüder, die Kurslandschaft heute Abend in einem Wort: Druck. Die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihen schießt auf den höchsten Stand seit 2004, die Rendite der 10-jährigen Anleihen knackt 5,2% und das ist erstmals seit 2007.
Der Geldmarkt preist direkt für Oktober +70% und für Dezember +80% Zinsanstieg ein. Ölpreise auf Achterbahn: Brent hält sich bei 107, und schon eine Stunde nach Gerüchten zum Abkommen bei der Straße von Hormus dementiert der Iran die Sache. Der US-Dollar wird fester, Gold fällt, Bitcoin pendelt seitwärts bei 84.000.
Aber die Indizes schließen unverändert – die interne Struktur verrät dir, wohin das Geld geht. An der NYSE gibt es acht Tage in Folge neue Tiefs bei den Aktien mit mehr Abwärts- als Aufwärtstagen, in 14 Tagen waren 13 so. Das Geld ist nicht geflohen, es hat sich nur enger zusammengeschnürt – es zieht sich in Healthcare zurück: Eli Lilly steigt um 2,68% nach der Zulassung eines neuen Insulins; und es weicht auf AI-Anwendungsbereiche mit echter Profitabilität aus – Meta steigt um 4,5% und erreicht ein neues Hoch nahe dem Stand von vor etwa einem Jahr.
Der eigentliche Knall liegt im AI-Kreditbereich. Oracle meldet für ein Datacenter in New Mexico höhere Gewalt; die CDS-Spreads schnellen auf historische Höchststände, der Kurs fällt um 3,5%. Nächstes Jahr belaufen sich die AI-Capex auf 1,3 Billionen, die Hälfte davon soll über Schulden finanziert werden – bei so hohen Finanzierungskosten hält selbst der Gigant nicht durch. In der Speicher-Lieferkette fällt Western Digital um knapp 5%, ARM um 8% – das ist ein Signal.
Kurz gesagt: Wenn die Renditen nicht nachgeben, dann sollte man bei Risk Assets nicht von Offensive sprechen. Jetzt ist nicht der Zeitpunkt zum Nachkaufen, sondern zu schauen, wessen Cashflow hart ist – und wer seinen Alltag nicht mit geliehenem Geld bestreitet. Beobachte vor allem den Ölpreis und die US-Staatsanleihen: Wenn die beiden stabil bleiben, gibt es die nächste Runde. #美联储10月加息概率升至69.7% #比特币本周回落至约84600美元 #美国30年期国债收益率触及2004年来最高 #美债10年期收益率创19年新高 #比特币24小时跌3.3%失守83000美元 $BTC $CL $XAU
