Die Renditen von US-Staatsanleihen haben sich am Donnerstag deutlich versteilt: Während die Renditen der langlaufenden Laufzeiten weiter deutlich zulegten, beendete die 2-jährige Rendite den Handel nur leicht höher. Laut Sina Finance weiteten sich die Spreads zwischen der 2-jährigen und der 10-jährigen sowie zwischen der 5-jährigen und der 30-jährigen Anleihe weiter aus, nachdem zuvor eine solide 7-jährige Treasury-Auktion erfolgt war.

Kurz nach 15:00 Uhr (New York) lagen die Renditen von US-Staatsanleihen 1 bis 7 Basispunkte über dem Vortag über die gesamte Zinsstruktur hinweg, in einer Baisse- bzw. Steilungsbewegung der Zinskurve. Die Rendite der 30-jährigen Anleihe stieg auf den höchsten Stand seit 2004. Die Rendite der 10-jährigen Anleihe handelte zum späten Zeitpunkt der Sitzung nahe ihrem Intraday-Hoch und erreichte kurzzeitig 5,18%.

Die 7-jährige Auktion wurde mit einer Rendite abgewickelt, die 0,7 Basispunkte über dem Niveau des Vorverkaufs lag, und die Marktreaktion nach den Ergebnissen blieb verhalten. Die Übernahme durch den primären Händler (Primary Dealer) betrug 12,5% und lag damit über der vorherigen Auktion, während der Anteil der indirekten Bieter auf 57,2% fiel und der Anteil der direkten Bieter auf 30,2% stieg; die höchste Rendite der Auktion lag bei 5,085%, dem höchsten Wert für diese Laufzeit seit der Wiederaufnahme der Emissionen im Jahr 2009.

Noch am selben Tag waren die Treasury-Kurse volatil und verfolgten erneut die Schwankungen bei den Ölpreisen. Reuters berichtete, dass die USA und der Iran eine gestaffelte Vereinbarung zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus erörtern würden, was Treasuries zunächst kurz dabei half, die Verluste auszugleichen, und das gleichzeitig das höchste Futures-Volumen des Tages auslöste. Später, nach der 7-jährigen Auktion, und als die Ölpreise wieder in Richtung der Tageshochs zurückkehrten, schwächten sich langlaufende Treasuries weiter ab; WTI-Rohöl lag zur Schlussglocke um etwa 3% im Plus.

Bei SOFR-Optionen umfassten die Zuflüsse weiterhin das fortgesetzte Verkaufen von Straddles mit Fälligkeit im Juni 2027; die darauf entfallenen Prämien aus dieser Position über die vergangenen Wochen liegen nun bei über 150 Millionen US-Dollar. Bei US-Treasury-Optionen verkaufte ein Anleger eine große Menge an Put-Optionen auf 10-jährige Treasuries mit Laufzeit im Oktober; dies deutete darauf hin, dass er einen am Montag eingegangenen Trade schloss, der innerhalb von drei Tagen einen Gewinn von 4 Millionen US-Dollar eingebracht hatte.