Der US-EPMI-Composite des S&P Global für September steigt auf einen ersten Wert von 58,4 und liegt damit deutlich über der Erwartung von 55,3; zugleich ist es der höchste Stand seit Juli 2021. Das Beschäftigungswachstum ist das stärkste seit vier Jahren. Nach der Veröffentlichung schießt die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen am selben Tag um etwa 3% nach oben; sie erreicht intraday zeitweise 5,135%, den höchsten Stand seit 2007. Die Rendite für 30-jährige Anleihen berührt 5,419% und markiert ebenfalls ein Hoch seit 2004. Laut Daten von CME liegt die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung der Fed im Oktober um 25 Basispunkte bereits bei über 70%.
Zinserwartungen wirken direkt auf zinslose Vermögenswerte. Der US-Dollar-Index springt über die Marke von 101, während der Spot-Goldpreis unter 4300 US-Dollar fällt; Silber stürzt um 3,89% ab. Bitcoin fällt auf etwa 84.000 US-Dollar zurück. Diese Kette ist nicht kompliziert: Starkes Wachstum und hohe Haushaltsdefizite treiben die Realzinsen nach oben; ein Anstieg der Realzinsen dämpft die Bewertung zinsloser Vermögenswerte. Der Kryptomarkt als hohes Beta- Segment mit hoher Risikoappetit-Korrelation steht damit ebenfalls unter Druck.
Gesondert herauszuheben ist, dass das Finanzministerium am Donnerstag bis zu 6 Milliarden US-Dollar an 20- bis 30-jährigen Ultra-Langläufern zurückkauft. Finanzminister Bessent sagt, es handele sich um Maßnahmen, nachdem der Marktpreis vom Gleichgewicht abgewichen sei; die Marktreaktion bleibt jedoch verhalten, und die Renditen im langen Laufbereich steigen weiter. Bob Michele von JPMorgan Asset Management sagt, der Markt habe eigentlich mehr erwartet. Angebot und Wachstumserwartungen dominieren weiterhin die Verkaufslogik, und das kurzfristige Rückkaufvolumen dürfte sie nicht umdrehen.
Auf der „KI“-Seite taucht ein neues Variablen-Set auf. Das KI-Agenten-Produkt Muse von Meta ist nach zwei Wochen auf über 2,5 Millionen Downloads gekommen. Zuckerberg nennt als nächsten Durchbruch bei KI vor allem die Zusammenarbeit zwischen Agenten und plant, Provisionen aus über Agenten vermittelten Geschäften zu realisieren. Umgehend macht sich der Markt Sorgen über eine De-Intermediation; Amazon hat den Kaufdienst für Muse über seine Plattform untersagt, und Online-Vermittlerplattformen wie Expedia, AiB (Aib? ) Airbnb und Booking verzeichnen deutliche Kursrückgänge. Goldman Sachs warnt, KI-Agenten würden branchenweit starke Auswirkungen auf Bereiche haben, die vor allem von Vermittlungsgebühren leben.
Für den Kryptomarkt bleibt kurzfristig die Hauptstory weiterhin Realzinsen und der US-Dollar – nicht die KI-Erzählung. Beobachtbar sind als Nächstes, ob die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen über 5% stabil bleibt und ob es beim Treffen zwischen China und den USA zu umsetzbaren Ergebnissen bei Themen wie Zöllen und Exportkontrollen kommt.
#比特币 #美联储 #人工智能 $BTC
Zinserwartungen wirken direkt auf zinslose Vermögenswerte. Der US-Dollar-Index springt über die Marke von 101, während der Spot-Goldpreis unter 4300 US-Dollar fällt; Silber stürzt um 3,89% ab. Bitcoin fällt auf etwa 84.000 US-Dollar zurück. Diese Kette ist nicht kompliziert: Starkes Wachstum und hohe Haushaltsdefizite treiben die Realzinsen nach oben; ein Anstieg der Realzinsen dämpft die Bewertung zinsloser Vermögenswerte. Der Kryptomarkt als hohes Beta- Segment mit hoher Risikoappetit-Korrelation steht damit ebenfalls unter Druck.
Gesondert herauszuheben ist, dass das Finanzministerium am Donnerstag bis zu 6 Milliarden US-Dollar an 20- bis 30-jährigen Ultra-Langläufern zurückkauft. Finanzminister Bessent sagt, es handele sich um Maßnahmen, nachdem der Marktpreis vom Gleichgewicht abgewichen sei; die Marktreaktion bleibt jedoch verhalten, und die Renditen im langen Laufbereich steigen weiter. Bob Michele von JPMorgan Asset Management sagt, der Markt habe eigentlich mehr erwartet. Angebot und Wachstumserwartungen dominieren weiterhin die Verkaufslogik, und das kurzfristige Rückkaufvolumen dürfte sie nicht umdrehen.
Auf der „KI“-Seite taucht ein neues Variablen-Set auf. Das KI-Agenten-Produkt Muse von Meta ist nach zwei Wochen auf über 2,5 Millionen Downloads gekommen. Zuckerberg nennt als nächsten Durchbruch bei KI vor allem die Zusammenarbeit zwischen Agenten und plant, Provisionen aus über Agenten vermittelten Geschäften zu realisieren. Umgehend macht sich der Markt Sorgen über eine De-Intermediation; Amazon hat den Kaufdienst für Muse über seine Plattform untersagt, und Online-Vermittlerplattformen wie Expedia, AiB (Aib? ) Airbnb und Booking verzeichnen deutliche Kursrückgänge. Goldman Sachs warnt, KI-Agenten würden branchenweit starke Auswirkungen auf Bereiche haben, die vor allem von Vermittlungsgebühren leben.
Für den Kryptomarkt bleibt kurzfristig die Hauptstory weiterhin Realzinsen und der US-Dollar – nicht die KI-Erzählung. Beobachtbar sind als Nächstes, ob die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen über 5% stabil bleibt und ob es beim Treffen zwischen China und den USA zu umsetzbaren Ergebnissen bei Themen wie Zöllen und Exportkontrollen kommt.
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