Gestern Nachmittag ging es los: BTC zog durchgehend wie am Fließband nach oben – Kursziel 88.000 US-Dollar!
Aber alte Hasen wissen eine harte Wahrheit: Am Anfang der Bullenphase geht es um die Stimmung; in der späteren Phase des Bullenmarkts zählt die Story. Und über den gesamten Zyklus hinweg – das Ganze und die Branche absichernd – sind es immer echte Cashflows aus echtem Geld.
In dieser Runde sind viele der Tokens mit starken Ergebnissen dabei – zum Beispiel Hype und Uni. Sie alle haben echte, greifbare Protokoll-Einnahmen plus Token-Kontraktion durch Burn als Werthalter.💵
Laut DefiLlama-Echtzeitdaten hat das Redaktionsteam anhand der echten, vom Protokoll selbst netto erfassten Cash-Einnahmen (Protocol Revenue) als Maßstab die zehn profitabelsten Geldmaschinen im Krypto-Sektor der letzten rund 30 Tage zusammengestellt.👇
Top 1: Tether
📊30d-Protokolldaten: 30-Tage-Einnahmen 491,19M USD ｜ USDT-Volumen ca. 183,34B USD
💡In einem Satz: Der größte Stablecoin-Boss mit Fiat-Collateral auf globalem Niveau – der Liquiditäts-Blutkreislauf ganz unten im gesamten Crypto-Markt.
💰Einnahmemodell: risikofreier Spread auf Basisunterassets. Hunderte Milliarden, die Nutzer durch die Prägung von USDT einzahlen, werden von Tether in großem Umfang in kurzfristige US-Staatsanleihen, Overnight Reverse Repos und hochliquide Cash-Äquivalente investiert. Im aktuellen Umfeld der US-Dollar-Zinsen bedeutet das praktisch: Zinsen einsammeln, ohne etwas zu tun. In den letzten rund 30 Tagen wurde netto etwa 500 Millionen US-Dollar verdient – die Rendite schlägt den Großteil traditioneller Finanzinstitute an der Wall Street.
📈 Dynamisches annualisiertes P/S: Das Unternehmen ist nicht öffentlich gelistet.
Top 2: Circle
📊30d-Protokolldaten: 30-Tage-Einnahmen 200,07M USD ｜ Ticker: NYSE: CRCL ｜ Vollständig verwässerte Marktkapitalisierung ca. 25,38B USD
💡In einem Satz: Der Compliance-Dollar-Stablecoin-Boss, der erfolgreich an die Börse gegangen ist – und der Anführer der All-Chain-Interoperabilitäts-Infrastruktur CCTP.
💰Einnahmemodell: vor allem Anleihezinsen aus Staatsanleihen + Cross-Chain-Netzwerk-Brückengebühren. Der Großteil der Einnahmen stammt weiterhin aus dem Cash und den Zinsen auf kurzfristige Anleihen, die USDC stützen; außerdem fängt das von Circle selbst entwickelte Cross-Chain-Übertragungsprotokoll (CCTP) bei häufigen Geldverschiebungen zwischen vielen L2s und der Mainchain fortlaufend stabile Cross-Chain-Transitgebühren ab.
📈 Dynamisches annualisiertes P/S: basierend auf vollständig verwässerter Eigenkapitalbewertung ca. 10,6x. Im Vergleich zu den oft überhöhten Dutzende-von-fachen Bewertungen nativer Krypto-Tokens ist die Bewertung von Circle im US-Aktienmarkt sowohl robust als auch attraktiv.
Top 3: Hyperliquid
📊30d-Protokolldaten: 30-Tage-Einnahmen 60,60M USD ｜ HYPE Umlauf-Marktkapitalisierung ca. 20,91B USD
💡In einem Satz: Marktführer bei dezentralem Orderbuch-Perpetuals und Spot-Trading – auf einer exklusiven High-Performance-L1 am Laufen.
💰Einnahmemodell: Nur On-Chain-Matching-Fees als Provisionsabschlag + Auktion/Burn. Das Protokoll überweist 99% der Handelsgebühren für Perpetual-Kontrakte direkt in den Assistance Fund (Hilfsfonds), der vollständig dafür verwendet wird, HYPE-Tokens im Sekundärmarkt kontinuierlich zurückzukaufen. Gleichzeitig wird der Burn auch direkt durch Spot-Gebühren und durch die Auktionsplatzierung von in HIP-1 bereitgestellten Tokens umgesetzt – damit entsteht der stärkste Deflations-Kreislauf im Krypto.
📈 Dynamisches annualisiertes P/S: 28,7x.
Top 4: http://Pump.fun
📊30d-Protokolldaten: 30-Tage-Einnahmen 54,40M USD ｜ entsprechend geschätzte Marktkapitalisierung ca. 2,04B USD
💡In einem Satz: Solana und die Meme-Assets auf mehreren Ketten – der Herausgeber/Emissions-Hegemon, eine Traffic-Beschaffungsmaschine, die Launchpad, PumpSwap und ein Trading-Terminal in einem vereint.
💰Einnahmemodell: High-Frequency-Token-Emissionsgebühren + Joint-curve-Matching-Steuer + Abzug aus In-Book-Trades. Abgedeckt sind u. a. Token-Erstellungsgebühren, Gebühren für die Graduierung/Übertragung der Liquidität im In-Book, ein 0,05%-Protokollabzug für selbst betriebenes DEX (PumpSwap), sowie zusätzliche Trading-Servicegebühren für offizielle Mobile- und Terminal-Zusatzdienste.
📈 Dynamisches annualisiertes P/S: 3,13x.
Top 5: Canton
📊30d-Protokolldaten: 30-Tage-Einnahmen 49,89M USD ｜ Umlauf-Marktkapitalisierung ca. 4,64B USD
💡In einem Satz: Hochleistungs-Layer-1-Netzwerk, speziell für institutionelles Cross-Institutional Clearing & Settlement im traditionellen Finanzwesen sowie Anwendungen mit hoher Privatsphäre entwickelt.
💰Einnahmemodell: Netzwerk-Untergrund-Ressourcen-Zerstörungsmechanismus. Umfasst On-Chain Traffic Purchase (Kauf von On-Chain-Datenverkehr), Gebühren für vorab genehmigte Autorisierungen, Knoten-Status-Pflegegebühren usw. Alle Netzwerk-Einnahmen lösen direkt Token-Kontraktion (Burn/Deflation) und Rückkäufe aus und verwandeln Hochfrequenz-Abwicklungen zwischen Institutionen direkt in On-Chain-Umsatzerlöse.
📈 Dynamisches annualisiertes P/S: 7,75x.
Top 6: GMGN
📊30d-Protokolldaten: 30-Tage-Einnahmen 42,86M USD ｜ Marktkapitalisierung: N/A (kein Token)
💡In einem Satz: Professionelles Meme- & DEX-Trading-Dashboard – für das Tracking intelligenter Money, superschnelles Kaufen/Verkaufen und Anti-Sniping-Ausführung.
💰Einnahmemodell: Routing-Ausführungsgebühren als Provisionsabschlag. Wenn Nutzer in der Plattform Multi-Chain-Token per Lightning umtauschen, zieht das Protokoll eine Servicegebühr pro Trade ab (ca. 0,5%~1%). Nach Abzug der On-Chain-Distributions- und Promotions-Rückvergütungen verbleibt der gesamte Netto-Gewinn als Protokoll-Cashflow; der Monatsumsatz übertrifft dauerhaft 40 Millionen US-Dollar.
📈 Dynamisches annualisiertes P/S: N/A. Reines Cashflow-Produkt.
Top 7: Robinhood Chain
📊30d-Protokolldaten: 30-Tage-Einnahmen 35,19M USD ｜ NASDAQ-Ticker: HOOD
💡In einem Satz: Das Retail-Hauptquartier Robinhood – als selbst gebautes Application-Layer-2, um die enorme Menge an Retail-Cross-Asset-Trades abzuwickeln.
💰Einnahmemodell: Sequencer-Gas-Spread. Nutzer zahlen auf der Kette Gas-Gebühren für Transfers und Trades. Robinhood bündelt und sendet diese gesammelt als Submission an Ethereum L1. Nach Abzug der Blob-Data-Publishing-Kosten und der Aufteilung der Arbitrum-Architektur gehört der Großteil des Margengewinns dem Unternehmen.
📈 Dynamisches annualisiertes P/S: N/A. Alle On-Chain-Einnahmen spiegeln sich letztlich in den Quartalsberichten der börsennotierten Gesellschaft (NASDAQ: HOOD) wider.
Top 8: Axiom Pro
📊30d-Protokolldaten: 30-Tage-Einnahmen 30,01M USD ｜ Marktkapitalisierung: N/A (kein Token)
💡In einem Satz: Multi-Chain-Trading-Terminal mit Fokus auf ein extrem minimalistisches, flüssiges Erlebnis und tiefer Bindung an die Hyperliquid-Perpetual-Ökologie.
💰Einnahmemodell: Gebühren aus Spot-Routing + Anteil am Hyperliquid Builder Code. Einerseits wird die Marge aus den Servicegebühren für den schnellen Austausch von Multi-Chain-Spot abgegriffen; andererseits lenkt man mit einer riesigen Zahl von Nutzerinnen und Nutzern mit hohem Leverage Liquidität/Traffic zu Hyperliquid und verdient sich dabei einen hohen Anteil an den Rückvergütungen aus dem Trading mit Underlying-Derivaten.
📈 Dynamisches annualisiertes P/S: N/A (kein Token)
Top 9: fomo
📊30d-Protokolldaten: 30-Tage-Einnahmen 29,60M USD ｜ Marktkapitalisierung: N/A (kein Token)
💡In einem Satz: Mobile-native Web3-Einstiegsquelle für Retail – mit Aggregator-Wallets und Lightning-Trading.
💰Einnahmemodell: integrierte Swap-Provisions + Anteil am Cross-Chain-Relay-Kanal + Perpetual-Rückvergütung. Aufgrund der Eigenschaft, dass Mobile-Einzelhändler weniger empfindlich gegenüber Reibungskosten sind, werden in Wallets integrierte Swap-Servicegebühren erhoben; zugleich wird auch Hyperliquid Perps angebunden, um den Vorteil im Frontend von Derivatetransaktionen abzugreifen.
📈 Dynamisches annualisiertes P/S: N/A (kein Token herausgegeben).
Top 10: Pons
📊30d-Protokolldaten: 30-Tage-Einnahmen 24,95M USD ｜ PONS-Token-Marktkapitalisierung 417,62M USD
💡In einem Satz: Die liquiditätreichste und aktivste Asset-Launch- und Exchange-Plattform auf der Robinhood Chain.
💰Einnahmemodell: First-issue/New-issue-Token-Erstellungssteuer + Anteil an Liquiditätspools der Joint Curve. Der Asset-Emittent zahlt eine feste On-Chain native Gebühr für das Token-Create. Anschließend wird bei jedem Swap innerhalb des Liquiditätspools vom Protokoll anteilig der Protokoll-Nettoertrag entnommen (Protocol Fee Share).
📈 Dynamisches annualisiertes P/S: 1,39x.