Ein mit den einschlägigen Debatten vertrauter Informant sagte am Dienstag, US-Finanzminister Bessent könnte zum „KI-Zaren“ des US-Präsidenten Donald Trump ernannt werden. Gleichzeitig sorgen sich Washingtoner Abgeordnete zunehmend über die Risiken, die mit der KI-Technologie einhergehen. Trump hatte die Sorgen um KI zuvor wiederholt heruntergespielt und der Ansicht, dass es nicht nötig sei, zusätzliche Regulierungsmaßnahmen einzuführen. Das US-Finanzministerium äußerte sich nicht umgehend zu Bessents möglicher neuer Position. Ein weiterer Informant sagte, bislang sei noch keine Entscheidung getroffen worden. Trump hatte am vergangenen Samstag erklärt, er plane, einen neuen „KI-Zaren“ zu ernennen und „KI-Truppen“ zu formieren, ohne jedoch Einzelheiten zu nennen.
Dass Bessent als „KI-Zar“ antritt, ist spannender als die heutigen Kursbewegungen.
Das Weiße Haus will eine KI-Einheit aufstellen, und Trump ruft weiter, KI könne 25% des US-BIP ausmachen. Ganz klar gesagt: Man will die Sache nicht stoppen. Der Finanzminister geht selbst, um mit China über ein KI-Melde-/Reporting-Mechanismus zu verhandeln, was zeigt, dass sie das als Staatsgeschäft betrachten, aber gar nicht an Risikofragen gedacht haben.
Ist die Nachfrage durchgestartet? Rechenleistung verbrennt weiter Geld, Cloud-Anbieter erhöhen noch immer ihre Capex, und Nvidia sagt, dass die Chip-Verkäufe im nächsten Jahr sich womöglich verdoppeln werden – aber weil die Liefermengen nicht hinterherkommen, geben sie nur eine Umsatzprognose von 70%. Wie lange das noch trägt, weiß man nicht. Im Moment ist das Problem nicht „ob jemand will“, sondern ob Strom, HBM und Rechenzentrums-Racks rausgehen können.
Dieses Mal nicht auf eine Gegenbewegung setzen. Selbst wenn AMD schon über 1 Billionen liegt, kaufen die Gelder weiterhin „Rechenleistung reicht nicht“ als Begründung. Ob Anwendungen profitabel werden, steht auf einem anderen Blatt – aber die Hardware-Kette ist zumindest noch nicht abgearbeitet.
Anthropic und OpenAI sagen, sie wollten langsamer machen, und ich glaube, sie haben Angst. Trump ruft zu mehr Tempo auf, und ich glaube auch, dass er Angst hat, gegen China zu verlieren. Für den Kurs wirksamer ist eher das Letztere. Wenn der Staat eingreift, heißt das nicht, dass es jeden Tag steigt – aber es zieht den Capex-Zyklus länger in die Länge.
Wenn man hinterherjagt, glaube ich sind es weiterhin genau die: Speicher, Auftragsfertigung, Stromversorgung und Kühlung/Wärmemanagement. Bei den Modulen zuerst auf diejenigen schauen, die wirklich Geld verdienen können – nicht zuerst auf die mit der größten Story.
Stierischer Hauptstrang. Teuer bewertet, Strom reicht nicht, Verhandlungen zwischen China und den USA sind gescheitert – diese drei Dinge können jederzeit einen ordentlichen Rücksetzer auslösen.
