$SOXS ist jetzt bei 32,35, 24 Stunden -7,54%, Umsatz 214 Mio. Der Marktkonsens ist, dass sich der Halbleitersektor noch erholen wird, daher wurden die Short-Instrumente regelrecht niedergeschlagen. Aber Achtung auf eine Zahl: Heute lag das Tief bei 32,29, fast direkt am Tageslows; das Hoch bei 36,61, die Intraday-Volatilität beträgt 13%.
Der gegen den Konsens gerichtete Punkt ist dieser: $SOXS ist ein 3-facher Short, kein Produkt, das sich langsam seitwärts/abwärts „hinunterdrückt“. Solange der Halbleiterindex an einem einzigen Tag um 3% zurückgeht, würde $SOXS theoretisch um 9% steigen. An diesem Punkt ist es so, als ob der Markt „Halbleiter werden nicht fallen“ bereits sehr voll eingepreist hat. Sobald es eines Tages dazu kommt, dass der Philadelphia-Halbleiterindex mit -2% oder mehr schließt, wird die Steigung, mit der $SOXS von dieser 32er-Position aus zurückprallt, sehr steil ausfallen.
Das ist keine Empfehlung zum langfristigen Halten: Bei 3-fachem Hebel gibt es tägliche Degradation, und wenn man eine Woche hält, kann die Zeit-/Verschleißwirkung ein paar Punkte auffressen. Es geht nur darum, dass die Short-Seite auf das niedrigste Niveau gedrückt wurde und zum Schlusskurs hin eingekeilt ist; damit verschiebt sich das Chance-Risiko-Verhältnis allmählich auf die Seite der Gegenbewegung. $NVDA und $AMD : Die implizite Volatilität der Optionen zieht in diesen Tagen ebenfalls an—das sollte man im Blick behalten.
Der gegen den Konsens gerichtete Punkt ist dieser: $SOXS ist ein 3-facher Short, kein Produkt, das sich langsam seitwärts/abwärts „hinunterdrückt“. Solange der Halbleiterindex an einem einzigen Tag um 3% zurückgeht, würde $SOXS theoretisch um 9% steigen. An diesem Punkt ist es so, als ob der Markt „Halbleiter werden nicht fallen“ bereits sehr voll eingepreist hat. Sobald es eines Tages dazu kommt, dass der Philadelphia-Halbleiterindex mit -2% oder mehr schließt, wird die Steigung, mit der $SOXS von dieser 32er-Position aus zurückprallt, sehr steil ausfallen.
Das ist keine Empfehlung zum langfristigen Halten: Bei 3-fachem Hebel gibt es tägliche Degradation, und wenn man eine Woche hält, kann die Zeit-/Verschleißwirkung ein paar Punkte auffressen. Es geht nur darum, dass die Short-Seite auf das niedrigste Niveau gedrückt wurde und zum Schlusskurs hin eingekeilt ist; damit verschiebt sich das Chance-Risiko-Verhältnis allmählich auf die Seite der Gegenbewegung. $NVDA und $AMD : Die implizite Volatilität der Optionen zieht in diesen Tagen ebenfalls an—das sollte man im Blick behalten.