مع استمرار صعود أسهم الذكاء الاصطناعي، لا تبدو الفرص محصورة في شركات الرقائق. فقد قال الرئيس التنفيذي لـNVIDIA إن مبيعات الرقائق قد تتضاعف في 2027، بينما تستمر استثمارات مراكز البيانات والحوسبة بقوة. لكن ارتفاع التقييمات يجعل التنويع مهمًا: الطاقة، شبكات الكهرباء، التبريد السائل، مراكز البيانات، أشباه الموصلات، والأمن السيبراني قد تستفيد من توسع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. سياسيًا، أعلن ترامب عن «قوة ذكاء اصطناعي» وقال إن AI قد يمثل مستقبلًا 25% من الناتج المحلي الأمريكي، بينما يدعو قادة آخرون إلى إبطاء التطوير. لذلك أرى تفاؤلًا حذرًا: الفرص موجودة، لكن اختيار الشركات يتطلب فحص الإيرادات والتدفقات النقدية والمخاطر بعناية دائمًا.
ملاحظة للنشر: عبارة تضاعف مبيعات رقائق NVIDIA هي توقع من الرئيس التنفيذي Jensen Huang، والمقصود حجم/عدد الرقائق وليس بالضرورة تضاعف الإيرادات؛ كما أن نسبة 25% من الناتج المحلي هي توقع طرحه ترامب وليست تقديرًا اقتصاديًا متفقًا عليه.
وبالنسبة لفرص ما بعد ارتفاع أسهم الرقائق، فإن الطاقة والتبريد ومراكز البيانات والشبكات أصبحت أجزاء مهمة من سلسلة قيمة الذكاء الاصطناعي، مع استمرار الإنفاق الضخم على البنية التحتية.