Bei hohen Finanzierungssätzen – wie sollten Trader mit dem Verschleiß umgehen?
Heute habe ich mit einem Freund über die Entwicklung auf dem Rohölmarkt gesprochen, und alle waren sich im Großen und Ganzen einig: Die Logik für Short-Positionen in die große Richtung bleibt weiterhin gültig. Der Zinserhöhungszyklus der US-Notenbank scheint sich dem Höhepunkt zu nähern, und die schrittweise „Verdauung“ hoher Zinsen bringt den Ölpreis nach und nach wieder in einen rationaleren Bereich zurück. Im weiteren Verlauf liegt der Fokus vor allem auf der Lage im Nahen Osten sowie darauf, wie weit die Schifffahrt durch die Straße von Hormus geöffnet ist. Wenn sich das geopolitische Risiko etwas beruhigt und die Schifffahrtsrouten allmählich wieder anziehen, ist ein Rückgang des Ölpreises auf die Nähe von 75 US-Dollar dennoch durch Fundamentaldaten gestützt.
Die Richtung stimmt – aber die Positionskosten werden zum größten Schmerzpunkt.
Ich habe ausgerechnet, was meine aktuelle Position plus die geplanten Nachkäufe ausmachen, und dabei ist der Verschleiß durch den Finanzierungssatz bereits auf fast 30% meiner gesamten Einzahlungen angewachsen. Das tut beim Blick auf die Zahlen wirklich weh. Für Trader, die traditionelles Commodity-Shorting oder Perpetual-Futures handeln, ist der größte „heimliche Killer“ bei langfristigen Positionen meist nicht die Volatilität, sondern die dauerhaft abgezogenen Finanzierungssätze.
Um den Verschleiß durch Finanzierungssatz und Transaktionskosten aktuell abzufedern, gibt es zwar keinen Allheilmittel-Ansatz, aber einige Ideen und Werkzeuge, die helfen können, die Kosten für das Halten der Position zu senken:
1. Erträge aus der Marge zur Kostenkompensation nutzen:
Wählen Sie Plattformen, die Erträge aus der Margin-/Zinsanlage unterstützen (z. B. einige aufstrebende Broker oder Aggregatoren wie BiyaPay). Nutzen Sie freie oder geparkte Margin, um mit einem Zinssatz von etwa 5% p. a. zu arbeiten. Zwar kann das den hohen Finanzierungssatz nicht vollständig ausgleichen, aber zumindest bringt es einen Teil der Zinsen als indirektes „Subsidy“ ein und senkt dadurch die effektiven Haltekosten.
2. Feinsteuerung des Finanzierungssatzes (mithilfe von Null-Provisions-Policies):
In den Phasen des Eröffnens und Umstellens der Positionen versuchen Sie möglichst, Limit-Orders (Maker) zu verwenden, um im Handel als Maker zu matchen. Aktuell können manche Plattformen (z. B. BiyaPay mit Kontrakt-/Spot-Maker 0% Gebühren sowie bestimmte TradFi-Handelspaare mit Maker/Taker-Nullgebühren) die Reibungskosten durch häufiges Rebalancing deutlich reduzieren.
3. Auf das Onboarding neuer Nutzer achten (Support & Experience):
Viele Plattformen bieten derzeit Neulingen Test-Positionen oder Bonus-Zuschüsse (z. B. Geschenk von Trading-Expertenerfahrung bei Erreichen eines Einzahlungsswaps oder Ähnlichem). Solche zusätzlichen Vorteile können in der Anfangsphase beim Testen von Strategien oder beim Aufbau der ersten Position ebenfalls eine ergänzende Liquiditätsquelle sein – und als eine Art zusätzlicher Sicherheits-„Puffer“ dienen.
Heute habe ich mit einem Freund über die Entwicklung auf dem Rohölmarkt gesprochen, und alle waren sich im Großen und Ganzen einig: Die Logik für Short-Positionen in die große Richtung bleibt weiterhin gültig. Der Zinserhöhungszyklus der US-Notenbank scheint sich dem Höhepunkt zu nähern, und die schrittweise „Verdauung“ hoher Zinsen bringt den Ölpreis nach und nach wieder in einen rationaleren Bereich zurück. Im weiteren Verlauf liegt der Fokus vor allem auf der Lage im Nahen Osten sowie darauf, wie weit die Schifffahrt durch die Straße von Hormus geöffnet ist. Wenn sich das geopolitische Risiko etwas beruhigt und die Schifffahrtsrouten allmählich wieder anziehen, ist ein Rückgang des Ölpreises auf die Nähe von 75 US-Dollar dennoch durch Fundamentaldaten gestützt.
Die Richtung stimmt – aber die Positionskosten werden zum größten Schmerzpunkt.
Ich habe ausgerechnet, was meine aktuelle Position plus die geplanten Nachkäufe ausmachen, und dabei ist der Verschleiß durch den Finanzierungssatz bereits auf fast 30% meiner gesamten Einzahlungen angewachsen. Das tut beim Blick auf die Zahlen wirklich weh. Für Trader, die traditionelles Commodity-Shorting oder Perpetual-Futures handeln, ist der größte „heimliche Killer“ bei langfristigen Positionen meist nicht die Volatilität, sondern die dauerhaft abgezogenen Finanzierungssätze.
Um den Verschleiß durch Finanzierungssatz und Transaktionskosten aktuell abzufedern, gibt es zwar keinen Allheilmittel-Ansatz, aber einige Ideen und Werkzeuge, die helfen können, die Kosten für das Halten der Position zu senken:
1. Erträge aus der Marge zur Kostenkompensation nutzen:
Wählen Sie Plattformen, die Erträge aus der Margin-/Zinsanlage unterstützen (z. B. einige aufstrebende Broker oder Aggregatoren wie BiyaPay). Nutzen Sie freie oder geparkte Margin, um mit einem Zinssatz von etwa 5% p. a. zu arbeiten. Zwar kann das den hohen Finanzierungssatz nicht vollständig ausgleichen, aber zumindest bringt es einen Teil der Zinsen als indirektes „Subsidy“ ein und senkt dadurch die effektiven Haltekosten.
2. Feinsteuerung des Finanzierungssatzes (mithilfe von Null-Provisions-Policies):
In den Phasen des Eröffnens und Umstellens der Positionen versuchen Sie möglichst, Limit-Orders (Maker) zu verwenden, um im Handel als Maker zu matchen. Aktuell können manche Plattformen (z. B. BiyaPay mit Kontrakt-/Spot-Maker 0% Gebühren sowie bestimmte TradFi-Handelspaare mit Maker/Taker-Nullgebühren) die Reibungskosten durch häufiges Rebalancing deutlich reduzieren.
3. Auf das Onboarding neuer Nutzer achten (Support & Experience):
Viele Plattformen bieten derzeit Neulingen Test-Positionen oder Bonus-Zuschüsse (z. B. Geschenk von Trading-Expertenerfahrung bei Erreichen eines Einzahlungsswaps oder Ähnlichem). Solche zusätzlichen Vorteile können in der Anfangsphase beim Testen von Strategien oder beim Aufbau der ersten Position ebenfalls eine ergänzende Liquiditätsquelle sein – und als eine Art zusätzlicher Sicherheits-„Puffer“ dienen.