Ich verfolge KI-Aktien seit einiger Zeit genau, und eine Sache sticht für mich heraus: Dieser Anstieg wird durch echte Ausgaben gestützt, nicht nur durch Schlagzeilen.
Nvidia hat gerade einen Quartalsumsatz von 96,2 Mrd. $ gemeldet, ein Plus von 106% gegenüber dem Vorjahr, während der Umsatz im Bereich Data Center 89 Mrd. $ erreichte, ein Plus von 117%. Jensen Huang hat außerdem gesagt, dass die Chip-Verkäufe von Nvidia bis 2027 ungefähr verdoppelt werden könnten – ein Hinweis darauf, wie aggressiv die nächste Phase der KI-Infrastruktur werden könnte.
Das, was dahinter steht, sind massive Investitionen. Reuters berichtete, dass Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta und Oracle zusammen bis 2027 mehr für KI-bezogene Infrastruktur ausgeben könnten, als sie an freiem Cashflow generieren. Amazon hat die Erwartungen an die Investitionsausgaben für 2026 auf etwa 220 Mrd. $ angehoben, während Alphabet seine Prognose auf 195 Mrd.–205 Mrd. $ erhöhte und Meta 125 Mrd.–145 Mrd. $ erwartet.
Gleichzeitig heizt sich der Markt wieder auf. Am 21. September schloss der Nasdaq bei einem Rekordhoch, AMD erreichte eine Marktkapitalisierung von 1 Bio. $ und Meta sprang nach mehr als 11%, nachdem sein neuer KI-Assistent eine starke frühe Akzeptanz gezeigt hatte.
Mein Fazit ist also vorsichtig bullisch gegenüber dem KI-Thema, aber nicht blind bullisch bei jeder KI-Aktie. Die Nachfrage wirkt real. Die größere Frage ist, wie lange die Ausgaben weiter schneller wachsen können als die Renditen.
Und dann gibt es noch die Politik. Präsident Trump hat eine „AI Force“ angekündigt und gesagt, dass KI künftig bis zu 25% des US-BIP ausmachen könnte. Das ist eine politische Behauptung und eine Zukunftsprojektion, keine aktuelle wirtschaftliche Messgröße.
Ich schaue mir NVDA, AMD und META genau an. Für mich geht es in der nächsten Phase um Umsatz, Margen, Stromkapazitäten und die tatsächliche KI-Vermonetarisierung – nicht nur um Hype.
#AIStocksWhatNext
Nvidia hat gerade einen Quartalsumsatz von 96,2 Mrd. $ gemeldet, ein Plus von 106% gegenüber dem Vorjahr, während der Umsatz im Bereich Data Center 89 Mrd. $ erreichte, ein Plus von 117%. Jensen Huang hat außerdem gesagt, dass die Chip-Verkäufe von Nvidia bis 2027 ungefähr verdoppelt werden könnten – ein Hinweis darauf, wie aggressiv die nächste Phase der KI-Infrastruktur werden könnte.
Das, was dahinter steht, sind massive Investitionen. Reuters berichtete, dass Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta und Oracle zusammen bis 2027 mehr für KI-bezogene Infrastruktur ausgeben könnten, als sie an freiem Cashflow generieren. Amazon hat die Erwartungen an die Investitionsausgaben für 2026 auf etwa 220 Mrd. $ angehoben, während Alphabet seine Prognose auf 195 Mrd.–205 Mrd. $ erhöhte und Meta 125 Mrd.–145 Mrd. $ erwartet.
Gleichzeitig heizt sich der Markt wieder auf. Am 21. September schloss der Nasdaq bei einem Rekordhoch, AMD erreichte eine Marktkapitalisierung von 1 Bio. $ und Meta sprang nach mehr als 11%, nachdem sein neuer KI-Assistent eine starke frühe Akzeptanz gezeigt hatte.
Mein Fazit ist also vorsichtig bullisch gegenüber dem KI-Thema, aber nicht blind bullisch bei jeder KI-Aktie. Die Nachfrage wirkt real. Die größere Frage ist, wie lange die Ausgaben weiter schneller wachsen können als die Renditen.
Und dann gibt es noch die Politik. Präsident Trump hat eine „AI Force“ angekündigt und gesagt, dass KI künftig bis zu 25% des US-BIP ausmachen könnte. Das ist eine politische Behauptung und eine Zukunftsprojektion, keine aktuelle wirtschaftliche Messgröße.
Ich schaue mir NVDA, AMD und META genau an. Für mich geht es in der nächsten Phase um Umsatz, Margen, Stromkapazitäten und die tatsächliche KI-Vermonetarisierung – nicht nur um Hype.
#AIStocksWhatNext
