Nvidia: Q2-Umsatz 96,2 Milliarden US-Dollar, im Jahresvergleich +106%; Rechenzentren +117%. Ausblick für die nächste Periode: 1080 Milliarden
Jensen Huang hat es direkt gesagt
Nächstes Jahr verdoppelt sich die Chip-Verkaufsmenge – und das Engpassproblem liegt nicht in der Nachfrage, sondern in der Produktionskapazität. Cloud-Anbieter haben Aufträge im Volumen von über 2 Billionen US-Dollar gepuffert; sogar die Mietpreise für GPUs fangen schon an zu steigen
In normales Chinesisch übersetzt
Der KI-Bedarf soll nicht erst „durchstarten“ – er ist bereits durchgestartet, aber die Kapazitäten reichen nicht
Meine Haltung
Die Branche ist bullisch; der Kurs folgt einem „Gewinn-/Performance-Check“, nicht einem emotionalen, allgemeinen Kursanstieg
Drei Gründe:
Bei den börsennotierten Unternehmen mit High-Tech-Kernchip-Komponenten stieg der Netto-Gewinn im Halbjahresbericht um +186%; die Lieferzeiten in der Halbleiter-Peripherie/Komponentenindustrie gingen von 4 Monaten auf 10 Monate hoch; MetaMuse ist nach 5 Tagen bereits 730.000-mal heruntergeladen worden – die Nachfrage wechselt gerade vom Training hin zu Inferenz und zum Endverbraucher
Aber zwei kalte Duschen bleiben stabil:
Die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinserhöhung durch die US-Notenbank im Oktober ist auf 53% gestiegen – das Bewertungsniveau hat Gegenwind; bei A-Aktien bei KI-Chips ist der durchschnittliche Rückgang seit Juli um mehr als 20% – diese Erholung ist eine Überverkauft-„Reparatur“, kein neuer Bullenmarkt
Bei den Chancen achte ich auf drei Linien:
Substitution von heimischer Rechenleistung (Politik + Ausschreibungen/Bestellungen), die Preissteigerungs-Kette (Leistungshalbleiter, Speicher), Inferenz-Rechenleistung. Nach heute gibt es nur noch zwei Arten von Leuten – die, die nach den Ergebnissen Aktien auswählen, und die, die dem Hype der Schlagzeilen hinterherlaufen und hinterherrennen
Die Positionierung ist immer wichtiger als die Richtung
$NVDA $META
#AI股持续上涨还有哪些投资机会
Jensen Huang hat es direkt gesagt
Nächstes Jahr verdoppelt sich die Chip-Verkaufsmenge – und das Engpassproblem liegt nicht in der Nachfrage, sondern in der Produktionskapazität. Cloud-Anbieter haben Aufträge im Volumen von über 2 Billionen US-Dollar gepuffert; sogar die Mietpreise für GPUs fangen schon an zu steigen
In normales Chinesisch übersetzt
Der KI-Bedarf soll nicht erst „durchstarten“ – er ist bereits durchgestartet, aber die Kapazitäten reichen nicht
Meine Haltung
Die Branche ist bullisch; der Kurs folgt einem „Gewinn-/Performance-Check“, nicht einem emotionalen, allgemeinen Kursanstieg
Drei Gründe:
Bei den börsennotierten Unternehmen mit High-Tech-Kernchip-Komponenten stieg der Netto-Gewinn im Halbjahresbericht um +186%; die Lieferzeiten in der Halbleiter-Peripherie/Komponentenindustrie gingen von 4 Monaten auf 10 Monate hoch; MetaMuse ist nach 5 Tagen bereits 730.000-mal heruntergeladen worden – die Nachfrage wechselt gerade vom Training hin zu Inferenz und zum Endverbraucher
Aber zwei kalte Duschen bleiben stabil:
Die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinserhöhung durch die US-Notenbank im Oktober ist auf 53% gestiegen – das Bewertungsniveau hat Gegenwind; bei A-Aktien bei KI-Chips ist der durchschnittliche Rückgang seit Juli um mehr als 20% – diese Erholung ist eine Überverkauft-„Reparatur“, kein neuer Bullenmarkt
Bei den Chancen achte ich auf drei Linien:
Substitution von heimischer Rechenleistung (Politik + Ausschreibungen/Bestellungen), die Preissteigerungs-Kette (Leistungshalbleiter, Speicher), Inferenz-Rechenleistung. Nach heute gibt es nur noch zwei Arten von Leuten – die, die nach den Ergebnissen Aktien auswählen, und die, die dem Hype der Schlagzeilen hinterherlaufen und hinterherrennen
Die Positionierung ist immer wichtiger als die Richtung
$NVDA $META
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