📈 Nvidia & der KI-Compute-Boom

Nvidias Prognose, dass die Chip-Umsätze im nächsten Jahr verdoppelt werden, ist hier die entscheidende Zahl — nicht die täglichen grünen Kerzen. 🚀 Wenn dieses Nachfragesignal real ist und die Trends beim Unternehmens-Capex das untermauern, ist der KI-Trade noch nicht vorbei. Aber „der Trend ist real“ und „alles, was zu diesen Multiples handelt, verdient das“ sind zwei unterschiedliche Behauptungen, und der Markt preist im Moment beides auf die gleiche Weise ein.

Ich bin langfristig bullisch für den Ausbau der Compute-Kapazitäten selbst — 🏗️ Rechenzentren, ⚡ Strominfrastruktur, High-Bandwidth-Memory, Networking. Das ist die „Pick-and-Shovel“-Ebene, und es muss nicht jede KI-Startup-Firma erfolgreich sein, damit das Wachstum weitergeht. Kurzfristig bin ich vorsichtiger: Wenn ein Rallye von „ausgewählte Werte mit echten Gewinnen“ hin zu „alles mit KI im Namen“ geht, ist das typischerweise ein spätes Zyklusverhalten, kein frühes.

📊 Echte Trend-Aufbruchbewegung zugrunde liegendem Trend, überdehnt in einem Teil der Namen, die darauf aufspringen. Ich handle das derzeit nicht aktiv — ich warte auf einen besseren Einstieg.

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