Für Aktien aus Hongkong beschreibt Binance zwei Arten von TradFi-Perpetuals: USDT-bepreiste und Quanto-Kontrakte. Beide werden in USDT berechnet, aber der Wechselkurs wird in sie unterschiedlich einbezogen.

Ein USDT-bepreistes Kontrakt-Index nimmt den Aktienkurs in HKD und wendet den HKD-Umrechnungskurs auf USD an. Daher spiegelt das Ergebnis in USDT sowohl die Kursbewegung der Aktie als auch die Währungsumrechnung wider. Bei einem Quanto-Kontrakt bleibt die Basisaktie weiterhin in HKD bewertet, aber für Margin und Berechnung wird eine Einheit HKD vereinbarungsgemäß als gleich einer USDT betrachtet. Der nicht realisierte PnL hängt von der Kursbewegung der Aktie an der HKEX ab, während die Änderung von HKD zu USD nicht in die Formel eingeht.

Das macht den Quanto-Kontrakt nicht gleichbedeutend mit dem direkten Besitz einer Aktie. Das Ergebnis in USDT kann sich vom Ergebnis des Aktionärs gerade wegen der fehlenden Währungsumrechnung unterscheiden. Außerdem bleiben Leverage, Funding, Liquidation, das USDT-Risiko, Handelsgebühren und Beschränkungen des konkreten Kontrakts.

Vor dem Eröffnen einer Position muss Folgendes abgeglichen werden:

ob es ein Symbol für Quanto oder USDT-gepreist gibt;

in welcher Währung die Basisaktie notiert;

wie der Kontrakt Dividenden, Splits und andere Unternehmensereignisse verarbeitet;

Handelssitzungen, Mark Price, Funding und verfügbares Leverage.

Ein gleicher Ticker der Basisgesellschaft bedeutet nicht eine gleiche Währungs-Exponierung.

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