Binance Square US Stock Daily｜9/22 US-Markt-Fokus: KI flammt erneut auf, Zinssätze bleiben die Decke
Die US-Börsen haben sich letzte Nacht vor allem dank Technologie und KI wieder gefangen; der Nasdaq markierte ein neues Allzeithoch zum Handelsschluss. Der S&P 500 schloss bei 7.764,70 Punkten (+1,49%), der Dow stieg um 0,71% und der Nasdaq Composite legte um 2,26% zu. Vorbörsend zeigen die Daten weiterhin eine klare Stärke bei ES, NQ und YM. Auf der Crypto-Seite heizt sich die Stimmung ebenfalls auf: BTC liegt bei rund 85.432 (+4,99% in 24h), ETH bei etwa 2.727 (+2,42% in 24h).
Erstens: Die Fed ist weiterhin nicht vollständig ein Rückenwind. Offiziell hob die Notenbank letzte Woche mit 12-0 Stimmen um 25 Basispunkte auf 3,75%–4,00% an. In der Stellungnahme heißt es weiterhin, dass die Inflation noch zu hoch ist und die Wirtschaft sowie der Arbeitsmarkt solide sind. Reuters berichtet, dass der Markt derzeit weiterhin darauf setzt, dass es im nächsten Monat mit einer Wahrscheinlichkeit von rund 50% erneut zu einer Zinserhöhung kommt. Heute stehen zudem weitere Wortmeldungen mehrerer Fed-Vertreter an sowie ADP-Daten zu den wöchentlichen Beschäftigungszahlen, Angaben der Richmond Fed und eine Auktion von US-Staatsanleihen mit 2-jähriger Laufzeit. Wenn die Zinsen erneut anziehen, dürften zuerst die Bewertungsniveaus von Wachstumsaktien getestet werden.
Zweitens: Die KI-Leitlinie übernimmt kurzfristig wieder die Erzählung. Reuters / Kitco weist darauf hin, dass AMD, Intel, Arm und Meta den Aufschwung bei Halbleitern und großen Technologiewerten mit anführen. Damit verschiebt sich der Fokus vom KI-Risikoalarm der vergangenen Woche zurück zu Investitionen in KI und einer weiterhin expandierenden Nachfrage nach Chips. Die Frage ist nicht, ob es für KI Nachfrage gibt, sondern ob diese Nachfrage die aktuellen Bewertungsniveaus ausreichend stützen kann.
Drittens: Ölpreise und geopolitische Risiken werden vorerst zum Gegenwind. Brent fiel zeitweise unter 100, und die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen rutschte wieder unter 5% – das dämpft den Inflations- und Abschreibungs-/Diskontierungsdruck. Allerdings werden die Gespräche zwischen den obersten Vertretern der USA und Chinas in dieser Woche sowie die KI-bezogenen Gespräche und Chips-Beschränkungen weiterhin die Bewertungen der Halbleiter beeinflussen. Man sollte also nicht nur den Tagesrückprall betrachten.
Hinweis für den Kryptomarkt: Diese Bewegung bei BTC und ETH ähnelt derzeit eher einer Erholung, die Nasdaq und der Hang zu höherem Risiko (High Beta) folgt. Wenn NQ die Marke halten kann und 10Y nicht wieder über 5% steigt, kann der Risikobereich den Aufwärtsimpuls fortsetzen. Umgekehrt: Wenn die Fed-Vertreter eher hawkisch auftreten oder die Anleiheauktion nicht gut ausfällt, könnte Crypto weiterhin wie ein Tech-Aktien-Beta behandelt werden und gemeinsam mit dem Markt wieder Deleveraging erleben.
Meine Einschätzung: Kurzfristig wird die Risikobereitschaft wärmer, aber es ist kein Umfeld für blindes Hinterherlaufen. Beim Vorgehen eher im Trend mitgehen, jedoch unbedingt 10Y, Ölpreis und die Stärke des Nasdaq 100 im Blick behalten, um beim erneuten Zinsanstieg nicht hinterher zu laufen.
Die US-Börsen haben sich letzte Nacht vor allem dank Technologie und KI wieder gefangen; der Nasdaq markierte ein neues Allzeithoch zum Handelsschluss. Der S&P 500 schloss bei 7.764,70 Punkten (+1,49%), der Dow stieg um 0,71% und der Nasdaq Composite legte um 2,26% zu. Vorbörsend zeigen die Daten weiterhin eine klare Stärke bei ES, NQ und YM. Auf der Crypto-Seite heizt sich die Stimmung ebenfalls auf: BTC liegt bei rund 85.432 (+4,99% in 24h), ETH bei etwa 2.727 (+2,42% in 24h).
Erstens: Die Fed ist weiterhin nicht vollständig ein Rückenwind. Offiziell hob die Notenbank letzte Woche mit 12-0 Stimmen um 25 Basispunkte auf 3,75%–4,00% an. In der Stellungnahme heißt es weiterhin, dass die Inflation noch zu hoch ist und die Wirtschaft sowie der Arbeitsmarkt solide sind. Reuters berichtet, dass der Markt derzeit weiterhin darauf setzt, dass es im nächsten Monat mit einer Wahrscheinlichkeit von rund 50% erneut zu einer Zinserhöhung kommt. Heute stehen zudem weitere Wortmeldungen mehrerer Fed-Vertreter an sowie ADP-Daten zu den wöchentlichen Beschäftigungszahlen, Angaben der Richmond Fed und eine Auktion von US-Staatsanleihen mit 2-jähriger Laufzeit. Wenn die Zinsen erneut anziehen, dürften zuerst die Bewertungsniveaus von Wachstumsaktien getestet werden.
Zweitens: Die KI-Leitlinie übernimmt kurzfristig wieder die Erzählung. Reuters / Kitco weist darauf hin, dass AMD, Intel, Arm und Meta den Aufschwung bei Halbleitern und großen Technologiewerten mit anführen. Damit verschiebt sich der Fokus vom KI-Risikoalarm der vergangenen Woche zurück zu Investitionen in KI und einer weiterhin expandierenden Nachfrage nach Chips. Die Frage ist nicht, ob es für KI Nachfrage gibt, sondern ob diese Nachfrage die aktuellen Bewertungsniveaus ausreichend stützen kann.
Drittens: Ölpreise und geopolitische Risiken werden vorerst zum Gegenwind. Brent fiel zeitweise unter 100, und die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen rutschte wieder unter 5% – das dämpft den Inflations- und Abschreibungs-/Diskontierungsdruck. Allerdings werden die Gespräche zwischen den obersten Vertretern der USA und Chinas in dieser Woche sowie die KI-bezogenen Gespräche und Chips-Beschränkungen weiterhin die Bewertungen der Halbleiter beeinflussen. Man sollte also nicht nur den Tagesrückprall betrachten.
Hinweis für den Kryptomarkt: Diese Bewegung bei BTC und ETH ähnelt derzeit eher einer Erholung, die Nasdaq und der Hang zu höherem Risiko (High Beta) folgt. Wenn NQ die Marke halten kann und 10Y nicht wieder über 5% steigt, kann der Risikobereich den Aufwärtsimpuls fortsetzen. Umgekehrt: Wenn die Fed-Vertreter eher hawkisch auftreten oder die Anleiheauktion nicht gut ausfällt, könnte Crypto weiterhin wie ein Tech-Aktien-Beta behandelt werden und gemeinsam mit dem Markt wieder Deleveraging erleben.
Meine Einschätzung: Kurzfristig wird die Risikobereitschaft wärmer, aber es ist kein Umfeld für blindes Hinterherlaufen. Beim Vorgehen eher im Trend mitgehen, jedoch unbedingt 10Y, Ölpreis und die Stärke des Nasdaq 100 im Blick behalten, um beim erneuten Zinsanstieg nicht hinterher zu laufen.