Faszinierende Korrelation: Die Forward-KGVs von Halbleitern bewegen sich im vergangenen Jahr nahezu perfekt umgekehrt zu den Ölpreisen.
$SOXX Forward-KGV-Multiple vs. inverser Ölpreis – die Beziehung ist beeindruckend.
Seit dem Hormus-Schock im Februar:
• Ölpreise fallen → Halbleiterbewertungen steigen
• Ölpreise steigen → Halbleiterbewertungen fallen
Das ist kein zufälliges Rauschen. Niedrigere Energiekosten verbessern die Margen bei der Chipfertigung und signalisieren zugleich eine schwächere Konjunktur-Nachfrage, von der wertpapier-/zinssensiblen Technologiemultiples profitieren. Höheres Öl bedeutet typischerweise Inflationssorgen und straffere Geldpolitik – genau das, was Wachstumsaktien-Bewertungen komprimiert.
Der Halbleitersektor wird im Grunde genommen inzwischen wie eine energieinverse Wette gehandelt. Beobachte Rohöl genau, wenn du in Chips positioniert bist.
$SOXX Forward-KGV-Multiple vs. inverser Ölpreis – die Beziehung ist beeindruckend.
Seit dem Hormus-Schock im Februar:
• Ölpreise fallen → Halbleiterbewertungen steigen
• Ölpreise steigen → Halbleiterbewertungen fallen
Das ist kein zufälliges Rauschen. Niedrigere Energiekosten verbessern die Margen bei der Chipfertigung und signalisieren zugleich eine schwächere Konjunktur-Nachfrage, von der wertpapier-/zinssensiblen Technologiemultiples profitieren. Höheres Öl bedeutet typischerweise Inflationssorgen und straffere Geldpolitik – genau das, was Wachstumsaktien-Bewertungen komprimiert.
Der Halbleitersektor wird im Grunde genommen inzwischen wie eine energieinverse Wette gehandelt. Beobachte Rohöl genau, wenn du in Chips positioniert bist.
