Heute möchte ich über drei US-Aktien sprechen, die ich in letzter Zeit besonders genau im Blick habe – Micron, SanDisk und SPCX.
Micron (MU): Der „Wasserverkäufer“ für KI-Speicher
Der neueste Quartalsbericht von Micron ist wirklich nur als „explosiv“ zu beschreiben.
Im dritten Geschäftsquartal lag der Umsatz bei 41,4 Milliarden US-Dollar, die Bruttomarge bei 84,6% – ein neuer Rekord in der Unternehmensgeschichte. Noch härter ist die Guidance für das nächste Quartal: Umsatz voraussichtlich rund 50 Milliarden US-Dollar, Bruttomarge direkt auf 86% zusteuernd. Was bedeutet das? Die neueste Quartals-Bruttomarge von Nvidia liegt bei 75%, bei Meta etwa bei 82% – Micron liegt die beiden einfach meilenweit dahinter.
Warum so stark? KI-Server brauchen knappen Speicher mit hoher Bandbreite (HBM). Das Angebot reicht nicht. Der CEO von Intel hat im letzten Monat gewarnt, dass die Knappheit beim Speicher nächstes Jahr möglicherweise noch schlimmer wird. In der Preisgestaltung hat Micron kurzfristig niemand im Griff.
SanDisk (SNDK): Der „unsichtbare Champion“ für Datacenter-Speicher
Wenn Micron von der HBM-Welle profitiert, dann nimmt SanDisk den Boom bei den Solid-State-Laufwerken (SSDs) in den Datacentern mit.
Ein entscheidender Wandel: SanDisk ist in den S&P-100-Index aufgenommen worden. Die erwarteten Käufe durch passives Kapital – kombiniert mit fundamentaler Unterstützung – führten dazu, dass die Aktie letzte Woche Freitag an nur einem Tag um 11% stark gestiegen ist.
SPCX (SpaceX): Vom „Raketenunternehmen“ zu „Space-AI-Computing“
SPCX ist in meinen drei Titeln der kontroverseste.
Die Kontroverse kommt aus der Bewertung – das Kurs-Umsatz-Verhältnis liegt bei 66-fach. Aber hinter der Kontroverse steckt, dass der Markt sie neu bepreist: SpaceX ist kein reines Raketenunternehmen, sondern ein Unternehmen für Raumfahrt-Infrastruktur + KI-Compute.
Zusammenfassung
Drei Titel, drei Logiken:
Micron – der „Treibstoff“ für KI-Compute, Bruttomarge auf Rekordhoch, kurzfristig stärkster Rückenwind
SanDisk – der „unsichtbare Champion“ für Datacenter-Speicher, mit Indexaufnahme und damit potenzieller passiver Unterstützung
SPCX – vom Raketenunternehmen zu Raumfahrt-KI-Infrastruktur; Starship-Tests sind ein kurzfristiger Katalysator
Aber mein eigener Rhythmus bleibt unverändert – ich werde hier nicht auf der Höhe hinterherlaufen. Nachdem Bitcoin auf 85.000 gestiegen ist, gibt es kurzfristigen Bedarf an einer Korrektur; die US-Aktien stehen ebenfalls unter Gewinnmitnahme-Druck. Wenn sich der Rücksetzer bestätigt, ist es für mich deutlich angenehmer, zuzuschlagen, als einfach hinterherzulaufen.
$MUB $SPCXB
$SNDKB
#美股 #AI基建
Micron (MU): Der „Wasserverkäufer“ für KI-Speicher
Der neueste Quartalsbericht von Micron ist wirklich nur als „explosiv“ zu beschreiben.
Im dritten Geschäftsquartal lag der Umsatz bei 41,4 Milliarden US-Dollar, die Bruttomarge bei 84,6% – ein neuer Rekord in der Unternehmensgeschichte. Noch härter ist die Guidance für das nächste Quartal: Umsatz voraussichtlich rund 50 Milliarden US-Dollar, Bruttomarge direkt auf 86% zusteuernd. Was bedeutet das? Die neueste Quartals-Bruttomarge von Nvidia liegt bei 75%, bei Meta etwa bei 82% – Micron liegt die beiden einfach meilenweit dahinter.
Warum so stark? KI-Server brauchen knappen Speicher mit hoher Bandbreite (HBM). Das Angebot reicht nicht. Der CEO von Intel hat im letzten Monat gewarnt, dass die Knappheit beim Speicher nächstes Jahr möglicherweise noch schlimmer wird. In der Preisgestaltung hat Micron kurzfristig niemand im Griff.
SanDisk (SNDK): Der „unsichtbare Champion“ für Datacenter-Speicher
Wenn Micron von der HBM-Welle profitiert, dann nimmt SanDisk den Boom bei den Solid-State-Laufwerken (SSDs) in den Datacentern mit.
Ein entscheidender Wandel: SanDisk ist in den S&P-100-Index aufgenommen worden. Die erwarteten Käufe durch passives Kapital – kombiniert mit fundamentaler Unterstützung – führten dazu, dass die Aktie letzte Woche Freitag an nur einem Tag um 11% stark gestiegen ist.
SPCX (SpaceX): Vom „Raketenunternehmen“ zu „Space-AI-Computing“
SPCX ist in meinen drei Titeln der kontroverseste.
Die Kontroverse kommt aus der Bewertung – das Kurs-Umsatz-Verhältnis liegt bei 66-fach. Aber hinter der Kontroverse steckt, dass der Markt sie neu bepreist: SpaceX ist kein reines Raketenunternehmen, sondern ein Unternehmen für Raumfahrt-Infrastruktur + KI-Compute.
Zusammenfassung
Drei Titel, drei Logiken:
Micron – der „Treibstoff“ für KI-Compute, Bruttomarge auf Rekordhoch, kurzfristig stärkster Rückenwind
SanDisk – der „unsichtbare Champion“ für Datacenter-Speicher, mit Indexaufnahme und damit potenzieller passiver Unterstützung
SPCX – vom Raketenunternehmen zu Raumfahrt-KI-Infrastruktur; Starship-Tests sind ein kurzfristiger Katalysator
Aber mein eigener Rhythmus bleibt unverändert – ich werde hier nicht auf der Höhe hinterherlaufen. Nachdem Bitcoin auf 85.000 gestiegen ist, gibt es kurzfristigen Bedarf an einer Korrektur; die US-Aktien stehen ebenfalls unter Gewinnmitnahme-Druck. Wenn sich der Rücksetzer bestätigt, ist es für mich deutlich angenehmer, zuzuschlagen, als einfach hinterherzulaufen.
$MUB $SPCXB
$SNDKB
#美股 #AI基建
