Laut den neuesten von der American Automobile Association (AAA) bis zum vergangenen Samstag veröffentlichten Überwachungsdaten hat der durchschnittliche Dieselpreis in den USA offiziell die Marke von 6,50 US-Dollar pro Gallone überschritten und liegt nun bei 6,505 US-Dollar – ein historisches Allzeithoch. Bemerkenswert ist, dass der Sprung über die 6-Dollar-Marke erst vor weniger als 10 Tagen erfolgt ist: Allein seit Beginn dieses Monats ist der Dieselpreis um mehr als 87 Cent regelrecht explodiert und zeigt damit eine nahezu tägliche, fortlaufende Aufwärtsbewegung in einer extremen Dynamik – und bricht damit die Rekordmarke von 2022.
Als absolutes Herzblut der modernen industriellen Logistik und des gewerblichen Transports hat ein solcher Preisschub beim Diesel kurzfristig eine weit größere volkswirtschaftliche Wucht als bei gewöhnlichem Benzin. Diese Versorgungsseitige Krise, ausgelöst durch geopolitische Konflikte und massiv behinderte Energie-Lieferketten, treibt die grundlegenden Betriebskosten in den Bereichen Lkw-Transport, landwirtschaftliche Produktion und verarbeitendes Gewerbe in den USA direkt nach oben. Vor dem Hintergrund, dass der Markt allgemein davon ausgeht, die Inflation befinde sich bereits auf dem absteigenden Pfad, ist der rekordhohe Dieselpreisanstieg zweifellos ein harter Rückschlag für den geldpolitischen Anti-Inflationskurs der US-Notenbank – und könnte sogar die Erwartungen an eine Verbesserung der hartnäckigen Inflationslage vollständig umkehren.
Aus der Sicht traditioneller Finanzmarkt-Übertragungsmechanismen führt der rasche Anstieg des Risikos einer Zweitinflation dazu, dass der Markt den Zinsausblick neu bewertet. Die kräftige Weitergabe der Energiekosten an die Preise von Konsumgütern wird den künftigen Spielraum für Zinssenkungen der Fed deutlich reduzieren – und es ist nicht ausgeschlossen, dass sie sie sogar dazu zwingt, in eine eher taubenhafte/„hawkische“ Position zurückzukehren. Die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen und der US-Dollar-Index dürften unter der Unterstützung durch neu aufflackernde Inflations-Erwartungen in erhöhten Schwankungsbereichen verharren. Das würde wiederum die Neubewertung von Risikoanlagen wie US-Aktien direkt unterdrücken; die düstere Wolke einer enger werdenden Liquidität über dem Makromarkt kehrt zurück.
Für den Kryptomarkt ist eine durch Kosten getriebene Inflation häufig das gefährlichste makroökonomische Umfeld. Eine makroökonomische Liquidität, die sich nicht real spürbar lockert, gepaart mit der durch die geopolitische Krise ausgelösten Aufteilung von Risiko- und Fluchtnachfrage, wird dazu führen, dass sich riskante Assets, angeführt von $BTC , einem anhaltenden Druck durch abfließendes Kapital ausgesetzt sehen. Anleger müssen höchste Vorsicht walten lassen und dürfen keinesfalls blind auf eine Liquiditätslocke/auf erleichterte Liquiditätsbedingungen setzen. Unter der doppelten Belastung aus Stagflationsrisiko und politischer Unsicherheit steigt die Wahrscheinlichkeit deutlich, dass es zu einem noch tieferen Bewertungs- und Rückabwicklungseffekt am Markt kommt.
#DieselPrice #EnergyCrisis #MacroEconomy
Als absolutes Herzblut der modernen industriellen Logistik und des gewerblichen Transports hat ein solcher Preisschub beim Diesel kurzfristig eine weit größere volkswirtschaftliche Wucht als bei gewöhnlichem Benzin. Diese Versorgungsseitige Krise, ausgelöst durch geopolitische Konflikte und massiv behinderte Energie-Lieferketten, treibt die grundlegenden Betriebskosten in den Bereichen Lkw-Transport, landwirtschaftliche Produktion und verarbeitendes Gewerbe in den USA direkt nach oben. Vor dem Hintergrund, dass der Markt allgemein davon ausgeht, die Inflation befinde sich bereits auf dem absteigenden Pfad, ist der rekordhohe Dieselpreisanstieg zweifellos ein harter Rückschlag für den geldpolitischen Anti-Inflationskurs der US-Notenbank – und könnte sogar die Erwartungen an eine Verbesserung der hartnäckigen Inflationslage vollständig umkehren.
Aus der Sicht traditioneller Finanzmarkt-Übertragungsmechanismen führt der rasche Anstieg des Risikos einer Zweitinflation dazu, dass der Markt den Zinsausblick neu bewertet. Die kräftige Weitergabe der Energiekosten an die Preise von Konsumgütern wird den künftigen Spielraum für Zinssenkungen der Fed deutlich reduzieren – und es ist nicht ausgeschlossen, dass sie sie sogar dazu zwingt, in eine eher taubenhafte/„hawkische“ Position zurückzukehren. Die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen und der US-Dollar-Index dürften unter der Unterstützung durch neu aufflackernde Inflations-Erwartungen in erhöhten Schwankungsbereichen verharren. Das würde wiederum die Neubewertung von Risikoanlagen wie US-Aktien direkt unterdrücken; die düstere Wolke einer enger werdenden Liquidität über dem Makromarkt kehrt zurück.
Für den Kryptomarkt ist eine durch Kosten getriebene Inflation häufig das gefährlichste makroökonomische Umfeld. Eine makroökonomische Liquidität, die sich nicht real spürbar lockert, gepaart mit der durch die geopolitische Krise ausgelösten Aufteilung von Risiko- und Fluchtnachfrage, wird dazu führen, dass sich riskante Assets, angeführt von $BTC , einem anhaltenden Druck durch abfließendes Kapital ausgesetzt sehen. Anleger müssen höchste Vorsicht walten lassen und dürfen keinesfalls blind auf eine Liquiditätslocke/auf erleichterte Liquiditätsbedingungen setzen. Unter der doppelten Belastung aus Stagflationsrisiko und politischer Unsicherheit steigt die Wahrscheinlichkeit deutlich, dass es zu einem noch tieferen Bewertungs- und Rückabwicklungseffekt am Markt kommt.
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