Viele fragen mich, warum ich Yushu Technology leerverkaufe. Ich denke, es gibt drei Punkte, die man dazu sagen kann.
Erstens: Was die Geld-/Mittelwahl angeht. Am ersten und zweiten Handelstag gab es bereits einen starken Kursrutsch. Und auch danach sah die „Reparatur“ nicht wirklich überzeugend aus. Wer ihn versteht – das „clevere Geld“ und die Leute, die die tatsächliche Lage des Unternehmens kennen – hat offensichtlich keine effektive Gegenbewegung aufgebaut; allein das sagt schon viel aus.
Zweitens: Was die Reports/Finanzberichte betrifft. Auf den ersten Blick liegt das Wachstum des Nettoertrags der Muttergesellschaft bei 900%. Das bedeutet, es gibt wahrscheinlich nur einen „leeren“ Story-Teil durch Spekulation. Aber wenn man sich den Non-IFRS-Baustein (Gewinn abzüglich nicht operativer/außergewöhnlicher Posten) anschaut, bleibt das Unternehmen weiterhin im Verlust. Ganz ohne irgendwelche Diskussionen über Forschungs- und Entwicklungsausgaben oder andere Dinge: Allein dieser Punkt passt nicht zu diesem Kursniveau.
Drittens: Aus der Logik der Branche. Menschähnliche Roboter plus KI ergeben tatsächlich eine physische KI – dafür gibt es eine Menge Story-Potenzial. Das Problem ist aber der Faktor Zeit: Glaubst du, dass in 3 bis 5 Jahren in deiner Umgebung ein humanoider intelligenter Agent auftaucht? Kann er eigenständig urteilen und handeln? Traust du dir das vorzustellen?
Wenn du die Schritte aufdröselst, dann braucht es sogar eher weitere 5 Jahre. Deshalb ist es nicht möglich, dass der Kurs bereits im Voraus die Dinge von „in fünf Jahren“ vollständig vorweg widerspiegelt. Ich denke, die Phase, in der der Kurs sich vorab anpasst, liegt eher bei 6 Monaten bis 2 Jahren.
Zum Schluss: Ich glaube, diese Reparatur hängt damit zusammen, dass in A-Aktien neue Aktien gelistet wurden und dadurch eine weitere Runde für „Secondaries/Neueinsteiger“ (次新股) in Gang gesetzt wurde. Wenn die Shenfu-Gruppe am nächsten Montag wieder anfängt, den Kurs erneut zu beschleunigen, wird auch bei Yushu der Gewinn entsprechend sichtbar. Also: keine Eile. Wer bereits leerverkauft hat, muss sich keine Sorgen machen. Ich mache das schon die ganze Zeit leerverkauft. In dieser Zeit habe ich gerade erst ein bisschen Reparatur-/Erholungszeichen bemerkt, und ich habe dann erst einmal zu einem passenden Zeitpunkt geschlossen, je nachdem, wie es sich weiter entwickelt. $UNITREE
Erstens: Was die Geld-/Mittelwahl angeht. Am ersten und zweiten Handelstag gab es bereits einen starken Kursrutsch. Und auch danach sah die „Reparatur“ nicht wirklich überzeugend aus. Wer ihn versteht – das „clevere Geld“ und die Leute, die die tatsächliche Lage des Unternehmens kennen – hat offensichtlich keine effektive Gegenbewegung aufgebaut; allein das sagt schon viel aus.
Zweitens: Was die Reports/Finanzberichte betrifft. Auf den ersten Blick liegt das Wachstum des Nettoertrags der Muttergesellschaft bei 900%. Das bedeutet, es gibt wahrscheinlich nur einen „leeren“ Story-Teil durch Spekulation. Aber wenn man sich den Non-IFRS-Baustein (Gewinn abzüglich nicht operativer/außergewöhnlicher Posten) anschaut, bleibt das Unternehmen weiterhin im Verlust. Ganz ohne irgendwelche Diskussionen über Forschungs- und Entwicklungsausgaben oder andere Dinge: Allein dieser Punkt passt nicht zu diesem Kursniveau.
Drittens: Aus der Logik der Branche. Menschähnliche Roboter plus KI ergeben tatsächlich eine physische KI – dafür gibt es eine Menge Story-Potenzial. Das Problem ist aber der Faktor Zeit: Glaubst du, dass in 3 bis 5 Jahren in deiner Umgebung ein humanoider intelligenter Agent auftaucht? Kann er eigenständig urteilen und handeln? Traust du dir das vorzustellen?
Wenn du die Schritte aufdröselst, dann braucht es sogar eher weitere 5 Jahre. Deshalb ist es nicht möglich, dass der Kurs bereits im Voraus die Dinge von „in fünf Jahren“ vollständig vorweg widerspiegelt. Ich denke, die Phase, in der der Kurs sich vorab anpasst, liegt eher bei 6 Monaten bis 2 Jahren.
Zum Schluss: Ich glaube, diese Reparatur hängt damit zusammen, dass in A-Aktien neue Aktien gelistet wurden und dadurch eine weitere Runde für „Secondaries/Neueinsteiger“ (次新股) in Gang gesetzt wurde. Wenn die Shenfu-Gruppe am nächsten Montag wieder anfängt, den Kurs erneut zu beschleunigen, wird auch bei Yushu der Gewinn entsprechend sichtbar. Also: keine Eile. Wer bereits leerverkauft hat, muss sich keine Sorgen machen. Ich mache das schon die ganze Zeit leerverkauft. In dieser Zeit habe ich gerade erst ein bisschen Reparatur-/Erholungszeichen bemerkt, und ich habe dann erst einmal zu einem passenden Zeitpunkt geschlossen, je nachdem, wie es sich weiter entwickelt. $UNITREE