Was ist Impermanent Loss?
Wenn du Token in einen DeFi-Liquiditätspool einzahlst, verwahrst du sie nicht nur: Du stellst sie anderen zur Verfügung, damit sie damit Swaps durchführen können. Dafür erhältst du Handelsgebühren. Aber wenn der Preis eines Tokens im Vergleich zum anderen steigt oder fällt, hast du am Ende weniger Wert, als wenn du sie in deiner Wallet behalten hättest. Diese Differenz nennt man Impermanent Loss.
Er heißt „immanent“, weil er sich erst dann wirklich zeigt, wenn du die Gelder abziehst, während die Preisentwicklung auseinanderläuft. Wenn die Preise wieder auf das Ausgangsniveau zurückkehren, verschwindet der Verlust.
Beispiel: Du hinterlegst 1 ETH + 2.000 USDC, wenn ETH 2.000 wert ist. Wenn ETH auf 4.000 steigt, gleicht der Pool automatisch neu aus, und du hast am Ende weniger ETH als vorher. Ergebnis: weniger Gewinn als beim bloßen Halten.
Je stärker sich der Preis bewegt, desto größer der Verlust. Bei einer 2x-Variation verlierst du etwa 5,7%. Bei 5x ungefähr 25%.
Der Schlüssel: Die Gebühren des Pools müssen diesen Verlust ausgleichen, damit es sinnvoll ist, Liquidität bereitzustellen.
Folge uns für weitere Guides zu DeFi und wichtigen Konzepten rund um Krypto-Trading.
#ImpermanentLoss
Wenn du Token in einen DeFi-Liquiditätspool einzahlst, verwahrst du sie nicht nur: Du stellst sie anderen zur Verfügung, damit sie damit Swaps durchführen können. Dafür erhältst du Handelsgebühren. Aber wenn der Preis eines Tokens im Vergleich zum anderen steigt oder fällt, hast du am Ende weniger Wert, als wenn du sie in deiner Wallet behalten hättest. Diese Differenz nennt man Impermanent Loss.
Er heißt „immanent“, weil er sich erst dann wirklich zeigt, wenn du die Gelder abziehst, während die Preisentwicklung auseinanderläuft. Wenn die Preise wieder auf das Ausgangsniveau zurückkehren, verschwindet der Verlust.
Beispiel: Du hinterlegst 1 ETH + 2.000 USDC, wenn ETH 2.000 wert ist. Wenn ETH auf 4.000 steigt, gleicht der Pool automatisch neu aus, und du hast am Ende weniger ETH als vorher. Ergebnis: weniger Gewinn als beim bloßen Halten.
Je stärker sich der Preis bewegt, desto größer der Verlust. Bei einer 2x-Variation verlierst du etwa 5,7%. Bei 5x ungefähr 25%.
Der Schlüssel: Die Gebühren des Pools müssen diesen Verlust ausgleichen, damit es sinnvoll ist, Liquidität bereitzustellen.
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#ImpermanentLoss