Nach der Zinserhöhung: Gold zeigt Achterbahn! Warum fällt es ab – und zieht sich dann schnell wieder auf 4300 US-Dollar zurück? #HYPE涨超11%
Nachdem die US-Notenbank (Fed) die Zinsschritte umgesetzt hat, durchläuft Gold eine Achterbahn aus starkem Anstieg, anschließendem deutlichen Rücksetzer und einer schnellen Gegenbewegung. Die Zinserhöhung um 25 Basispunkte war vom Markt bereits weitgehend eingepreist. Die eigentliche Wirkung auf den Goldpreis entfalten die Signale aus dem sogenannten Punkte-Diagramm: Sehr wahrscheinlich wird es im Laufe des Jahres ein weiteres Mal zu einer Zinserhöhung kommen, und ein höheres Zinsniveau wird länger aufrechterhalten#日本央行加息至31年高位
Kurzfristig steigen die realen Renditen US-Staatsanleihen. Da Gold keine Zinsen abwirft, steigen dadurch die Opportunitätskosten des Haltens. Gleichzeitig kommt es zu einem Rückzug von Leverage-Geldern, was kurzfristigen Verkaufsdruck auslöst. Doch diese Abwärtsbewegung hält nicht an: Der starke Boden ergibt sich aus den hohen US-Finanzierungsdefiziten, dem enormen Schuldendruck, geopolitischen Störungen sowie den fortgesetzten massiven Käufen von Gold durch globale Zentralbanken$G
Derzeit wird Gold von zwei Kräften gleichzeitig hin- und hergezogen. Einerseits drückt die Fed mit einer strafferen Geldpolitik den Goldpreis. Andererseits bleibt der langfristige Bedarf an Diversifizierung der Reserven bestehen – flankiert von der Zähigkeit der Inflation und dem Risiko durch Schulden. Diese langfristige Nachfrage wird beim Rückgang des Goldpreises als Stütze wirken. Zentralbankkäufe sind auf lange Sicht ausgerichtet und reagieren weniger empfindlich auf kurzfristige Zinsbewegungen#日本央行加息至31年高位
Auch wenn der Goldpreis auf hohem Niveau liegt, wird weiter gekauft $RHEA
Wichtig ist, das auseinanderzuhalten: Zentralbank-Käufe können den Rückgang abfedern, aber sie können die negativen Effekte hoher Zinsen nicht vollständig ausgleichen. Wenn die Inflation zurückgeht und die Wirtschaft trotz allem robust bleibt, während die realen Zinsen weiter ansteigen, wird Gold weiterhin unter Druck geraten#SEC批准代币化NMS股票交易临时创新豁免
Außerdem muss man zwischen Spot-Gold und Goldaktien unterscheiden. Goldaktien schwanken deutlich stärker als der Goldpreis selbst; man sollte sie daher nicht einfach 1:1 an der Entwicklung von Spot-Gold messen. $ONE
Kurzfristig wird der Goldpreis weiter wiederholt hin- und her schwingen. Treffen Sie keine vorschnellen Schlüsse nach dem Schema „Zinserhöhung = fällt, Erholung = steigt“. Als Nächstes sollte man besonders die Entwicklung der realen Zinsen, des US-Dollars und der Renditen von US-Staatsanleihen im Blick behalten. Nur wenn eine der beiden Kräfte dauerhaft überwiegt, ist es wahrscheinlich, dass der Goldpreis einen klaren Trend einschlägt.
Nachdem die US-Notenbank (Fed) die Zinsschritte umgesetzt hat, durchläuft Gold eine Achterbahn aus starkem Anstieg, anschließendem deutlichen Rücksetzer und einer schnellen Gegenbewegung. Die Zinserhöhung um 25 Basispunkte war vom Markt bereits weitgehend eingepreist. Die eigentliche Wirkung auf den Goldpreis entfalten die Signale aus dem sogenannten Punkte-Diagramm: Sehr wahrscheinlich wird es im Laufe des Jahres ein weiteres Mal zu einer Zinserhöhung kommen, und ein höheres Zinsniveau wird länger aufrechterhalten#日本央行加息至31年高位
Kurzfristig steigen die realen Renditen US-Staatsanleihen. Da Gold keine Zinsen abwirft, steigen dadurch die Opportunitätskosten des Haltens. Gleichzeitig kommt es zu einem Rückzug von Leverage-Geldern, was kurzfristigen Verkaufsdruck auslöst. Doch diese Abwärtsbewegung hält nicht an: Der starke Boden ergibt sich aus den hohen US-Finanzierungsdefiziten, dem enormen Schuldendruck, geopolitischen Störungen sowie den fortgesetzten massiven Käufen von Gold durch globale Zentralbanken$G
Derzeit wird Gold von zwei Kräften gleichzeitig hin- und hergezogen. Einerseits drückt die Fed mit einer strafferen Geldpolitik den Goldpreis. Andererseits bleibt der langfristige Bedarf an Diversifizierung der Reserven bestehen – flankiert von der Zähigkeit der Inflation und dem Risiko durch Schulden. Diese langfristige Nachfrage wird beim Rückgang des Goldpreises als Stütze wirken. Zentralbankkäufe sind auf lange Sicht ausgerichtet und reagieren weniger empfindlich auf kurzfristige Zinsbewegungen#日本央行加息至31年高位
Auch wenn der Goldpreis auf hohem Niveau liegt, wird weiter gekauft $RHEA
Wichtig ist, das auseinanderzuhalten: Zentralbank-Käufe können den Rückgang abfedern, aber sie können die negativen Effekte hoher Zinsen nicht vollständig ausgleichen. Wenn die Inflation zurückgeht und die Wirtschaft trotz allem robust bleibt, während die realen Zinsen weiter ansteigen, wird Gold weiterhin unter Druck geraten#SEC批准代币化NMS股票交易临时创新豁免
Außerdem muss man zwischen Spot-Gold und Goldaktien unterscheiden. Goldaktien schwanken deutlich stärker als der Goldpreis selbst; man sollte sie daher nicht einfach 1:1 an der Entwicklung von Spot-Gold messen. $ONE
Kurzfristig wird der Goldpreis weiter wiederholt hin- und her schwingen. Treffen Sie keine vorschnellen Schlüsse nach dem Schema „Zinserhöhung = fällt, Erholung = steigt“. Als Nächstes sollte man besonders die Entwicklung der realen Zinsen, des US-Dollars und der Renditen von US-Staatsanleihen im Blick behalten. Nur wenn eine der beiden Kräfte dauerhaft überwiegt, ist es wahrscheinlich, dass der Goldpreis einen klaren Trend einschlägt.
