#日本央行加息至31年高位
Die Bank von Japan hat wirklich noch einmal kräftig nachgelegt! 1,25 %, 31-Jahres-Hoch! Doch die Reaktion im Krypto-Markt … seltsam!
Brüder, am 18. September hat die Bank von Japan die Zinsen mit 7 zu 2 Stimmen um 25 Basispunkte angehoben: Der Leitzins wurde von 1,00 % auf 1,25 % hochgesetzt – das höchste Niveau seit 1995, ein neues 31-Jahres-Hoch. Nur 3 Monate nach der Entscheidung im Juni – der kürzeste Zinsschritt seit 1990.
Eigentlich müsste das doch ein dickes Krypto-Negativsignal sein, oder?
Yen-Carry-Trade – man leiht sich Yen mit niedrigen Zinsen, kauft dafür renditestarke Assets, einschließlich Bitcoin. Sobald Japan die Zinsen erhöht und der Yen stärker wird, schrumpft die Carry-Trade-Rendite. Investoren werden gezwungen, Positionen glattzustellen, um Schulden zu begleichen – und Bitcoin wird verkauft. Diese Dynamik gab es bereits im August 2024: Der Yen schoss plötzlich hoch und löste die globale Enthebelung direkt aus, BTC fiel in einer Woche um über 30 %.
Aber diesmal: BTC crasht nicht!
Nach Bekanntgabe des Beschlusses stieg stattdessen der USD/Yen kurzfristig – um 0,4 % auf 156,56. Der Yen wurde nicht stärker, sondern schwächer. Was sagt das aus?
Der Markt hatte die Zinserwartungen längst eingepreist; als die „Zündschnur“ dann tatsächlich gezündet wurde, wurde eher Druck abgebaut. Außerdem haben Ueda und Dan in der Pressekonferenz keinen klaren Pfad für weitere Zinsschritte genannt – der Markt schaut noch stärker darauf, ob es im laufenden Jahr noch die nächste Runde geben wird.
Aber ich muss euch erstmal bremsen – freut euch nicht zu früh!
Die Bank von Japan sagt ganz klar: Es wird erwartet, dass die CPI-Steigerungsrate im zweiten Halbjahr des Fiskaljahres 2026 deutlich beschleunigt und 2 % überschreitet; das Risiko eines Inflations-„Overshoots“ ist real. Der ehemalige Beamte der Bank of Japan, Isao Watanabe, warnte außerdem, dass der Leitzins am Ende vielleicht über 2 % steigen könnte. Wenn der Yen dann von 156 aus schnell aufwertet, kann die Welle der Carry-Trade-Glattstellungen jederzeit wiederkehren.
Ich halte meine Spot-Positionen und habe nichts gemacht – aber hier nachkaufen? Noch warten.
Zinserhöhung ist da, aber der Yen ist noch nicht wirklich stark geworden – die Risiken sind noch nicht vollständig vom Tisch. Erst wenn sich der Wechselkurs des Yen stabilisiert hat und wir sehen, wie sich die Zinsdifferenz zwischen USD und Yen entwickelt, dann reden wir über den nächsten Schritt. Jetzt reinzurennen, kann bedeuten, dass man die Flugscheibe fängt – und falls der Yen plötzlich brutal hochzieht, ist das wie ein Messerflug.
Brüder, meint ihr, diese Zinserhöhung ist „das Negative ist schon raus“ – oder eher die stille Zeit vor dem Sturm? Diskutieren wir im Kommentarbereich!
Die Bank von Japan hat wirklich noch einmal kräftig nachgelegt! 1,25 %, 31-Jahres-Hoch! Doch die Reaktion im Krypto-Markt … seltsam!
Brüder, am 18. September hat die Bank von Japan die Zinsen mit 7 zu 2 Stimmen um 25 Basispunkte angehoben: Der Leitzins wurde von 1,00 % auf 1,25 % hochgesetzt – das höchste Niveau seit 1995, ein neues 31-Jahres-Hoch. Nur 3 Monate nach der Entscheidung im Juni – der kürzeste Zinsschritt seit 1990.
Eigentlich müsste das doch ein dickes Krypto-Negativsignal sein, oder?
Yen-Carry-Trade – man leiht sich Yen mit niedrigen Zinsen, kauft dafür renditestarke Assets, einschließlich Bitcoin. Sobald Japan die Zinsen erhöht und der Yen stärker wird, schrumpft die Carry-Trade-Rendite. Investoren werden gezwungen, Positionen glattzustellen, um Schulden zu begleichen – und Bitcoin wird verkauft. Diese Dynamik gab es bereits im August 2024: Der Yen schoss plötzlich hoch und löste die globale Enthebelung direkt aus, BTC fiel in einer Woche um über 30 %.
Aber diesmal: BTC crasht nicht!
Nach Bekanntgabe des Beschlusses stieg stattdessen der USD/Yen kurzfristig – um 0,4 % auf 156,56. Der Yen wurde nicht stärker, sondern schwächer. Was sagt das aus?
Der Markt hatte die Zinserwartungen längst eingepreist; als die „Zündschnur“ dann tatsächlich gezündet wurde, wurde eher Druck abgebaut. Außerdem haben Ueda und Dan in der Pressekonferenz keinen klaren Pfad für weitere Zinsschritte genannt – der Markt schaut noch stärker darauf, ob es im laufenden Jahr noch die nächste Runde geben wird.
Aber ich muss euch erstmal bremsen – freut euch nicht zu früh!
Die Bank von Japan sagt ganz klar: Es wird erwartet, dass die CPI-Steigerungsrate im zweiten Halbjahr des Fiskaljahres 2026 deutlich beschleunigt und 2 % überschreitet; das Risiko eines Inflations-„Overshoots“ ist real. Der ehemalige Beamte der Bank of Japan, Isao Watanabe, warnte außerdem, dass der Leitzins am Ende vielleicht über 2 % steigen könnte. Wenn der Yen dann von 156 aus schnell aufwertet, kann die Welle der Carry-Trade-Glattstellungen jederzeit wiederkehren.
Ich halte meine Spot-Positionen und habe nichts gemacht – aber hier nachkaufen? Noch warten.
Zinserhöhung ist da, aber der Yen ist noch nicht wirklich stark geworden – die Risiken sind noch nicht vollständig vom Tisch. Erst wenn sich der Wechselkurs des Yen stabilisiert hat und wir sehen, wie sich die Zinsdifferenz zwischen USD und Yen entwickelt, dann reden wir über den nächsten Schritt. Jetzt reinzurennen, kann bedeuten, dass man die Flugscheibe fängt – und falls der Yen plötzlich brutal hochzieht, ist das wie ein Messerflug.
Brüder, meint ihr, diese Zinserhöhung ist „das Negative ist schon raus“ – oder eher die stille Zeit vor dem Sturm? Diskutieren wir im Kommentarbereich!