Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) Kazuo Ueda vừa đưa ra tuyên bố đáng chú ý về định hướng chính sách tiền tệ, nhấn mạnh rằng tùy thuộc vào diễn biến lạm phát, cơ quan này hoàn toàn có thể tính đến các phương án quyết liệt hơn, bao gồm việc tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản hoặc nâng lãi suất trong các kỳ họp liên tiếp.

Động thái mang tính 'diều hâu' bất ngờ này từ người đứng đầu BOJ là bước ngoặt quan trọng, phá vỡ kỳ vọng của thị trường về một lộ trình thắt chặt chậm rãi và thận trọng của Nhật Bản. Sau nhiều năm duy trì chính sách tiền tệ siêu nới lỏng, việc BOJ sẵn sàng đẩy nhanh tốc độ tăng lãi suất cho thấy áp lực lạm phát nội địa đang ngày càng gia tăng và đòi hỏi phản ứng dứt khoát hơn từ phía nhà điều hành.

Tuyên bố trên ngay lập tức tạo ra sức ép lớn lên thị trường tài chính toàn cầu. Khả năng BOJ tăng mạnh lãi suất sẽ hỗ trợ đồng Yên phục hồi mạnh mẽ, đồng thời kích hoạt làn sóng tháo chạy khỏi các vị thế 'Yen carry trade' – chiến lược vay đồng Yên giá rẻ để đầu tư vào các tài sản sinh lời cao trên thế giới. Khi dòng vốn này bị đảo ngược, thanh khoản toàn cầu sẽ bị thắt chặt và gây áp lực giảm điểm lên thị trường chứng khoán cũng như các tài sản rủi ro.

Đối với thị trường crypto, đặc biệt là $BTC, việc BOJ thắt chặt chính sách nhanh hơn dự kiến là một rủi ro thanh khoản vĩ mô không thể xem nhẹ. Khi chi phí vốn đồng Yên tăng lên, các quỹ đầu tư lớn có xu hướng giảm đòn bẩy và tái cơ cấu danh mục, dẫn đến áp lực chốt lời ngắn hạn trên diện rộng.