Die Banco del Tesoro hat in Venezuela das Zinsniveau für Einlagen angepasst. Die Einrichtung teilte mit, dass ihre Konten in Bolívares künftig Zinsen zahlen werden, die über der Untergrenze liegen, welche die Zentralbank von Venezuela (BCV) im Sonderamtsblatt Nummer 7.073 festgelegt hat, mit Wirkung ab dem 15. September. In der Praxis hat sich die staatliche Institution dafür entschieden, sich nicht mit dem regulatorischen Mindestwert zufriedenzugeben und etwas mehr zu bieten für diejenigen, die Salden auf ihren Konten halten.
Für PitbullChain ist das kein unwesentliches Detail: Jedes Mal, wenn die Banken die Rendite der Bolívares anheben, entsteht auf dem kreolischen Markt eine klassische Debatte: Lohnt es sich, das Geld ruhig im VES liegen zu lassen und Zinsen zu erhalten, oder sollte man es in USDT umschichten und sich gegen die Abwertung absichern? Die Antwort, wie so oft in Venezuela, hängt davon ab, welchen Wechselkurs man gerade betrachtet.
📊 Die genauen Zahlen zur Maßnahme
Die BCV legte zudem eine Mindest-Jahresrendite von 10% für Girokonten und von 42% für Sparkonten fest. Die Bank des Tesoro entschied sich, noch eine Stufe höher zu gehen: Sie erhöht den Zins für Girokonten auf 12% pro Jahr und den für Sparkonten auf 44%. Die Logik der Institution ist simpel: Jeder Bolivar, der eingezahlt wird, soll arbeiten – auch der, der täglich für Zahlungen, Überweisungen und mobiles Bezahlen genutzt wird.
Die Einrichtung erinnert außerdem daran, dass Kunden Salden und Bewegungen über die T Móvil-App einsehen können oder sich an ein beliebiges Büro im ganzen Land wenden können, um ein neues Konto zu eröffnen. Das ist eine direkte Ansage an den bereits bankierten Nutzer, der noch keine formellen Sparprodukte hat.
📈 44% in Bolívares schlägt den Dollar?
Hier ist der Punkt, den niemand übersehen sollte. 44% pro Jahr klingen spektakulär, bis man sie mit der Veränderung des Wechselkurses vergleicht. Teile 44 durch 365 und du erhältst eine tägliche Rendite von nahe 0,12%. Wenn der Bolivar im Parallelmarkt schneller abwertet als diese Zahl, reicht der Zins, den dir die Bank zahlt, nicht einmal aus, um das zurückzuholen, was du an Kaufkraft verloren hast.
Anders gesagt: Die nominale Rendite ist hoch, aber die reale Rendite ist die Differenz zwischen diesen 44% und der aufgelaufenen Abwertung. Für den Nutzer, der an Dollar denkt – was in Venezuela die Mehrheit ist – ergibt ein verzinstes Konto in VES nur dann Sinn, wenn das Abwertungstempo unter der während desselben Zeitraums angebotenen Rendite bleibt.
🔎 Der einheimische Carry Trade, der sich bereits zusammenbaut
In Telegram-Gruppen und auf dem P2P-Markt wird ein Coup vorbereitet, der nicht neu ist: USDT gegen Bolívares verkaufen, das Geld auf ein Konto legen, das 44% pro Jahr zahlt, die Zinsen laufen lassen und dann USDT wieder zurückkaufen, falls der Preis nicht stark nach oben schießt. Es ist der alte Carry Trade – angepasst an die venezolanische Realität.
Das Problem ist das Tail-Risk. Schon ein harter Sprung beim Parallelkurs, ein Regelwechsel, eine Beschränkung bei Auszahlungen oder eine Woche Illiquidität reichen aus, damit der Gewinn dahin ist. Wer diese Operation macht, weiß, dass er auf die Wechselkursstabilität setzt – nicht auf den Zinssatz der Bank.
Für den Inhaber von echtem und hartem USDT hingegen bleibt die Entscheidung bequem: Stablecoins auf Binance P2P oder in einem eigenen Wallet zu halten, sorgt für sofortige Liquidität, Absicherung gegenüber dem Bolivar und Freiheit, das Kapital in Minuten zu bewegen – etwas, das kein Sparkonto bietet.
💰 Mehr Bolívares im Umlauf – Druck auf das P2P?
Es gibt einen makroökonomischen Effekt, den man sich ansehen sollte. Wenn Banken anfangen, höhere Zinsen zu zahlen, pumpen sie Bolívares in die Taschen der Sparer. Dieses zusätzliche Geld sucht sich ein Ziel: Konsum, der Kauf von Dollar oder der Kauf von USDT. Wenn ein signifikanter Anteil in den Parallelmarkt fließt, könnte das den Preis der Währung nach oben drücken und einen Spread gegenüber dem offiziellen Zinssatz eröffnen.
Das Volumen, das die Bank des Tesoro bewegt, wird wahrscheinlich nicht ausreichen, um den Markt allein aus dem Gleichgewicht zu bringen, aber zusammen mit dem Rest des Bankensektors – der laut Schätzungen der Branche mit jährlichen, aufgelaufenen Kosten in der Größenordnung von rund 800 Millionen US-Dollar durch die Erhöhung der Passivzinsen rechnet – verdient das Ganze Aufmerksamkeit. Mehr Vergütung bedeutet mehr Liquidität, und mehr Liquidität in Bolívares führt häufig zu mehr Nachfrage nach harter Zuflucht.
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