Der Falken-Zinsanstieg ist da! Alle erwarteten den Sturz – und stattdessen hält alles stand!
Letzte Nacht hat die US-Notenbank 25 Basispunkte draufgepackt, der Leitzins liegt nun direkt bei 3,75 %–4,00 %. In der Zinsstruktur (Dot Plot) liegt der Median bis Jahresende bei 4,1 %, und im Dezember dürfte sehr wahrscheinlich noch einmal nachgelegt werden. Eigentlich müsste das doch den Markt runterprügeln – aber was ist passiert?
Der Nasdaq ist fast gar nicht gefallen, und sogar die Halbleiterbranche ist gestiegen; richtig getroffen wurden dagegen die Energieaktien. Der Markt handelt heute nicht die Frage „Zinsanhebung = Crash“, sondern vielmehr: Wer kann in einem Umfeld mit hohen Zinsen überleben?
Warum ist es nicht gekracht? Weil die US-Konjunkturdaten zu robust sind. Der Einzelhandelsumsatz lag deutlich über den Erwartungen, die Wachstumsprognose fürs BIP wurde sogar noch nach oben angepasst, und die Erwartungen zur Arbeitslosenquote wurden nach unten korrigiert. Wenn die Wirtschaft stark ist, hat die Fed umso mehr Rückendeckung, um weiter durchzuhalten.
Wie erklärt sich, warum die 10-jährigen US-Staatsanleihen über 5 % gestiegen sind? Dafür gibt es im Wesentlichen drei Punkte: Erstens ist die Wirtschaft an sich stark. Zweitens leihen sich KI-Unternehmen gerade extrem viel Geld, um zu expandieren, und konkurrieren dabei mit dem Staat um Kapital. Drittens erhöhen geopolitische Risiken die Kapitalkosten. Deshalb ist der zentrale Konflikt aktuell: KI treibt sowohl das Wachstum als auch die Zinsen nach oben. Je stärker die Wirtschaft, desto weiter rückt die Zinssenkung.
Was als Nächstes die Lage wirklich verändern kann, ist, ob sich die geopolitische Lage beruhigt. Wenn sich die Situation zwischen Iran und Israel (I+I) schnell entspannt, fällt der Ölpreis und der Inflationsdruck lässt nach – dann lockern sich die Erwartungen an weitere Zinsschritte. Erst dann bekommen Bitcoin und der US-Aktienmarkt wieder eine Chance, sich zu festigen.
Wie geht es konkret mit der Positionierung weiter? Sync in den Chatroom in Echtzeit.
#萨尔瓦多政府持仓增至7777枚BTC
Letzte Nacht hat die US-Notenbank 25 Basispunkte draufgepackt, der Leitzins liegt nun direkt bei 3,75 %–4,00 %. In der Zinsstruktur (Dot Plot) liegt der Median bis Jahresende bei 4,1 %, und im Dezember dürfte sehr wahrscheinlich noch einmal nachgelegt werden. Eigentlich müsste das doch den Markt runterprügeln – aber was ist passiert?
Der Nasdaq ist fast gar nicht gefallen, und sogar die Halbleiterbranche ist gestiegen; richtig getroffen wurden dagegen die Energieaktien. Der Markt handelt heute nicht die Frage „Zinsanhebung = Crash“, sondern vielmehr: Wer kann in einem Umfeld mit hohen Zinsen überleben?
Warum ist es nicht gekracht? Weil die US-Konjunkturdaten zu robust sind. Der Einzelhandelsumsatz lag deutlich über den Erwartungen, die Wachstumsprognose fürs BIP wurde sogar noch nach oben angepasst, und die Erwartungen zur Arbeitslosenquote wurden nach unten korrigiert. Wenn die Wirtschaft stark ist, hat die Fed umso mehr Rückendeckung, um weiter durchzuhalten.
Wie erklärt sich, warum die 10-jährigen US-Staatsanleihen über 5 % gestiegen sind? Dafür gibt es im Wesentlichen drei Punkte: Erstens ist die Wirtschaft an sich stark. Zweitens leihen sich KI-Unternehmen gerade extrem viel Geld, um zu expandieren, und konkurrieren dabei mit dem Staat um Kapital. Drittens erhöhen geopolitische Risiken die Kapitalkosten. Deshalb ist der zentrale Konflikt aktuell: KI treibt sowohl das Wachstum als auch die Zinsen nach oben. Je stärker die Wirtschaft, desto weiter rückt die Zinssenkung.
Was als Nächstes die Lage wirklich verändern kann, ist, ob sich die geopolitische Lage beruhigt. Wenn sich die Situation zwischen Iran und Israel (I+I) schnell entspannt, fällt der Ölpreis und der Inflationsdruck lässt nach – dann lockern sich die Erwartungen an weitere Zinsschritte. Erst dann bekommen Bitcoin und der US-Aktienmarkt wieder eine Chance, sich zu festigen.
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