Mikrons taiwanesische Gewerkschaft ist gerade erst zu einer Liefergröße geworden, die man im Blick behalten muss.
Noch ist keine Linie ausgefallen. Der Markt preist das Risiko bereits ein.
Die Gewerkschaft will 15 % des globalen operativen Gewinns als wiederkehrende Bonus-Finanzierung. Micron bot ein einmaliges Paket im Gegenwert von 35 bis 68 Monaten Gehalt. Die Gewerkschaft fordert eine dauerhafte, transparente Formel und hat einen Streik nicht ausgeschlossen. Nächste Gespräche: 18. und 21. September. Wenn es keine Einigung gibt, folgt eine Streikabstimmung.
Der Zeitpunkt ist entscheidend. Der Nettogewinn im fiskalischen Q3 lag ungefähr beim 15-fachen gegenüber dem Vorjahr. Die Aktie ist in 12 Monaten um über 500 % gestiegen. Die Beschäftigten sehen den Zyklus.
Taiwan ist Mikrons wichtigstes DRAM- und HBM-Zentrum. Dort arbeiten etwa 15.000 Menschen. Die Gewerkschaft deckt einen großen Anteil ab. Micron hat dieses Jahr außerdem das Werk Tongluo P5 gekauft, um fortschrittliches DRAM auszubauen.
TrendForce zeigt, dass die DRAM-Bestände im Q2 auf Rekordtiefs gesunken sind. Zusätzliche Wafer gehen zunächst an Server. Die Knappheit bei High-Density-Server-DRAM wird bis 2027 modelliert.
DRAM-Marktanteil in Q2: Samsung 39,4 %, SK Hynix 24,9 %, Micron 23,3 %.
Ein Produktionsstopp würde ein ohnehin dünnes Auftragsbuch weiter zuspitzen. Er würde nicht sofort Bits zu Samsung oder SK Hynix verlagern. Server-DRAM liegt unter langfristigen Verträgen. HBM benötigt eine Qualifizierung je Beschleuniger.
Beide koreanischen Firmen haben bereits den Großteil ihrer KI-Kapazität verplant. Freie Kapazität ist wenig. Eine längere Unterbrechung könnte den nächsten Vertragszyklus dennoch in Richtung desjenigen verschieben, der stabiler wirkt.
Bisher ist keine Taiwan-Produktion verloren gegangen. Micron sagt, man werde in der Mediation bleiben.
SK Hynix hat soeben einen überarbeiteten Deal zur Gewinnbeteiligung durchgebracht: 57,08 % ja – nach einem früheren, knapp verfehlten Ergebnis. Samsung führt ebenfalls eigene Auseinandersetzungen um Gewinnbeteiligung.
Der Arbeitskräfte-Risikoaspekt ist inzwischen eng genug, dass er wie ein Kapazitätsabbau gehandelt wird.
Wenn die Gespräche nach dem 21. scheitern: Taucht der erste verpasste Wafer dann im klassischen DRAM auf oder in HBM-Qualifikationen, die sich nicht verschieben lassen?
$MU
Noch ist keine Linie ausgefallen. Der Markt preist das Risiko bereits ein.
Die Gewerkschaft will 15 % des globalen operativen Gewinns als wiederkehrende Bonus-Finanzierung. Micron bot ein einmaliges Paket im Gegenwert von 35 bis 68 Monaten Gehalt. Die Gewerkschaft fordert eine dauerhafte, transparente Formel und hat einen Streik nicht ausgeschlossen. Nächste Gespräche: 18. und 21. September. Wenn es keine Einigung gibt, folgt eine Streikabstimmung.
Der Zeitpunkt ist entscheidend. Der Nettogewinn im fiskalischen Q3 lag ungefähr beim 15-fachen gegenüber dem Vorjahr. Die Aktie ist in 12 Monaten um über 500 % gestiegen. Die Beschäftigten sehen den Zyklus.
Taiwan ist Mikrons wichtigstes DRAM- und HBM-Zentrum. Dort arbeiten etwa 15.000 Menschen. Die Gewerkschaft deckt einen großen Anteil ab. Micron hat dieses Jahr außerdem das Werk Tongluo P5 gekauft, um fortschrittliches DRAM auszubauen.
TrendForce zeigt, dass die DRAM-Bestände im Q2 auf Rekordtiefs gesunken sind. Zusätzliche Wafer gehen zunächst an Server. Die Knappheit bei High-Density-Server-DRAM wird bis 2027 modelliert.
DRAM-Marktanteil in Q2: Samsung 39,4 %, SK Hynix 24,9 %, Micron 23,3 %.
Ein Produktionsstopp würde ein ohnehin dünnes Auftragsbuch weiter zuspitzen. Er würde nicht sofort Bits zu Samsung oder SK Hynix verlagern. Server-DRAM liegt unter langfristigen Verträgen. HBM benötigt eine Qualifizierung je Beschleuniger.
Beide koreanischen Firmen haben bereits den Großteil ihrer KI-Kapazität verplant. Freie Kapazität ist wenig. Eine längere Unterbrechung könnte den nächsten Vertragszyklus dennoch in Richtung desjenigen verschieben, der stabiler wirkt.
Bisher ist keine Taiwan-Produktion verloren gegangen. Micron sagt, man werde in der Mediation bleiben.
SK Hynix hat soeben einen überarbeiteten Deal zur Gewinnbeteiligung durchgebracht: 57,08 % ja – nach einem früheren, knapp verfehlten Ergebnis. Samsung führt ebenfalls eigene Auseinandersetzungen um Gewinnbeteiligung.
Der Arbeitskräfte-Risikoaspekt ist inzwischen eng genug, dass er wie ein Kapazitätsabbau gehandelt wird.
Wenn die Gespräche nach dem 21. scheitern: Taucht der erste verpasste Wafer dann im klassischen DRAM auf oder in HBM-Qualifikationen, die sich nicht verschieben lassen?
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