Heißer CPI 0,3%, Anstieg um 25bp diese Woche fast sicher?
Daten lügen nicht. Der Kern-CPI im August ist um 0,3% MoM gestiegen – über den Erwartungen des Marktes. Direkt wurde das Fed-Funds-Futures-Pricing nach oben geschoben: Die Chance auf einen 25bp-Anstieg diese Woche liegt fast bei ∼90%.
Die Frage ist nicht mehr „Steigt es?“ sondern „Ist es nur ein einmaliger Schlag oder der Start eines neuen Zyklus?“
1. Wird diese Woche ein Anstieg geben? Einmalig oder ein langer Zyklus?
Meine Antwort: JA, diese Woche wird es einen Anstieg um 25bp geben.
Warum? Die Fed hat keine Wahl.
Mit einem Core-CPI, der bei 0,3% MoM klebt: Wenn sie ihn halten, wird der Markt das als dovish interpretieren und die Inflation wird noch chaotischer. Powell wird sich für den Erhalt seiner Glaubwürdigkeit entscheiden.
Aber das ist nicht der Start eines langen Aufwärtszyklus. Das ist eher die „letzte Hike“ oder eine „insurance hike“.
Der Grund ist:
- US-Jobmarkt kühlt bereits ab
- Die Rendite der 2-jährigen Anleihen ist viel zu hoch
- Die Fed weiß: Wenn sie zu lange hawkish bleibt, trifft die Rezession
Also ist mein Basisszenario: One-and-done Hike. Diese Woche +25bp, danach lange Pause, während man die Daten aus Q4 abwartet. Wenn die Inflation September–Oktober wieder fällt, dann ist das das Hoch.
2. Auswirkungen auf BTC, Technologiewerte und Gold?
Wenn die 25bp wirklich passieren:
BTC: Kurzfristig Bearish, mittelfristig Bullish
Kurzfristig wird es auf jeden Fall ruckeln. Liquidität wird abgezogen, Risk-on-Assets werden erst mal entsorgt. Danach könnte es ein Re-Test von $58k - $60k geben. Aber was danach? Bullish. Warum? Weil der Markt Ungewissheit hasst. Wenn erst die Hike durch ist und Powell „pause“ sagt, fließt das Geld zurück in seltene Assets wie BTC.
Technologieaktien (Nasdaq / NVDA, AAPL): Bearish
Am stärksten getroffen wird natürlich Tech. Tech-Bewertungen basieren ja auf künftigen Gewinnen. Wenn Zinsen steigen = Discount Rate steigt = Bewertung sinkt. Ich erwarte, dass der Nasdaq diese Woche um 3-5% korrigiert. Growth-Aktien ohne Profit werden bluten.
Gold (XAU): Still und heimlich Bullish
Das ist das Interessante. Anfangs könnte Gold mit fallen, weil der Dollar stärker wird. Aber danach? Gold steigt dann sogar. Der Markt wird diese Hike als „The Fed panikt“ lesen – und das treibt die Nachfrage nach Safe Havens nach oben. Gold ist die reinste Inflations-Absicherung.
3. Mein nächster Trading-Plan
Ich gehe nicht mit All-in auf Short. Meine Strategie: Defensive + Buy The Dip.
Mein Portfolio aktuell:
- BTC 40% - Spot halten ab $63k. Plan: Wenn es wegen FOMC auf $59k dump’t, stocke ich nochmal um 10% auf. Jahresziel bleibt bei $85k.
- Technologieaktien 20% - Haltet NVDA und MSFT. Ich verkaufe nicht, aber stocke erstmal nicht nach. Abwarten: erst bei einer Korrektur von 5% DCA.
- Gold 30% (PAXG / ETF) - Das ist mein Anker. Ich stocke sogar nur leicht auf, bevor das FOMC kommt. Ziel $2.700.
- USDT Cash 10% - Als Munition fürs FOMC.
Trading-Widget:
> Meine Position: 40% $BTC | 20% $NVDA $MSFT | 30% $PAXG Gold | 10% Cash. Bias: Kurzfristig Bearish, langfristig Bullish auf BTC & Gold. &
Fazit: Nicht panisch verkaufen. Die 25bp-Hike ist schon zu 90% eingepreist. Worauf der Markt wartet, ist der Satz von Powell. Wenn er sagt „this may be the last“, dann geht die Reise wieder los.
Wie seht ihr eure Position? Bearish oder bereit, unten zuzuschlagen?