Die Kurse von US-Staatsanleihen mit langer Laufzeit fielen am Dienstag leicht, nachdem die Auktion der 20-jährigen Treasury mit einer Rendite oberhalb der zuvor gehandelten Niveaus abgeschlossen hatte, während die Ölpreise aufgrund von Angebotsrisiken stiegen. Laut Sina Finance erreichte die Rendite der 10-jährigen Treasury kurzzeitig 5,04%, bevor sie nach 15:00 Uhr New Yorker Zeit wieder unter 5% nachgab.

Die Rendite der 10-jährigen Laufzeit stieg später um 1,7 Basispunkte auf 5,004% (Stand 16:32 Uhr Eastern Time in den USA), während die Rendite der 2-jährigen Laufzeit um 1,6 Basispunkte auf 4,6734% zulegte. Die Rendite der 5-jährigen Laufzeit stieg um 1,5 Basispunkte auf 4,8368%, und die Rendite der 30-jährigen Laufzeit stieg um 2,2 Basispunkte auf 5,3662%. Die Spreads 5s30s weiteten sich um etwa 0,7 Basispunkte auf 52,76 Basispunkte, und die Spreads 2s10s weiteten sich um etwa 0,3 Basispunkte auf 32,85 Basispunkte.

Die Wiedereröffnung von 20-jährigen US-Staatsanleihen im Volumen von 13 Milliarden US-Dollar wurde mit einer Rendite 2 Basispunkte über der Pre-Sale-Rendite abgewickelt, was den Druck auf ein steileres Renditekurvenprofil am Nachmittag weiter verstärkte. Die Angebotsdaten waren schwach: Die Nachfrage des primären Händlers stieg auf 16,9% (der höchste Stand seit Februar), während die Nachfrage indirekter Bieter auf 52,5% sank und die Nachfrage direkter Bieter auf 30,7% stieg.

Bei Rate-Optionen stieg die Absicherungsnachfrage rund um die Entscheidung der US-Notenbank am Mittwoch, und der Swaps-Markt preiste eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte nahezu vollständig ein. Auch bei kurzfristigen Zinskontrakten zeigte sich Nachfrage nach Upside-Absicherungen für ein Szenario, in dem die Fed am Mittwoch die Zinsen unverändert lässt; der Markt preist derzeit eine Straffung um etwa 23 Basispunkte ein. Außerdem wurde zum dritten Mal in Folge Nachfrage nach Short-June-2027-SOFR-Straddles beobachtet, wobei der Handel Prämien in Höhe von rund 150 Millionen US-Dollar eingesammelt hat.