Als die Islamische Revolutionsgarde den Lagebericht zur dramatisch zugespitzten Situation in der Straße von Hormus veröffentlicht hat, erklärte sie in einer Stellungnahme, die strategische Meerenge befinde sich derzeit unter ihrer umfassenden Kontrolle und sei effektiv abgeriegelt. Alle Schiffe, die eine unsichere Fahrtroute anlaufen, müssten mit schweren Konsequenzen rechnen. Zugleich zeigt die Verbindung mit den jüngsten Angriffen der russischen Streitkräfte auf Öltanker im Hafen von Ismael (Izmail) in der Ukraine, dass die Sicherheitsrisiken für wichtige Knotenpunkte des globalen Energietransports rasch außer Kontrolle geraten. Geopolitische Konflikte im Nahen Osten und in Osteuropa bedrohen damit direkt die Lebensnerven der Lieferketten realer Großhandelsgüter.
Die Straße von Hormus trägt etwa ein Fünftel des weltweiten Seehandels mit Erdöl. Indem der Iran Kontrolle und Schiffssicherheit direkt miteinander verknüpft, bedeutet dies nicht nur, dass sich das geostrategische Ringen von einer verbalen Abschreckung hin zu einem realen Risiko einer faktischen Blockade verschiebt, sondern auch die zuvor fragile Hoffnung des Marktes aufrechterhält, die Energie-Lieferkette könne weiterhin im Gleichgewicht bleiben. Vor dem Hintergrund eines abrupt steigenden geopolitischen Aufschlags sieht sich die globale Erdölversorgung auf der Angebotsseite erneut einem harten Mengendefizit-Druck ausgesetzt. Damit wird die Anti-Inflations-Entwicklung, die gerade erst Anzeichen der Beruhigung zeigte, erneut massiv getroffen.
Aus Sicht der makrofinanziellen Märkte wird ein potenzieller, impulsgesteuerter sprunghafter Anstieg des Ölpreises zwangsläufig die Inflationserwartungen weiter nach oben treiben und die wichtigsten Notenbanken dazu zwingen, ihre eher restriktive Geldpolitik noch über längere Zeit beizubehalten. Obwohl US-Finanzministerin Yellen erklärt, dass ihre Rückkaufoperationen bei US-Staatsanleihen Wirkung gezeigt hätten und sie versuche, die Liquidität zu stabilisieren, werden bei gleichzeitiger Belastung durch den Schatten einer Stagflation und den doppelten Druck aus geopolitischen Risikoaufschlägen der US-Dollar-Index und Zuflüsse in sichere Anlagen weiter steigen. Das wiederum dürfte zu einer Bewertungs-Keule für US-Aktien und hochbewertete Risikoanlagen sowie zu einer Abziehung von Liquidität führen.
Für den Kryptomarkt bedeutet das Ausbrechen der geopolitschen Krise häufig, dass durch eine von Risikoaversion dominierte Stimmung ein passives Enthebelungs- und Abbau-Szenario ausgelöst wird. In einem makroökonomischen Umfeld, in dem die Liquidität sich verengt und die Risikobereitschaft abrupt abkühlt, können $BTC sowie gängige Krypto-Assets kurzfristig kaum ihre echte Eigenschaft als sicherer Hafen unter Beweis stellen. Stattdessen sind sie besonders anfällig, starken Rücksetzungsdruck aufgrund von Marktpanik und dem Bedarf an Liquiditätsrealisierung zu erleiden. Anleger sollten daher äußerst wachsam sein gegenüber dem Risiko systematischer Kursstürze, das durch die Ausbreitung makroökonomischer Black-Swan-Schocks entstehen kann, und sich hüten, vor der Klärung der Lage blind auf eine Gegenbewegung zu setzen.
#Geopolitics #CrudeOil #MacroEconomy
Die Straße von Hormus trägt etwa ein Fünftel des weltweiten Seehandels mit Erdöl. Indem der Iran Kontrolle und Schiffssicherheit direkt miteinander verknüpft, bedeutet dies nicht nur, dass sich das geostrategische Ringen von einer verbalen Abschreckung hin zu einem realen Risiko einer faktischen Blockade verschiebt, sondern auch die zuvor fragile Hoffnung des Marktes aufrechterhält, die Energie-Lieferkette könne weiterhin im Gleichgewicht bleiben. Vor dem Hintergrund eines abrupt steigenden geopolitischen Aufschlags sieht sich die globale Erdölversorgung auf der Angebotsseite erneut einem harten Mengendefizit-Druck ausgesetzt. Damit wird die Anti-Inflations-Entwicklung, die gerade erst Anzeichen der Beruhigung zeigte, erneut massiv getroffen.
Aus Sicht der makrofinanziellen Märkte wird ein potenzieller, impulsgesteuerter sprunghafter Anstieg des Ölpreises zwangsläufig die Inflationserwartungen weiter nach oben treiben und die wichtigsten Notenbanken dazu zwingen, ihre eher restriktive Geldpolitik noch über längere Zeit beizubehalten. Obwohl US-Finanzministerin Yellen erklärt, dass ihre Rückkaufoperationen bei US-Staatsanleihen Wirkung gezeigt hätten und sie versuche, die Liquidität zu stabilisieren, werden bei gleichzeitiger Belastung durch den Schatten einer Stagflation und den doppelten Druck aus geopolitischen Risikoaufschlägen der US-Dollar-Index und Zuflüsse in sichere Anlagen weiter steigen. Das wiederum dürfte zu einer Bewertungs-Keule für US-Aktien und hochbewertete Risikoanlagen sowie zu einer Abziehung von Liquidität führen.
Für den Kryptomarkt bedeutet das Ausbrechen der geopolitschen Krise häufig, dass durch eine von Risikoaversion dominierte Stimmung ein passives Enthebelungs- und Abbau-Szenario ausgelöst wird. In einem makroökonomischen Umfeld, in dem die Liquidität sich verengt und die Risikobereitschaft abrupt abkühlt, können $BTC sowie gängige Krypto-Assets kurzfristig kaum ihre echte Eigenschaft als sicherer Hafen unter Beweis stellen. Stattdessen sind sie besonders anfällig, starken Rücksetzungsdruck aufgrund von Marktpanik und dem Bedarf an Liquiditätsrealisierung zu erleiden. Anleger sollten daher äußerst wachsam sein gegenüber dem Risiko systematischer Kursstürze, das durch die Ausbreitung makroökonomischer Black-Swan-Schocks entstehen kann, und sich hüten, vor der Klärung der Lage blind auf eine Gegenbewegung zu setzen.
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