Der Markt richtet seine Aufmerksamkeit auf die FOMC-Sitzung im September, wenn der Kern-CPI im August um 0,3% gegenüber dem Vormonat steigt und die Erwartungen für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf einem sehr hohen Niveau liegen.
Aber meiner Meinung nach ist die wichtigere Frage nicht, ob die Fed um 25 Basispunkte anhebt, sondern ob dies der Beginn eines neuen Zinserhöhungszyklus ist oder nur eine vorübergehende Maßnahme.
Wenn die Fed die Zinsen erhöht und in den nächsten Sitzungen weiterhin eine harte Haltung signalisiert, kann der Druck auf den gesamten Finanzmarkt übergreifen. Höhere Finanzierungskosten werden dazu führen, dass der Geldfluss vorsichtiger wird – insbesondere bei Vermögenswerten mit hohen Bewertungen.
BTC könnte unter Druck geraten, wenn die Liquidität verknappt wird. Auch Technologiewerte könnten betroffen sein, da der Geldfluss oft empfindlich auf Zinsen reagiert. Gold kann hingegen eine komplexere Reaktion zeigen, weil es sowohl unter Druck durch hohe Renditen steht als auch durch den Bedarf an Absicherung unterstützt wird.
Umgekehrt: Wenn die Fed nur um 25bp erhöht, aber zeigt, dass es sich um eine einzelne Maßnahme handelt und keine Absicht besteht, in einen neuen Straffungszyklus einzutreten, könnte die Reaktion des Marktes positiver ausfallen als erwartet.
Meine persönliche Sicht:
Ich möchte nicht zu früh auf eine bestimmte Richtung setzen, nur weil die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinsen anhebt, gerade hoch ist. Der Markt bildet Erwartungen häufig ab, bevor das FOMC stattfindet. Daher ist das wichtigste Beobachtungsobjekt die Botschaft der Fed und die tatsächliche Reaktion von BTC, Aktien und Gold nach der Entscheidung.
Wenn BTC direkt nach der Nachricht stark fällt, aber den Unterstützungsbereich schnell wieder zurückerobert, werde ich besonders darauf achten, ob es sich dabei nur um einen Liquidity-Grab handeln könnte.
Wenn BTC die Unterstützung bricht und die Abwärtsstruktur auf H1 beibehält, werde ich vorsichtiger bei Long-Orders sein.
Umgekehrt: Wenn die Fed um 25bp anhebt, aber BTC die Aufwärtsstruktur beibehält und der Geldfluss zurückkehrt, wäre das ein Signal dafür, dass der Markt die meisten Informationen bereits weitgehend verarbeitet haben könnte.
Für mich ist das FOMC diesmal nicht nur eine Geschichte darüber, ob die Zinsen um 25 Basispunkte steigen oder fallen.
Entscheidend ist, ob die Fed einen neuen Zyklus eröffnet oder nur eine einzige Korrekturmaßnahme umsetzt.
Ich werde die Reaktion des Preises priorisieren, statt dem Markt vorab etwas vorwegzunehmen.
