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Heute fielen die drei KI- bzw. Inferenzchip-Aktien allesamt deutlich. $AVGO Broadcom fiel um 344 USD um 4,77 %, $MRVL 218 fiel um 18 USD um 7,32 %, $MCHP Microchip fiel auf 71,48 USD um 3,67 %. Die gesamte Kurslandschaft vibrierte gemeinsam nach unten – ausgelöst durch die Aussage einer jener bekannten Firmen, deren Gründer die Forderung nach einer Verlangsamung des Trainings an der technologischen Front stellte. Der Markt befürchtet eine Abkühlung des Tempos der CAPEX für sehr große Rechenzentren. Broadcoms Chef widersprach und sagte, die Nachfrage nach Inferenz sei „sehr stark und dauerhaft“. Für das Geschäftsjahr 2027 liege der betreffende Umsatz bei rund 1150 Mrd., und 2028 werde er sich verdoppeln auf 2300 Mrd.
Auch der makroökonomische Druck ließ nicht auf sich warten. Der US-Dollar-Index hielt sich bei 99,47 und verteidigte die 99er-Marke. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen stieg intraday bis auf 5,01 % – erstmals seit Oktober 2023 über 5 %. Zusammen mit einem Ölpreisanstieg, der Inflationserwartungen nach oben treibt, wurde die Bewertungs„-Kehrseite“ (das Bewertungsmultiplikator-Denominator) für den gesamten Chip-Sektor stark zusammengedrückt. Der Philadelphia-Halbleiterindex wurde zeitweise um fast 6 % nach unten gezogen. Der Nasdaq 100 fiel um 0,8 %; zudem ist klar zu erkennen, dass Geld von Hardware- hin zu Unternehmens-„Blue Chips“ im Softwarebereich rotiert.
MRVL fiel am stärksten. Die Story, dass sich kundenspezifische Chips Großkundenaufträge sichern, wurde am härtesten getroffen. Broadcom konnte einen Teil der Stimmung noch abfedern – dank der breiten Kundenbasis. Nächste Woche kommt es vor allem auf die Q4-CAPEX-Guidance der großen Hersteller und die tatsächliche Auslastung der Rechenzentren an. Solange die Aktie die 200-Dollar-Marke nicht bricht, ist es nicht zu spät nachzulegen; über 350 USD sollte man auch nicht vorschnell aufstocken. Erst wenn diese Phase der Stimmungsfreisetzung durch ist, gilt die Lage wirklich als stabil.
#AI芯片回踩 #美债破5 #US-Aktien
Heute fielen die drei KI- bzw. Inferenzchip-Aktien allesamt deutlich. $AVGO Broadcom fiel um 344 USD um 4,77 %, $MRVL 218 fiel um 18 USD um 7,32 %, $MCHP Microchip fiel auf 71,48 USD um 3,67 %. Die gesamte Kurslandschaft vibrierte gemeinsam nach unten – ausgelöst durch die Aussage einer jener bekannten Firmen, deren Gründer die Forderung nach einer Verlangsamung des Trainings an der technologischen Front stellte. Der Markt befürchtet eine Abkühlung des Tempos der CAPEX für sehr große Rechenzentren. Broadcoms Chef widersprach und sagte, die Nachfrage nach Inferenz sei „sehr stark und dauerhaft“. Für das Geschäftsjahr 2027 liege der betreffende Umsatz bei rund 1150 Mrd., und 2028 werde er sich verdoppeln auf 2300 Mrd.
Auch der makroökonomische Druck ließ nicht auf sich warten. Der US-Dollar-Index hielt sich bei 99,47 und verteidigte die 99er-Marke. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen stieg intraday bis auf 5,01 % – erstmals seit Oktober 2023 über 5 %. Zusammen mit einem Ölpreisanstieg, der Inflationserwartungen nach oben treibt, wurde die Bewertungs„-Kehrseite“ (das Bewertungsmultiplikator-Denominator) für den gesamten Chip-Sektor stark zusammengedrückt. Der Philadelphia-Halbleiterindex wurde zeitweise um fast 6 % nach unten gezogen. Der Nasdaq 100 fiel um 0,8 %; zudem ist klar zu erkennen, dass Geld von Hardware- hin zu Unternehmens-„Blue Chips“ im Softwarebereich rotiert.
MRVL fiel am stärksten. Die Story, dass sich kundenspezifische Chips Großkundenaufträge sichern, wurde am härtesten getroffen. Broadcom konnte einen Teil der Stimmung noch abfedern – dank der breiten Kundenbasis. Nächste Woche kommt es vor allem auf die Q4-CAPEX-Guidance der großen Hersteller und die tatsächliche Auslastung der Rechenzentren an. Solange die Aktie die 200-Dollar-Marke nicht bricht, ist es nicht zu spät nachzulegen; über 350 USD sollte man auch nicht vorschnell aufstocken. Erst wenn diese Phase der Stimmungsfreisetzung durch ist, gilt die Lage wirklich als stabil.
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