Basierend auf den neuesten Marktdaten zu Transaktionen und den von Bloomberg abgeleiteten Zinsprognosen ist der Zinsswap-Markt derzeit vollständig in die Erwartungen für fünf Zinssenkungen der Bank of England bis Ende 2027 eingepreist – jeweils um 25 Basispunkte. Gleichzeitig kam es im US-Aktienhandel zu einem technischen Rücksetzer: Der S&P-500-Index fiel um 0,8% und erreichte dabei sein Tagestief, der Nasdaq-Composite-Index lag mit über 1% im Minus, und der Dow-Jones-Index verbuchte einen leichten Rückgang von 0,4%.
Aus Sicht des makroökonomischen Liquiditätszyklus zeichnet sich im Ausland zunehmend ein klarer geldpolitischer Lockerungspfad ab. Die bereits eingepreisten insgesamt 125 Basispunkte an Zinssenkungen bei der Bank of England bestätigen weiter, dass die globale Straffungsphase ihrem Ende mit zunehmender Geschwindigkeit entgegengeht. Dass die drei großen US-Aktienindizes nach einer Reihe von Anstiegen innerhalb des Tages wieder zurücklaufen, ist eher als eine gesunde technische Konsolidierung in Hochlagen sowie ein Bereinigungsprozess über den Leverage zu verstehen – nicht als eine Umkehr des fundamentalen Trends. Insgesamt bleibt die Risikobereitschaft in einem hohen Bereich.
In den traditionellen Finanzmärkten wird die schrittweise Klarheit über den Zinssenkungspfad der wichtigsten Zentralbanken die globale Liquidität langfristig direkt stützen. Wenn die Erwartungen an den Leitzins zurückgehen, wird das Aufwärtspotenzial der Anleiherenditen stark begrenzt, und auch der langfristige Gegenwind für den US-Dollar-Index wächst zunehmend. Die kurzfristige Schwankungs- und Anpassungsphase an den US-Aktienmärkten liefert damit für mittelfristig bis langfristig orientiertes Going-long-Kapital deutlich attraktivere Einstiegspositionen zu günstigen Kursen. Das gesamte makroökonomische Umfeld bleibt für Risk Assets äußerst anziehend.
Für Krypto-Assets ist der Eintritt der globalen Zentralbanken in einen Zyklus der Liquiditätsfreisetzung der zentrale strukturelle Rückenwind. Wenn die Finanzierungskosten des Marktes schrittweise sinken, werden sich Absicherungs- und Spekulationsnachfrage beschleunigt auf dezentralisierte Assets verlagern. BTC zeigt während der makroökonomischen Anpassungsphase eine sehr starke Widerstandsfähigkeit gegenüber Abverkäufen und weist Merkmale einer Bodenbildung auf. Technisch baut sich aktuell die Energie für einen Durchbruch über die entscheidende Widerstandszone auf; die kurzfristigen Liquiditätsschwankungen bieten demgegenüber sogar ein hochwertiges Zeitfenster für den Aufbau mittelfristiger bis langfristiger Long-Positionen.📈
#BankOfEngland #InterestRates #CryptoLiquidity
Aus Sicht des makroökonomischen Liquiditätszyklus zeichnet sich im Ausland zunehmend ein klarer geldpolitischer Lockerungspfad ab. Die bereits eingepreisten insgesamt 125 Basispunkte an Zinssenkungen bei der Bank of England bestätigen weiter, dass die globale Straffungsphase ihrem Ende mit zunehmender Geschwindigkeit entgegengeht. Dass die drei großen US-Aktienindizes nach einer Reihe von Anstiegen innerhalb des Tages wieder zurücklaufen, ist eher als eine gesunde technische Konsolidierung in Hochlagen sowie ein Bereinigungsprozess über den Leverage zu verstehen – nicht als eine Umkehr des fundamentalen Trends. Insgesamt bleibt die Risikobereitschaft in einem hohen Bereich.
In den traditionellen Finanzmärkten wird die schrittweise Klarheit über den Zinssenkungspfad der wichtigsten Zentralbanken die globale Liquidität langfristig direkt stützen. Wenn die Erwartungen an den Leitzins zurückgehen, wird das Aufwärtspotenzial der Anleiherenditen stark begrenzt, und auch der langfristige Gegenwind für den US-Dollar-Index wächst zunehmend. Die kurzfristige Schwankungs- und Anpassungsphase an den US-Aktienmärkten liefert damit für mittelfristig bis langfristig orientiertes Going-long-Kapital deutlich attraktivere Einstiegspositionen zu günstigen Kursen. Das gesamte makroökonomische Umfeld bleibt für Risk Assets äußerst anziehend.
Für Krypto-Assets ist der Eintritt der globalen Zentralbanken in einen Zyklus der Liquiditätsfreisetzung der zentrale strukturelle Rückenwind. Wenn die Finanzierungskosten des Marktes schrittweise sinken, werden sich Absicherungs- und Spekulationsnachfrage beschleunigt auf dezentralisierte Assets verlagern. BTC zeigt während der makroökonomischen Anpassungsphase eine sehr starke Widerstandsfähigkeit gegenüber Abverkäufen und weist Merkmale einer Bodenbildung auf. Technisch baut sich aktuell die Energie für einen Durchbruch über die entscheidende Widerstandszone auf; die kurzfristigen Liquiditätsschwankungen bieten demgegenüber sogar ein hochwertiges Zeitfenster für den Aufbau mittelfristiger bis langfristiger Long-Positionen.📈
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