Der US-Präsident Donald Trump hat sich jüngst öffentlich geäußert und betont, dass die USA im Bereich der Künstlichen Intelligenz absolut führend bleiben müssen. Er spricht sich gegen die Einrichtung zu vieler umständlicher regulatorischer Hürden aus und bekräftigt zugleich, dass die Regierung über ausreichende Kontrollmöglichkeiten verfügt, um die technische Sicherheit zu gewährleisten. Gleichzeitig sind die Renditen der US-Staatsanleihen mit 10-jähriger Laufzeit an den Finanzmärkten stark gestiegen und haben die wichtige psychologische Marke von 5,0 % durchbrochen; das ist ein neues Hoch seit rund drei Jahren.
Aus makroökonomischer und technischer Sicht führt ein Anstieg der Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen auf über 5 % typischerweise zu Druck auf die Bewertung (Valuations). Dies ist jedoch vor allem darauf zurückzuführen, dass der Markt die wirtschaftliche Widerstandskraft sowie wachstumsgetriebene Erwartungen infolge technologischem Fortschritt inzwischen vollständig einpreist. Trumps eher auflockernde und zugleich vorwärtsorientierte Haltung gegenüber der KI-Branche stärkt das Vertrauen des Marktes in künftige technologische Innovationen und einen produktivitätsgetriebenen Boom unmittelbar und mildert damit die zuvor geäußerte Sorge, dass strenge Politik neu entstehende Branchen abwürgen könnte.
Bezüglich der Entwicklung der Vermögenswerte ist das Erreichen der 5 %-Marke bei den Renditen der US-Anleihen ein typisches Signal für einen sogenannten „Top-Testing“-Test. Aus Sicht der Liquiditätsstruktur bedeuten hohe Renditen häufig, dass die finale Antriebskraft des Zinserhöhungszyklus bereits weitgehend ausgeschöpft ist. Sobald die Renditen an dieser Widerstandsmarke unter Druck geraten und seitwärts konsolidieren, wird der Langfrist-Kapitalzufluss erneut nach risikoanfälligen, aber renditestarken Vermögenswerten suchen, um Risiken abzusichern und sich zu positionieren; die Dollar-Liquidität dürfte sich daraufhin erneut ausbalancieren.
Für den Kryptomarkt stellt dies eine mittelfristig bis langfristige technische Erleichterung dar. $BTC sowie die führenden Altcoin-Assets zeigen nach makroökonomischen Turbulenzen eine ausgesprochen hohe Widerstandsfähigkeit. Token aus dem KI-Themenbereich profitieren dabei besonders direkt von der Entwicklungstendenz auf politischer Ebene. Solange der breitere Markt an den entscheidenden Unterstützungsniveaus stabil bleibt, kann ein erneuter Zufluss von Liquidität die Risikobereitschaft weiter anheizen und die Krypto-Assets in eine neue Runde eines Ausbruchstrends führen.🚀
#ArtificialIntelligence #TreasuryYields #MacroCrypto
Aus makroökonomischer und technischer Sicht führt ein Anstieg der Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen auf über 5 % typischerweise zu Druck auf die Bewertung (Valuations). Dies ist jedoch vor allem darauf zurückzuführen, dass der Markt die wirtschaftliche Widerstandskraft sowie wachstumsgetriebene Erwartungen infolge technologischem Fortschritt inzwischen vollständig einpreist. Trumps eher auflockernde und zugleich vorwärtsorientierte Haltung gegenüber der KI-Branche stärkt das Vertrauen des Marktes in künftige technologische Innovationen und einen produktivitätsgetriebenen Boom unmittelbar und mildert damit die zuvor geäußerte Sorge, dass strenge Politik neu entstehende Branchen abwürgen könnte.
Bezüglich der Entwicklung der Vermögenswerte ist das Erreichen der 5 %-Marke bei den Renditen der US-Anleihen ein typisches Signal für einen sogenannten „Top-Testing“-Test. Aus Sicht der Liquiditätsstruktur bedeuten hohe Renditen häufig, dass die finale Antriebskraft des Zinserhöhungszyklus bereits weitgehend ausgeschöpft ist. Sobald die Renditen an dieser Widerstandsmarke unter Druck geraten und seitwärts konsolidieren, wird der Langfrist-Kapitalzufluss erneut nach risikoanfälligen, aber renditestarken Vermögenswerten suchen, um Risiken abzusichern und sich zu positionieren; die Dollar-Liquidität dürfte sich daraufhin erneut ausbalancieren.
Für den Kryptomarkt stellt dies eine mittelfristig bis langfristige technische Erleichterung dar. $BTC sowie die führenden Altcoin-Assets zeigen nach makroökonomischen Turbulenzen eine ausgesprochen hohe Widerstandsfähigkeit. Token aus dem KI-Themenbereich profitieren dabei besonders direkt von der Entwicklungstendenz auf politischer Ebene. Solange der breitere Markt an den entscheidenden Unterstützungsniveaus stabil bleibt, kann ein erneuter Zufluss von Liquidität die Risikobereitschaft weiter anheizen und die Krypto-Assets in eine neue Runde eines Ausbruchstrends führen.🚀
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