Kanadas neueste, vom Statistikamt veröffentlichte Daten zeigen: Im August blieb die jährliche Inflationsrate des Kern-VPI in Kanada bei 3,0%, also unverändert gegenüber dem Vormonat. Aus den einzelnen Teilpositionen geht hervor, dass zwar die Preise für Lebensmittel im Jahresvergleich langsamer stiegen und die Wachstumsrate auf 2,8% zurückging (zum ersten Mal seit 14 Monaten unter 3%), und auch die Benzinpreise im Jahresvergleich von 25,7% im Juli leicht auf 22,8% fielen, doch der insgesamt spürbare Preisdruck hat sich nicht tatsächlich abgeschwächt.
Diese oberflächliche Stabilisierung der Inflationsdaten verdeckt jedoch tiefere makroökonomische Risiken. Derzeit hat der Preis für Brent-Rohöl bereits die Marke von 100 US-Dollar pro Barrel überschritten. Zusammen mit den neuesten von US-Präsident Trump zusätzlich verhängten 50%igen Zöllen sowie den gleichwertigen Gegenmaßnahmen Kanadas werden importierte Inflation und Handelskonflikte in den kommenden Monaten zwangsläufig die Produktions- und Konsumkosten konzentriert nach oben treiben. Die kanadische Notenbank hat zuvor bereits unmissverständlich erklärt, dass sie den Prozess mehrerer Zinserhöhungen ohne Zögern wieder aufnehmen wird, falls die Inflation dauerhaft hoch bleibt und in die Kernindikatoren durchdringt.
In den traditionellen Finanzmärkten ist dieses „stagflationsähnliche“ Inflationsmuster für die Bewertung von Vermögenswerten besonders nachteilig. Engpässe in der Lieferkette und ein sprunghafter Anstieg der Energiepreise dämpfen direkt die Gewinnerwartungen der Unternehmen und begrenzen gleichzeitig den geldpolitischen Spielraum der Notenbank. Das führt dazu, dass die Renditen souveräner Anleihen auf einem hohen Niveau verharren und damit anhaltender Druck auf eine Neubewertung bzw. Kontraktion der Bewertungsmultiplikatoren bei globalen risikobehafteten Vermögenswerten ausgeübt wird.
Für den Kryptomarkt verschärfen sich zugleich die Erwartungen einer Straffung der makroökonomischen Liquidität, da die Inflationshartnäckigkeit in Nordamerika und der geopolitisch getriebene Handelskonflikt zunehmen. Unter dem Schatten von „Higher for longer“ (länger höhere Zinsen) mangelt es an ausreichender zusätzlicher Liquidität außerhalb des Marktes, um hochbeta-behaftete Risiken wie $BTC ausreichend zu stützen; Anleger sollten daher besonders aufmerksam sein auf das Rückschlagrisiko durch Liquiditätsabzug und kurzfristige Tendenzen zur Flucht in Sicherheit.📉
#CanadaCPI #Inflation #CentralBank
Diese oberflächliche Stabilisierung der Inflationsdaten verdeckt jedoch tiefere makroökonomische Risiken. Derzeit hat der Preis für Brent-Rohöl bereits die Marke von 100 US-Dollar pro Barrel überschritten. Zusammen mit den neuesten von US-Präsident Trump zusätzlich verhängten 50%igen Zöllen sowie den gleichwertigen Gegenmaßnahmen Kanadas werden importierte Inflation und Handelskonflikte in den kommenden Monaten zwangsläufig die Produktions- und Konsumkosten konzentriert nach oben treiben. Die kanadische Notenbank hat zuvor bereits unmissverständlich erklärt, dass sie den Prozess mehrerer Zinserhöhungen ohne Zögern wieder aufnehmen wird, falls die Inflation dauerhaft hoch bleibt und in die Kernindikatoren durchdringt.
In den traditionellen Finanzmärkten ist dieses „stagflationsähnliche“ Inflationsmuster für die Bewertung von Vermögenswerten besonders nachteilig. Engpässe in der Lieferkette und ein sprunghafter Anstieg der Energiepreise dämpfen direkt die Gewinnerwartungen der Unternehmen und begrenzen gleichzeitig den geldpolitischen Spielraum der Notenbank. Das führt dazu, dass die Renditen souveräner Anleihen auf einem hohen Niveau verharren und damit anhaltender Druck auf eine Neubewertung bzw. Kontraktion der Bewertungsmultiplikatoren bei globalen risikobehafteten Vermögenswerten ausgeübt wird.
Für den Kryptomarkt verschärfen sich zugleich die Erwartungen einer Straffung der makroökonomischen Liquidität, da die Inflationshartnäckigkeit in Nordamerika und der geopolitisch getriebene Handelskonflikt zunehmen. Unter dem Schatten von „Higher for longer“ (länger höhere Zinsen) mangelt es an ausreichender zusätzlicher Liquidität außerhalb des Marktes, um hochbeta-behaftete Risiken wie $BTC ausreichend zu stützen; Anleger sollten daher besonders aufmerksam sein auf das Rückschlagrisiko durch Liquiditätsabzug und kurzfristige Tendenzen zur Flucht in Sicherheit.📉
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