Am Vormittag noch gesagt, dass das IPO von Anthropic möglicherweise auf 2 Billionen US-Dollar zusteuert – und dann dreht die gesamte KI-Industriekette kollektiv ab. Dieser Kontrast ist schon ein bisschen groß.
Der CEO von Anthropic ruft dazu auf, die Entwicklung von KI-Modellen zu verlangsamen. Der Kernpunkt ist dabei nicht, dass KI nicht mehr wächst, sondern dass man nicht blind und rücksichtslos ständig Rechenleistung zusammenschiebt, Geld verbrennt und Rechenzentren erweitert. Man soll erst etwas Raum für Sicherheit und das Verhältnis von Investitionen zu Erträgen lassen.
Daher sind heute als Erstes vor allem diejenigen Bereiche die Leidtragenden, die am stärksten auf KI-Kapitalausgaben reagieren: Speicher und Optical-Modules (z. B. $SK海力士, $MU , COHR, LITE usw.). Die Kursrückgänge sind recht deutlich.
Ich glaube, bei dieser Runde lohnt es sich vor allem zu schauen, ob KI „auskühlt“ oder nicht – sondern dass der Markt beginnt, die KI-Bewertungen abzukühlen.
Früher ging es bei KI darum, Geschichten zu erzählen: Wachstum, Zukunft – jetzt muss man plötzlich über Profit und Cashflow sprechen.
Gerade in diesem Moment gibt es jedoch auch Meldungen, dass Anthropic plant, zu einer Bewertung von 2 Billionen US-Dollar an die Börse zu gehen.
Bei der vorherigen Finanzierungsrunde lag die Bewertung von Anthropic bei ungefähr 9650 Milliarden US-Dollar. Und die Marktdiskussionen zur IPO-Bewertung laufen inzwischen auf 2 Billionen US-Dollar hinaus – im Grunde kommt es innerhalb kurzer Zeit wieder fast zu einer Verdopplung der Bewertung.
Damit steht der Markt im Moment tatsächlich vor zwei Problemen:
Ist Anthropic die 2 Billionen US-Dollar wirklich wert?
Und: Wenn sich die Entwicklungsgeschwindigkeit von KI tatsächlich verlangsamt, wie wird dann diese 2 Billionen-Bewertung überhaupt bestimmt?
Diese beiden Fragen stehen im Widerspruch.
Wenn KI weiter ungebremst expandiert, kann man 2 Billionen US-Dollar als eine Art Voraus-Preis für das Wachstum in den kommenden Jahren verstehen.
Aber wenn KI in die Phase von Sicherheit, Regulierung und dem Verhältnis von Investitionen zu Erträgen eintritt, dann rechnet der Markt neu:
So viele GPUs, Speicher, Rechenzentren und Strom – am Ende: Wie viel Profit kann das tatsächlich erzeugen?
Auf der einen Seite drängen KI-Giganten in Richtung Superbewertungen, auf der anderen Seite beginnt die Branche, die KI-Abkühlung zu handeln.
Wenn der Markt diesen Preis wirklich auffangen kann, heißt das: Die Bewertung-Blase der KI lässt sich noch weiter aufblasen.
Wenn der Markt den Preis aber nicht auffangen kann, dann ist es womöglich nicht nur Anthropic, das fällt – sondern die gesamte KI-Branche muss ihre Bücher neu durchrechnen.
#anthropicceo呼吁放缓ai发展
Der CEO von Anthropic ruft dazu auf, die Entwicklung von KI-Modellen zu verlangsamen. Der Kernpunkt ist dabei nicht, dass KI nicht mehr wächst, sondern dass man nicht blind und rücksichtslos ständig Rechenleistung zusammenschiebt, Geld verbrennt und Rechenzentren erweitert. Man soll erst etwas Raum für Sicherheit und das Verhältnis von Investitionen zu Erträgen lassen.
Daher sind heute als Erstes vor allem diejenigen Bereiche die Leidtragenden, die am stärksten auf KI-Kapitalausgaben reagieren: Speicher und Optical-Modules (z. B. $SK海力士, $MU , COHR, LITE usw.). Die Kursrückgänge sind recht deutlich.
Ich glaube, bei dieser Runde lohnt es sich vor allem zu schauen, ob KI „auskühlt“ oder nicht – sondern dass der Markt beginnt, die KI-Bewertungen abzukühlen.
Früher ging es bei KI darum, Geschichten zu erzählen: Wachstum, Zukunft – jetzt muss man plötzlich über Profit und Cashflow sprechen.
Gerade in diesem Moment gibt es jedoch auch Meldungen, dass Anthropic plant, zu einer Bewertung von 2 Billionen US-Dollar an die Börse zu gehen.
Bei der vorherigen Finanzierungsrunde lag die Bewertung von Anthropic bei ungefähr 9650 Milliarden US-Dollar. Und die Marktdiskussionen zur IPO-Bewertung laufen inzwischen auf 2 Billionen US-Dollar hinaus – im Grunde kommt es innerhalb kurzer Zeit wieder fast zu einer Verdopplung der Bewertung.
Damit steht der Markt im Moment tatsächlich vor zwei Problemen:
Ist Anthropic die 2 Billionen US-Dollar wirklich wert?
Und: Wenn sich die Entwicklungsgeschwindigkeit von KI tatsächlich verlangsamt, wie wird dann diese 2 Billionen-Bewertung überhaupt bestimmt?
Diese beiden Fragen stehen im Widerspruch.
Wenn KI weiter ungebremst expandiert, kann man 2 Billionen US-Dollar als eine Art Voraus-Preis für das Wachstum in den kommenden Jahren verstehen.
Aber wenn KI in die Phase von Sicherheit, Regulierung und dem Verhältnis von Investitionen zu Erträgen eintritt, dann rechnet der Markt neu:
So viele GPUs, Speicher, Rechenzentren und Strom – am Ende: Wie viel Profit kann das tatsächlich erzeugen?
Auf der einen Seite drängen KI-Giganten in Richtung Superbewertungen, auf der anderen Seite beginnt die Branche, die KI-Abkühlung zu handeln.
Wenn der Markt diesen Preis wirklich auffangen kann, heißt das: Die Bewertung-Blase der KI lässt sich noch weiter aufblasen.
Wenn der Markt den Preis aber nicht auffangen kann, dann ist es womöglich nicht nur Anthropic, das fällt – sondern die gesamte KI-Branche muss ihre Bücher neu durchrechnen.
#anthropicceo呼吁放缓ai发展
